水泥大集團(tuán)優(yōu)勢漸顯 差異化發(fā)展成必然選擇

  大企業(yè)集團(tuán)尤其是上市公司水泥產(chǎn)業(yè)與行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢雖然相符，但運(yùn)行情況卻明顯優(yōu)于行業(yè)整體。產(chǎn)能過剩背景下，區(qū)域龍頭運(yùn)用上市公司的融資優(yōu)勢，加速產(chǎn)能整合。大集團(tuán)形成后，技術(shù)提升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是企業(yè)盡快突破發(fā)展現(xiàn)狀、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化、搶得市場先機(jī)的必然選擇。

  在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的背景下，水泥行業(yè)進(jìn)入了換擋期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度由高速增長轉(zhuǎn)入中速發(fā)展的平穩(wěn)階段。2014年全國熟料產(chǎn)量增長2.7%，水泥產(chǎn)量增長1.8％，為24年來最低水泥增長速度。全國水泥行業(yè)凈利潤780億元，同比增長1.4%。但是去年1~11月利潤同比增長5.5%，最后一個(gè)月利潤拉下來4個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)權(quán)威人士透露，今年年初工信部進(jìn)行了調(diào)研摸底，今年開年水泥行業(yè)掉頭下行的趨勢漸現(xiàn)。

  然而就整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)而言，大企業(yè)集團(tuán)尤其是上市公司水泥產(chǎn)業(yè)與行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢雖然相符，但運(yùn)行情況卻明顯優(yōu)于行業(yè)整體。產(chǎn)能過剩背景下，區(qū)域龍頭運(yùn)用上市公司的融資優(yōu)勢，加速產(chǎn)能整合。大集團(tuán)形成后，技術(shù)提升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是企業(yè)盡快突破發(fā)展現(xiàn)狀、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化、搶得市場先機(jī)的必然選擇。

  上市公司產(chǎn)業(yè)比重迅速增加

  十幾年來，全國固定資產(chǎn)投資持續(xù)保持較高的增長速度，推動(dòng)了水泥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。2003年以來，全國水泥產(chǎn)量平均增速超過10％，水泥產(chǎn)能平均增長速度超過12％，成就了水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的”黃金時(shí)期“。由于上市公司具有相對便利的融資渠道和較充足的資金支持，在水泥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的趨勢下，上市公司水泥產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，發(fā)展迅速。

  數(shù)據(jù)顯示，2007～2014年，水泥上市公司通過股市、債券和銀行借貸籌措資金逾萬億元，用于新建、并購生產(chǎn)能力的資金支出超過5000千億元。2007年到2014年間，全國水泥行業(yè)新增新型干法熟料生產(chǎn)線818條，其中753條為上市公司所擁有，新建357條，并購396條；新增熟料生產(chǎn)能力9.6億噸，其中新建6.5億噸，并購3.1億噸，占全國新增新型干法熟料產(chǎn)能的76.8％。

  在此期間，上市公司水泥熟料生產(chǎn)能力平均增速為22.1％，熟料和水泥產(chǎn)能在整個(gè)行業(yè)中的比重由2007年的22.8％和17.9％分別增加到2014年的61.7％和45.7％，熟料和水泥產(chǎn)量在全行業(yè)比重由2007年的25.7％和17.9％分別增長到65.3％和47.7％，增速迅猛，迅速成長為水泥行業(yè)的中堅(jiān)力量。

  產(chǎn)能利用率明顯好于行業(yè)水平

  不僅有規(guī)模的擴(kuò)大，上市公司運(yùn)行質(zhì)量也好于全行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，水泥上市公司已經(jīng)成為水泥行業(yè)的中堅(jiān)力量，在產(chǎn)能過剩、需求疲軟的背景下，產(chǎn)能利用率明顯好于行業(yè)水平。

  截至2014年末，有水泥業(yè)務(wù)的上市公司共44家，擁有熟料或水泥生產(chǎn)能力的子公司合計(jì)911家，擁有新型干法生產(chǎn)線918條，熟料生產(chǎn)能力合計(jì)13.7億噸，占全國水泥熟料生產(chǎn)能力的比重超過60％；水泥生產(chǎn)能力15.6億噸，占全國水泥產(chǎn)能比重超過45％。

