形勢嚴峻 平穩(wěn)運行成水泥等建材行業(yè)首要任務
今年上半年，建材工業(yè)生產(chǎn)增速明顯回落，主要產(chǎn)品價格持續(xù)下滑，經(jīng)濟效益大幅下降，建材行業(yè)經(jīng)濟運行面臨近年來最為嚴峻的困難局面，努力實現(xiàn)全行業(yè)平穩(wěn)運行成為當前行業(yè)的迫切需求和首要任務。......
今年上半年，建材工業(yè)生產(chǎn)增速明顯回落，主要產(chǎn)品價格持續(xù)下滑，經(jīng)濟效益大幅下降，建材行業(yè)經(jīng)濟運行面臨近年來最為嚴峻的困難局面，努力實現(xiàn)全行業(yè)平穩(wěn)運行成為當前行業(yè)的迫切需求和首要任務。
A 運 行
下行壓力加大 水泥玻璃帶動行業(yè)量價齊跌
中國建材聯(lián)合會會長喬龍德表示：”以往水泥、玻璃帶動整個行業(yè)的負增長，是從來沒有的。產(chǎn)品品種減少、企業(yè)兩極分化嚴重、結(jié)構(gòu)調(diào)整越發(fā)明顯，這是從來沒有的?！?
生產(chǎn)增速回落
今年上半年，規(guī)模以上建材工業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入2.2萬億元，同比增長2.4％，增速比去年同期回落10.8個百分點，是1997年亞洲金融危機以后最低增長率。近幾年，建材工業(yè)一直能夠保持平穩(wěn)增長，期間雖然水泥行業(yè)等建材主要行業(yè)也曾有所波動，但是其他行業(yè)的平穩(wěn)運行總能彌補這種波動帶來的影響，保障行業(yè)平穩(wěn)運行。但今年以來，除個別行業(yè)外，建材大部分行業(yè)經(jīng)濟運行情況都面臨較大的下行壓力。今年建材工業(yè)經(jīng)濟運行情況可以說在一定程度上發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。
今年以來，在建材主要產(chǎn)品中，除玻璃纖維等受投資影響較小的產(chǎn)品保持平穩(wěn)增長以外，水泥、平板玻璃和部分水泥制品產(chǎn)量下降。水泥產(chǎn)量在1990年以后25年來首次出現(xiàn)負增長。上半年全國水泥產(chǎn)量10.8億噸，同比下降5.3％，平板玻璃產(chǎn)量4億重量箱，同比下降4.2％。近年來高速增長的商品混凝土產(chǎn)品增長速度大幅度回落，上半年產(chǎn)量7.3億立方米，同比增長僅4％；與工程密切相關(guān)的混凝土管樁則出現(xiàn)負增長。
建材商品出口增速放緩
近年來，隨著建材出口結(jié)構(gòu)提升，建材出口產(chǎn)品品種、質(zhì)量、價格提升，出口實際數(shù)量增長放緩或停滯，對國內(nèi)建材產(chǎn)品產(chǎn)量增長拉動作用在減弱。今年以來，建材及非金屬礦商品出口增幅下降態(tài)勢明顯。上半年，建材及非金屬礦商品出口180億美元，同比增長11%，扣除匯率和價格因素實際增長1.2%。今年上半年建材及非金屬礦商品離岸價格同比上漲9.7%，成為今年建材商品出口金額增加的主要因素。我國建材及非金屬礦商品出口自從擺脫金融危機影響以后，出口實際增速已經(jīng)告別20％以上的高增長，出口增速徘徊在10％以內(nèi)，而今年建材實際出口數(shù)量增長率是2008年金融危機以后最低增長率。
建材產(chǎn)品出廠價格持續(xù)下滑
今年以來，建材及非礦產(chǎn)品出廠價格平均比去年同期下降2.7％。2015年6月建材及非礦產(chǎn)品出廠價格指數(shù)95.2％，相當于5年前2010年9月份水平。
主要建材產(chǎn)品價格持續(xù)下滑，上半年全國通用水泥平均出廠價每噸比去年同期下跌29元，跌幅9.3％。6月份全國通用水泥月平均出廠價格每噸跌破270元，低于5年前2010年9月份的價位。今年以來，平板玻璃出廠價格止跌趨穩(wěn)，但回升乏力。6月份，全國平板玻璃平均出廠價格62.8元每重量箱，上半年平均比上年同期下跌5.4元，跌幅8％，其中建筑級平板玻璃56元每重量箱，上半年平均比上年同期下降4.1元。2015年6月全國平板玻璃月平均出廠價格低于6年前2009年5月份水平，對于多數(shù)生產(chǎn)建筑級平板玻璃的企業(yè)，目前建筑級平板玻璃已經(jīng)在盈虧平衡點以下。
