“一帶一路”+國企改革 兩維度布局水泥股

  本周五沉寂了一段時(shí)間的水泥股迎來集體爆發(fā)，華新水泥強(qiáng)勢漲停，冀東水泥上漲8.79%，海螺水泥上漲6.15%?？紤]到水泥行業(yè)尚處于淡季，水泥板塊的爆發(fā)并非源于行業(yè)供需反轉(zhuǎn)。2015年以來，伴隨著改革的穩(wěn)步推進(jìn)，傳統(tǒng)行業(yè)的投資邏輯已經(jīng)從簡單的供需“舊模式”轉(zhuǎn)為改革紅利的釋放的“新思路”上?！耙粠б宦贰焙蛧蟾母锛ぐl(fā)了水泥股的活力，也引出了兩大投資主線。符合這兩條主線的海螺水泥、華新水泥、福建水泥等水泥股值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

  “一帶一路”帶來新機(jī)遇

  進(jìn)入2000年以后，我國水泥工業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)。截止到2014 年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1759條（含部分已停產(chǎn)但未拆項(xiàng)目），設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能17.7億噸，全國實(shí)現(xiàn)水泥產(chǎn)量24.8億噸，占世界水泥總產(chǎn)量的近60%。國內(nèi)水泥年消費(fèi)約24.5億噸，人均水泥年消費(fèi)1.8噸，是海外國家人均水泥年消費(fèi)量的6倍。隨之而來的產(chǎn)能過剩問題開始凸顯。

  “一帶一路”戰(zhàn)略重點(diǎn)圈定18個(gè)省，據(jù)統(tǒng)計(jì)，18個(gè)省市新型干法水泥熟料產(chǎn)能約8.1億噸，人均熟料產(chǎn)能1.5噸，高于1.3噸/人的全國平均水平。其中新疆、內(nèi)蒙、寧夏等地情況尤為嚴(yán)重，新疆人均熟料產(chǎn)能達(dá)3.5噸，是產(chǎn)能過剩重災(zāi)區(qū)，但“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)”的新定位預(yù)計(jì)將為該地區(qū)的水泥行業(yè)帶來重大利好。

  “一帶一路”的實(shí)施首先需要打通順暢的交通動脈，鐵路、公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的實(shí)施必將走在前方。有資料顯示，2015年地方政府工作報(bào)告涉及“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目共計(jì)114項(xiàng)，主要以“鐵公機(jī)”項(xiàng)目為主，投資規(guī)模達(dá)到1.04萬億元人民幣，帶動水泥消費(fèi)量在1億噸左右。隨著規(guī)劃項(xiàng)目的不斷展開，高鐵、高速、園區(qū)、城鎮(zhèn)化建設(shè)等都將對建材產(chǎn)品的市場有所拉動，特別是西部和北部基礎(chǔ)設(shè)施薄弱地區(qū)最具有建材市場空間深挖潛力。在“一帶一路”戰(zhàn)略的利好作用下，區(qū)域水泥消費(fèi)量預(yù)計(jì)將顯著上升。

  業(yè)內(nèi)人士指出， “一帶一路”戰(zhàn)略貫通中亞、東南亞、南亞、西亞乃至歐洲部分區(qū)域，覆蓋60多個(gè)國家和44億人口，沿線大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，普遍處于上升期，對發(fā)展經(jīng)濟(jì)和改善民生有著迫切的需求。根據(jù)《愿景與行動》，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域。沿線國家需要共同推進(jìn)國際骨干通道建設(shè)，合作開展道路、橋梁、港口、機(jī)場等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，僅“一帶一路”六大走廊建設(shè)中的高鐵工程即可達(dá)8萬公里以上。另據(jù)初步估計(jì)，僅亞太區(qū)域未來10年間的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求即可達(dá)50萬億人民幣，預(yù)計(jì)可帶動水泥年均消費(fèi)量4000萬-5000萬噸。