  其中，熟料生產(chǎn)能力超過7000萬噸且水泥生產(chǎn)能力超過9000萬噸的特大型企業(yè)集團(tuán)有5家，熟料年生產(chǎn)能力在1000萬～6000萬噸之間的大型企業(yè)集團(tuán)有17家，熟料年生產(chǎn)能力在500萬～1000萬噸之間的中型企業(yè)集團(tuán)有3家，熟料年生產(chǎn)能力500萬噸以下的有19家。

  2014年，上市公司水泥窯平均運(yùn)轉(zhuǎn)率為80.1％，高于全國平均水平近5個(gè)百分點(diǎn)，5家特大型企業(yè)水泥窯運(yùn)轉(zhuǎn)率為80％，20家大中型企業(yè)水泥窯平均運(yùn)轉(zhuǎn)率為80.3％，19家中型規(guī)模以下企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)率為79.1％，低于上市公司平均水平，但仍高于全行業(yè)平均水平。

  集團(tuán)化規(guī)?；申P(guān)鍵因素

  十多年來，歸屬于上市公司的水泥企業(yè)整體規(guī)模有了很大地提升，其產(chǎn)業(yè)集中度和規(guī)?；潭燃哟螅a(chǎn)業(yè)運(yùn)行質(zhì)量良好。

  專家認(rèn)為，2014年，上市公司水泥產(chǎn)業(yè)良好的運(yùn)行狀況，主要得益于其集團(tuán)化、規(guī)?；目焖侔l(fā)展。

  2014年末，5個(gè)特大型企業(yè)集團(tuán)熟料和水泥生產(chǎn)能力分別為7.7億噸和10.0億噸，占比分別超過和接近上市公司水泥產(chǎn)業(yè)總量的60％，17家大型企業(yè)集團(tuán)數(shù)量和水泥產(chǎn)能分別為4.3億噸和5.9億噸，分別占總量的34.3％和35.8％，3家中型企業(yè)集團(tuán)熟料和水泥產(chǎn)能分別為2200萬噸和2300萬噸，分別占總量的1.8％和1.4％，中型以上企業(yè)熟料和水泥生產(chǎn)能力占比均已超過整個(gè)板塊總產(chǎn)能的97％。

  大企業(yè)集團(tuán)由于自身具有規(guī)模優(yōu)勢，對市場的控制力和影響力較大，且具有較強(qiáng)的資金支持，在水泥產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的過程中的擴(kuò)展速度較快，兼并能力較強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模越來越大，對市場的影響力和控制力逐漸提升，一定程度上形成了產(chǎn)業(yè)集中的優(yōu)勢循環(huán)，對市場的把控和對自身運(yùn)行的調(diào)控能力也較強(qiáng)，因此能夠保證企業(yè)的良好運(yùn)行。

  轉(zhuǎn)型升級(jí)成為趨勢

  2012年以后，上市公司水泥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)逐漸穩(wěn)定。5家特大型企業(yè)在整個(gè)上市公司熟料總產(chǎn)能中的比重接近62％。中型規(guī)模以上企業(yè)在上市公司水泥產(chǎn)業(yè)中占有率已經(jīng)超過98％，且各企業(yè)集團(tuán)中大型生產(chǎn)線比重均已超過60％，產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平基本相當(dāng)，基本進(jìn)入同質(zhì)化發(fā)展和競爭的階段。

  業(yè)內(nèi)專家表示，從上市公司水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程看，產(chǎn)業(yè)相對集中、集團(tuán)化將有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。從實(shí)際效果看，集團(tuán)化是我國水泥產(chǎn)業(yè)的最佳組織形態(tài)，因此上市公司水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一定程度上代表了整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平條件下，上市公司水泥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀也為整個(gè)水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出一個(gè)可以看見的發(fā)展”瓶頸“——即已經(jīng)具有規(guī)模化的大水泥企業(yè)集團(tuán)的同質(zhì)化發(fā)展和競爭。

  隨著近年來我國水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，大企業(yè)集團(tuán)的市場控制力越來越大，產(chǎn)業(yè)集中度已經(jīng)有了明顯的提高。在目前水泥產(chǎn)能仍然過剩的情況下，通過新建生產(chǎn)線擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)，而大企業(yè)集團(tuán)間的兼并重組除了需要大量的資金支持外，更需要?jiǎng)?chuàng)新的管理和經(jīng)營模式，短時(shí)間內(nèi)難以大規(guī)模實(shí)現(xiàn)。因此，僅從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度講，在目前的宏觀環(huán)境下，從產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展規(guī)律出發(fā)，技術(shù)提升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是企業(yè)盡快突破發(fā)展現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化，搶得市場先機(jī)的必然選擇。