建材運行效益大幅度下滑
今年規(guī)模以上建材工業(yè)經(jīng)濟運行效益是1997年亞洲金融危機以后最差水平。建材產(chǎn)品價格和銷售數(shù)量的減少，今年上半年規(guī)模以上建材工業(yè)預計利潤總額1280億元，同比下降9％，預計上半年規(guī)模以上建材工業(yè)銷售利潤率為5.7％，比上年同期下降0.7個百分點。受企業(yè)效益下降影響，規(guī)模以上建材工業(yè)利稅總額同比下降，今年前5個月，規(guī)模以上建材工業(yè)完成利稅總額1655億元，同比下降7.8％。今年1~5月，規(guī)模以上建材工業(yè)利息支出222億元，同比增加5.3％，行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率55.6％，比上年同期增加0.1個百分點，其中，水泥、平板玻璃、混凝土與水泥制品業(yè)資產(chǎn)負債率均超過60％，企業(yè)經(jīng)營情況困難加大。
固定資產(chǎn)投資增速回落
跟全國固定資產(chǎn)投資變化趨勢相同，今年以來，建材工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)放緩。今年建材工業(yè)限額固定資產(chǎn)投資增長率是2000年以后最低增長率。上半年建材工業(yè)完成限額以上固定資產(chǎn)投資6850億元，同比增長10.5%，今年以來增速持續(xù)下滑，比上年同期下降3.8個百分點，降幅有所擴大。其中，水泥制品業(yè)、建筑用石開采與加工業(yè)完成投資額度仍然占據(jù)行業(yè)前兩位，但混凝土與制品業(yè)上半年完成固定資產(chǎn)投資增速為5.7%，比上年同期15.5%的增速相比降幅明顯；水泥制造業(yè)、平板玻璃制造業(yè)完成限額以上固定資產(chǎn)投資分別同比下降10.7%、16.7%，投資欲望繼續(xù)減弱。建材工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的回落，尤其是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資的下降，導致產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型動力不足，嚴重影響了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度和建材工業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。
B 問 題
市場需求走弱 固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑
在目前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，建材市場，尤其是水泥市場受全國固定資產(chǎn)投資影響依然很大。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年上半年全國固定資產(chǎn)投資完成額23.7萬億元，同比增長11.4％，增速比去年同期回落5.9個百分點，是2001年以來同期最低增長速度。對比投資增速，建筑安裝工程量滑落速度更快。今年上半年，全國固定資產(chǎn)投資完成建筑安裝工程量16.5萬億元，同比增長13.2％，增速比去年同期回落7.2個百分點。固定資產(chǎn)投資增速的持續(xù)下滑，壓縮了水泥等主要建材產(chǎn)品的市場需求，直接導致了水泥產(chǎn)量的下降、價格的下跌和效益的回落。此外，今年以來建材主要消費地區(qū)大雨頻發(fā)，建材市場需求受降雨等天氣因素影響被進一步壓縮。
企業(yè)兩級分化明顯加大
