碳交易：全國碳市明年有望統(tǒng)一 千億新市場開啟

  4月8日，在武漢舉行的中國碳市場創(chuàng)新與城市群發(fā)展論壇上，國家發(fā)改委一位官員向媒體透露：我國將在2016年啟動全國統(tǒng)一的碳交易市場。這被業(yè)界視為高達(dá)1000億元新市場的開啟。

  一周前的3月30日，環(huán)保部宣布重啟綠色GDP研究，通過核算經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的環(huán)境成本代價，推動形成資源消耗低、環(huán)境污染少的綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綠色生產(chǎn)生活方式。這其中，控制碳排放將帶來多大的經(jīng)濟(jì)成本？引入碳排放權(quán)交易機(jī)制又會對降低減排成本起到多大作用？這些問題尤為引人關(guān)注。

  對此，中國科學(xué)院廣州能源研究所等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的一份研究報告指出，如果按照到2015年廣東完成19.5%的碳強(qiáng)度下降目標(biāo)，相比基準(zhǔn)情形，廣東GDP將減少0.7%；而按照到2015年廣東完成20.5%的強(qiáng)減排情景，廣東GDP將減少0.9%；但如果在強(qiáng)減排情景基礎(chǔ)上實(shí)施碳排放權(quán)交易，GDP減少比例可收窄至0.8%。換言之，碳排放作為約束性指標(biāo)將會對GDP的增長產(chǎn)生影響，但碳交易機(jī)制的存在一定程度上可以對沖這種負(fù)面影響。

  此前的3月24-25日，“2015年廣東省分布式光伏論壇”在廣州舉辦，其中“碳交易發(fā)展與光伏行業(yè)新機(jī)遇”是論壇最為重要的議題之一。是次論壇大咖云集，他們都在尋找著新的財富機(jī)遇。

  2013年被喻為我國碳交易的元年，2015年則被認(rèn)為是碳金融元年，2016年將開啟全國統(tǒng)一的碳交易市場，正在快馬加鞭的中國碳交易市場，將迎來怎樣的巨變？

  CCER“錢”景廣闊

  3月24-25日在廣州舉行的“2015年廣東省分布式光伏論壇”之“碳交易發(fā)展”論題會上，可謂大咖云集，參加者除了廣東省發(fā)改委能源局的官員，還有天合光能COO朱治國、中國民生投資者股份有限公司（簡稱“中民投”）分布式發(fā)電事業(yè)部總經(jīng)理包育棟、SPI綠能寶董事長彭小峰等業(yè)界大佬。

  這些商人們更關(guān)注的是CCER（中國核證自愿減排量）。CCER可作為清繳配額用于履約，抵消企業(yè)部分實(shí)際排放量，因而具有市場交易價值。

  廣州碳交易所（下稱“廣碳所”）經(jīng)理高國輝對記者說：“國內(nèi)首例林業(yè)碳匯CCER項(xiàng)目就產(chǎn)生在廣東。另外，今年3月9日廣碳所完成了國內(nèi)第一單CCER線上交易。”

  國內(nèi)首例林業(yè)碳匯項(xiàng)目是廣州長隆集團(tuán)的碳匯林項(xiàng)目。2011 年，廣州長隆集團(tuán)在廣東梅州市、河源市實(shí)施碳匯造林項(xiàng)目，造林規(guī)模為1.3萬畝。2014年3月30日，長隆碳匯林項(xiàng)目通過了國家發(fā)改委備案的自愿減排交易項(xiàng)目審定，以及第三方核證機(jī)構(gòu)中環(huán)聯(lián)合（北京）認(rèn)證中心有限公司（CEC）負(fù)責(zé)的獨(dú)立審定，按項(xiàng)目申請，可計算的CCER預(yù)計年減排量（凈碳匯量）為17365噸二氧化碳當(dāng)量。當(dāng)年7月21日，廣東長隆碳匯造林項(xiàng)目通過國家發(fā)改委的審核，成功獲得備案，是全國第一個可進(jìn)入碳交易市場交易的CCER。

