三邏輯看好水泥板塊 逾10億元資金逆襲11只龍頭股

  8月5日，水泥板塊表現(xiàn)搶眼，板塊整體逆市上漲1.7%，板塊內(nèi)同力水泥、華新水泥、萬年青等個股盤中強勢漲停，福建水泥、祁連山、冀東水泥、尖峰集團、*ST獅頭、海螺水泥、寧夏建材、金圓股份、四川雙馬等個股也逆市上漲均超過2%。

  資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有18只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，大單資金凈流入超過1000萬元的個股有11只，累計吸金10.18億元。分別為：海螺水泥（41296.68萬元）、華新水泥（19581.37萬元）、萬年青（11854.07萬元）、祁連山（6867.87萬元）、亞泰集團（6370.88萬元）、金隅股份（4219.63萬元）、同力水泥（4049.95萬元）、青松建化（2942.64萬元）、天山股份（1848.85萬元）、冀東水泥（1457.08萬元）和尖峰集團（1304.17萬元）。

  對此，分析人士指出，看好水泥板塊未來走勢，主要有以下三大投資邏輯做支撐：第一，當前水泥價格達7年可觀測數(shù)據(jù)最低點，全國高標水泥均價跌至262元/噸，較同期、年初均大幅下滑60元/噸；行業(yè)毛利率、凈利率分別為12.76%、3.2%，盈利能力處于僅次于2005年的次低點，低于2008年水平。企業(yè)普遍有反彈需求和價格上漲彈性空間，個別區(qū)域企業(yè)通過行業(yè)自律提前開始搶反彈，四季度行業(yè)有望階段反轉(zhuǎn)；第二，水泥需求下行基本面整體趨弱，疊加國有資產(chǎn)改革大力推動，行業(yè)中龍頭企業(yè)迎來兼并整合的契機，行業(yè)內(nèi)生改善帶來集中度提升，市場控制力加強；第三，受益北京申辦冬奧成功，加速京津冀協(xié)同概念推進，市場對京津冀一體化、“一帶一路”區(qū)域振興規(guī)劃、管理層推進地下管廊建設(shè)的關(guān)注提升。

  據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，今年國家發(fā)改委批復的鐵路、城市軌道交通、機場建設(shè)等大型基建項目預計投資規(guī)模已超8000億元。近期，各地召開了一些公路、鐵路和機場建設(shè)的推進會，同時，一批重大建設(shè)工程相繼開工或準備開工。

  投資機會方面，申銀宏源表示，在貨幣政策持續(xù)寬松、房地產(chǎn)銷量回升預期下，水泥行業(yè)具備估值修復機會。從三主線尋找投資機會：首先，低估值龍頭及有提價預期區(qū)域水泥企業(yè)，推薦：海螺水泥、華新水泥、萬年青等。第二，下半年“京津冀一體化”逐步轉(zhuǎn)向落實階段，區(qū)域受益環(huán)保推進特別是霧霾治理，供給端有望進一步收縮，整體來看供需改善可期，推薦：冀東水泥、金隅股份等。第三，“一帶一路”建設(shè)將帶動水泥需求新的增長空間，推薦：天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建設(shè)等。