受市場供需失衡加劇影響，今年1~5月規(guī)模以上建材企業(yè)虧損面16.5％，同比增加0.9個百分點。其中，規(guī)模以上水泥企業(yè)虧損面39.7％，同比增加10.2個百分點，虧損企業(yè)虧損金額104億元，同比增長72.7％；規(guī)模以上平板玻璃企業(yè)虧損面為34.5％，虧損企業(yè)虧損額17.8億元，同比增加31.6％。在企業(yè)虧損面不斷擴大的情況下，水泥、平板玻璃企業(yè)兩極分化進一步加劇。2014年規(guī)模以上水泥企業(yè)有3500多家，到今年上半年規(guī)模以上水泥企業(yè)下降到3300多家，有近170家規(guī)上企業(yè)或跌入規(guī)模以下或直接關(guān)停；在3300余家規(guī)模以上水泥企業(yè)中，扣除虧損企業(yè)，有2000余家水泥企業(yè)盈利197.3億元，其中少數(shù)大企業(yè)集團占據(jù)了利潤的很大部分，大部分企業(yè)在盈虧點附近掙扎，企業(yè)兩極分化進一步加大；平板玻璃企業(yè)也是如此。企業(yè)兩極分化加劇，一方面表明目前更多的企業(yè)面臨著經(jīng)營壓力，另一方面也表明目前我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)間在技術(shù)和管理上的分化明顯，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型空間依舊很大，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型也仍需時日。
產(chǎn)能過剩問題仍未有效緩解
建材市場供需嚴重失衡是建材主要產(chǎn)品價格持續(xù)下降，經(jīng)濟效益下滑的根本原因。建材工業(yè)尤其是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩問題本已非常嚴重，在今年市場增長緩慢的情況下則更加突出。目前，全國水泥產(chǎn)能已超過34億噸，產(chǎn)能利用率處于低位，部分企業(yè)今年以來已停產(chǎn)90天以上，其中數(shù)量龐大、能力利用率低下的小水泥粉磨站是產(chǎn)能高企的重要因素。全國水泥粉磨企業(yè)近2000家，粉磨企業(yè)能力14.5億噸，其中年生產(chǎn)能力60萬噸以下小型粉磨企業(yè)約1000家，能力3億噸，這些小粉磨站能耗高、資源利用率低，開工率不足，給水泥市場供給端調(diào)節(jié)帶來很大的壓力。
[Page]產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍需加快
今年以來，建材傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨著新世紀以來最為嚴峻的形勢，規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務收入增速逐漸下降，前5個月僅增長0.05％，增長基本停滯；2014年混凝土與水泥制品業(yè)主營業(yè)務收入超過水泥制造業(yè)成為建材工業(yè)第一大行業(yè)，成為建材工業(yè)發(fā)展史上的里程碑事件，近幾年建材工業(yè)之所以能夠保持平穩(wěn)較快增長，低能耗及加工制品業(yè)的支撐作用功不可沒，今年前兩月，規(guī)模以上低能耗及加工制品業(yè)主營業(yè)務收入占建材工業(yè)主營業(yè)務總收入比重50.4％，首次超過傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同比增速12.8％，但隨著建材工業(yè)發(fā)展環(huán)境的不斷收緊，其增長速度也大幅放緩，前5個月增速為6.7％，在建材工業(yè)比重也降至49.4％，雖然低能耗和加工制品業(yè)仍然是推動建材工業(yè)保持增長的重要推動力，但其發(fā)展仍受傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)影響，跟傳統(tǒng)工業(yè)相比其發(fā)展根基仍顯不足。此外，受技術(shù)儲備不足和市場需求較弱影響，建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，目前在建材工業(yè)比重只有10％左右，還沒能形成新的增長點，也遠未發(fā)揮其對建材工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用。建材工業(yè)實質(zhì)性轉(zhuǎn)型仍需加快。
企業(yè)應收賬款高居不下
今年5月末，全國規(guī)模以上建材工業(yè)應收賬款凈額5088億元，同比增長13.3％。其中，水泥制造業(yè)應收賬款凈額817億元，同比增加9.9％，應收賬款凈額與同期主營業(yè)務收入比例為四分之一，混凝土與水泥制品制造業(yè)應收賬款凈額2380億元，同比增長16.4％，與同期主營業(yè)務收入的比例為60％。企業(yè)現(xiàn)金回籠的減少，增加了企業(yè)呆壞賬風險，減少了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，1~5月建材企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率同比減少1.2次。
C 預 測
三季度見底 全年建材工業(yè)實際增速5%左右
中國建材聯(lián)合會預測，建材工業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢將在三季度見底，全年預計建材工業(yè)實際增速將在5％左右。
拉動建材工業(yè)增長有三大需求：自2005年人民幣匯改以后，”十二五“中后期我國建材及非金屬礦出口占行業(yè)銷售額比重持續(xù)徘徊在4.6％；”十二五“時期建材工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，裝飾裝修市場消費和下游產(chǎn)業(yè)需求拉動作用逐步增強，但目前消費和下游產(chǎn)業(yè)需求拉動作用仍然十分弱小；目前85％左右的建材產(chǎn)品增長仍然依賴投資驅(qū)動。
今年以來全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增速持續(xù)放緩，投資增量同比減少，直接導致建材市場需求持續(xù)走弱，6月份全國固定資產(chǎn)投資增速止跌趨穩(wěn)，對建材工業(yè)是一個利好消息，預示建材工業(yè)外部環(huán)境變化有所緩和。根據(jù)建材工業(yè)歷年產(chǎn)業(yè)規(guī)律，9、10兩月是建材工業(yè)旺季，如果全國固定資產(chǎn)投資增速在8月份企穩(wěn)回升，建材工業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢將在三季度見底，全年預計建材工業(yè)實際增速將在5％左右。
D 相關(guān)報道
出廠價逼近成本線 水泥價格或?qū)⑻降?/strong>
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2015年1～6月全國規(guī)模以上水泥產(chǎn)量107714萬噸，同比負增長5.3%。其中，6月份水泥產(chǎn)量21776萬噸，同比下降5.8%。單月水泥產(chǎn)量和累計水泥產(chǎn)量同比下滑幅度繼續(xù)擴大。
6月為傳統(tǒng)旺季，但市場需求依舊低迷。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年全國水泥價格（P·O42.5）為272元/噸，增速同比下降18.30%。價格下調(diào)的幅度大于產(chǎn)量下調(diào)的幅度。水泥行業(yè)多位專家表示，水泥價格的底部將在下半年探明。
跌幅之大始料不及
今年上半年水泥行業(yè)量價齊跌，各項指標下降與負增長的幅度之大，令業(yè)內(nèi)人士始料不及。
年初由于水泥企業(yè)對今年市場判斷過于樂觀，導致今年年初（前2個月）全國水泥產(chǎn)量同比增長11.2％，但市場需求并沒有熱烈響應，水泥價格隨即明顯下滑，2月份全國通用水泥平均出廠價格跌破290元/噸，比2014年底下降2.2％。受此影響，3月份全國水泥產(chǎn)量急速剎車，當月產(chǎn)量僅1.6億噸，同比大幅下降20.5％，前3個月累計產(chǎn)量同比下降3.4％。
由此，全國水泥生產(chǎn)進入下行通道，4、5月份產(chǎn)量有所恢復，環(huán)比分別增長29.3％和5.6％，但累計產(chǎn)量同比仍然下降。今年1~5月全國水泥產(chǎn)量為8.6億噸，同比下降5.1％，降幅比3、4月份進一步擴大。今年6月份受南方降雨等因素影響，水泥市場并未如預期有所好轉(zhuǎn)。
今年水泥產(chǎn)量的下降是1990年以后25年來的首次，且波及范圍較大。今年1~5月，我國東、中、西部水泥產(chǎn)量均同比下降，降幅分別為7.4％、4.5％、2.9％。全國31個省市自治區(qū)中有25個地區(qū)5月份當月產(chǎn)量下降，有23個地區(qū)前5個月累計產(chǎn)量下降。
水泥出廠價格持續(xù)下降，至今尚未見底。在市場供需失衡明顯加劇的情況下，價格下降是市場的必然反應。今年以來水泥價格持續(xù)下滑，且降幅較大，跟去年末相比全國通用水泥平均出廠價格累計下跌20元/噸，1~5月平均出廠價格比去年同期下降28元，下降幅度達9％。
規(guī)模企業(yè)負債率升至62.6%
水泥行業(yè)主營業(yè)務收入下滑，利潤總額大幅下降。今年以來水泥產(chǎn)品的量價齊跌導致整個行業(yè)進入2012年以后的新一輪下降——但兩次下降原因大不相同，2012年水泥主營業(yè)務收入同比下降主要是由于2011年為近年來水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的極值點，產(chǎn)業(yè)基數(shù)過高所致，而今年出現(xiàn)的下降是由于宏觀需求下降和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾共同作用的結(jié)果，是新世紀以來水泥產(chǎn)業(yè)面臨的最嚴峻的形勢。
數(shù)據(jù)顯示，今年1~5月，全國規(guī)模以上水泥制造業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入3324億元，同比下降9.5％，降幅從3月份開始持續(xù)擴大；實現(xiàn)利潤總額93億元，同比下降64.3％，降幅有所收窄。受價格持續(xù)下滑影響，今年前5個月規(guī)模以上水泥企業(yè)銷售利潤率僅2.8％，比上年同期下降4.3個百分點，雖然比上月有所增加，但已處于近年來最低水平。
今年水泥企業(yè)利潤的減少，使1~5月水泥企業(yè)凈資產(chǎn)僅增長4％，而負債總額增加11％，5月末規(guī)模以上水泥企業(yè)資產(chǎn)負債率62.6％，同比上升1.5個百分點，前5個月規(guī)模以上水泥制造業(yè)總資產(chǎn)報酬率3.4％，比上年同期下降3.4個百分點。
宏觀市場走弱導致增長乏力
臺泥董事長辜成允表示，”現(xiàn)在的形勢迫使大型水泥公司的管理者開始更加理性地思考，市場真正的需求有多少？供應有多少？我們都想把水泥賣出去，但需求存在嗎？如果需求不存在，過剩產(chǎn)能該如何處置？“
隨著今年水泥產(chǎn)業(yè)進入下行區(qū)間，宏觀環(huán)境對水泥產(chǎn)業(yè)的影響作用越發(fā)突出，水泥產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中遺留的結(jié)構(gòu)性問題也逐漸暴露。
中國建材聯(lián)合會信息部副主任周鴻錦表示，宏觀市場需求走弱直接導致水泥產(chǎn)業(yè)增長困難。目前，水泥市場受全國固定資產(chǎn)投資的影響依然很大。固定資產(chǎn)投資增速的持續(xù)下滑，壓縮了水泥產(chǎn)品的市場需求，直接導致了水泥產(chǎn)量的下降、價格的下跌和效益的回落。
水泥及混凝土和水泥制品產(chǎn)業(yè)鏈的銷售額占建材工業(yè)全行業(yè)銷售額的40％以上，利潤總額在正常年度占45％以上，但今年水泥產(chǎn)業(yè)鏈利潤總額大幅下滑，利潤總額同比下降33.2％，占建材工業(yè)總利潤的比重下降到29％，這也是今年建材工業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量下滑的重要因素。
供需失衡是下滑根本原因
企業(yè)開工率不足、庫存上升，水泥市場供需嚴重失衡。
水泥市場供需嚴重失衡是建材主要產(chǎn)品價格持續(xù)下降，經(jīng)濟效益下滑的根本原因。水泥產(chǎn)能過剩問題本已非常嚴重，在今年市場增長緩慢的情況下則更加突出。目前，全國水泥產(chǎn)能已超過34億噸，截止到5月份全國水泥產(chǎn)能利用率不足65％，部分企業(yè)今年以來已停產(chǎn)90天以上，其中數(shù)量龐大、產(chǎn)能利用率低下的小水泥粉磨站是產(chǎn)能高企的重要因素。在3100多家水泥企業(yè)中，水泥粉磨企業(yè)近2000家，其中年生產(chǎn)能力60萬噸以下小型粉磨企業(yè)約1000家，能力3億噸。這些小粉磨站能耗高、資源利用率低，開工率不足，給水泥市場供給端調(diào)節(jié)帶來很大的壓力。同時值得注意的是，在目前水泥產(chǎn)能已經(jīng)嚴重過剩的情況下，今年上半年仍有新增生產(chǎn)線投產(chǎn)，涉及新增熟料能力800多萬噸、水泥能力650多萬噸，進一步激化了供需矛盾。
何時探底取決兩大因素
今年上半年水泥行業(yè)的”小陽春“爽約，水泥產(chǎn)業(yè)上半年未見筑底態(tài)勢。今年下半年水泥價格何時能夠探底，行業(yè)運行能否趨穩(wěn)主要取決于兩個因素，一是宏觀市場能否企穩(wěn)，二是企業(yè)之間的競爭和自律程度如何。
周鴻錦分析，若今年固定資產(chǎn)投資增量能與去年持平，全年固定資產(chǎn)投資增速應為13.6％，下半年平均增速應保持在14.5％以上，若建筑安裝工程投資額與上年持平的話，下半年增幅應為16.4％。目前國家一系列穩(wěn)增長政策開始顯效，宏觀市場活力有所加強，下半年固定資產(chǎn)投資情況應有所好轉(zhuǎn)。雖然投資增量能達到去年水平希望渺茫，但如果全國固定資產(chǎn)投資增速能在8月份企穩(wěn)回升，水泥工業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢將在三季度見底，全年產(chǎn)量或有小幅增長，但全年銷售收入將難以增長。
周鴻錦表示，水泥企業(yè)之間的競合將成為行業(yè)能否企穩(wěn)的關(guān)鍵。今年的水泥價格下降開始是因為企業(yè)對年初市場誤判導致產(chǎn)業(yè)開年下行的恐慌性心理的應激性反映。同時，優(yōu)勢企業(yè)借勢發(fā)力，利用成本優(yōu)勢加劇區(qū)域市場競爭，相對劣勢企業(yè)為保市場和現(xiàn)金流被動應戰(zhàn)，致使價格下滑不止。
水泥行業(yè)資深專家劉作毅則表示，面對需求下滑，以往的限產(chǎn)保價模式愈發(fā)困難，產(chǎn)能過剩僅用”限“形勢嚴峻 平穩(wěn)運行成建材行業(yè)首要任務是遠遠不夠的，只有”去“產(chǎn)能才能真正改善市場供需關(guān)系。去產(chǎn)能在今年市場上已有表現(xiàn)，即使在旺季，價格走低已逼得一些企業(yè)被迫停產(chǎn)。
劉作毅預測，目前寄希望的就是基建項目在4季度大放光彩，但基建投資很難完全抵消房地產(chǎn)投資帶來的影響。從全年來看，下半年水泥用量肯定大于上半年，但產(chǎn)能過剩已是全年定局，即使在旺季也是過剩的，這在上半年的市場表現(xiàn)已得到驗證，今年下半年的旺季不能寄太大奢望。限產(chǎn)如何限、限多少，是否可持續(xù)，都在考驗著產(chǎn)業(yè)的市場應對能力。而下半年價格能否觸底反彈，既需要外部環(huán)境，又需要產(chǎn)業(yè)內(nèi)有可操作的市場應對措施。
據(jù)中國建材聯(lián)合會預測，建材工業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢將在三季度見底，全年預計建材工業(yè)實際增速將在5%左右。
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