  據(jù)了解，與其他減排項(xiàng)目相比，碳匯林對溫室氣體是凈吸收的，不會增加額外的排放，并且操作成本低、效益好、易施行，是目前應(yīng)對氣候變化最經(jīng)濟(jì)、最現(xiàn)實(shí)的手段。2014年4月29日，國家林業(yè)局出臺《關(guān)于推進(jìn)林業(yè)碳匯交易工作的指導(dǎo)意見》，推進(jìn)林業(yè)碳匯自愿交易，重點(diǎn)探索碳排放權(quán)交易下的林業(yè)碳匯交易。

  中國碳匯林網(wǎng)創(chuàng)始人王軍純在接受記者采訪時表示，中國未來將是碳匯林空間最多的國家—發(fā)達(dá)國家的綠化率本身就很高，巴西等發(fā)展中國家本身綠化也不錯，而中國有大量的荒漠化、石漠化地區(qū)和灘涂地帶，所以碳匯林發(fā)展的空間很大。

  不過王軍純也提到，目前已經(jīng)獲得國家發(fā)改委備案的CCER碳匯林項(xiàng)目，占整個CCER減排項(xiàng)目的比例非常低。據(jù)他了解，很多碳匯林項(xiàng)目并沒有明確的商業(yè)遠(yuǎn)景，實(shí)施者不了解碳匯林的商業(yè)模式，很多項(xiàng)目只是套一個碳匯林的殼，或者仍在考慮做一個項(xiàng)目國家會給多少補(bǔ)助這種問題。事實(shí)上，碳匯林仍處于初級階段，缺乏很好的商業(yè)模式，許多民間資本都處于觀望狀態(tài)，不愿意進(jìn)入。

  而3月9日在廣碳所上線成交的國內(nèi)首例CCER，則是龍?jiān)措娏煞菁瘓F(tuán)有限公司所屬甘肅新安風(fēng)電項(xiàng)目（下稱“新安風(fēng)電”）。2015年3月9日，由上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰鞠蛐掳诧L(fēng)電分2次購買CCER共 20萬噸。

  一個尷尬的現(xiàn)實(shí)是，目前我國CCER的發(fā)展仍受到一定程度的約束，各個碳交易試點(diǎn)都從項(xiàng)目時間、來源地、類型和類別等對CCER準(zhǔn)入設(shè)置了較高的門檻。例如，廣東省規(guī)定，控排企業(yè)只能使用占配額不高于10%的CCER用于履約，并且所使用的CCER其中70%必須為廣東所產(chǎn)生。對于CCER使用的約束，在國內(nèi)其他試點(diǎn)城市也是如此，例如在北京，規(guī)定更是只有5%。

  而在全國范圍內(nèi)，截止到今年4月12日，中國自愿減排交易信息平臺累計公示CCER審定項(xiàng)目601個，已獲批備案項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到164個，已簽發(fā)項(xiàng)目總數(shù)為26個。

  “如今，碳交易市場中主要還是配額交易。CCER交易還處于起步階段。”然而高國輝對此并不擔(dān)憂，“但是，其前景一定會被看好?！?

  廣東碳交易經(jīng)驗(yàn)

  中國碳資產(chǎn)交易市場是伴隨著CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）發(fā)展起來的。

  關(guān)于CDM，北京漢能碳交易資產(chǎn)管理有限公司（下稱“北京漢能”）總經(jīng)理吳宏杰曾在接受媒體采訪時提到，“2005年，我國的碳市場還很初步，一些企業(yè)主要做的是CDM，做的人也并不多，主要是國外的機(jī)構(gòu)在做，一些老牌的DOE和國外買家從中國購買CDM項(xiàng)目?！北本h能是最早進(jìn)入我國碳交易市場的企業(yè)之一。吳宏杰形容那時的情形是，雖然路徑不清晰，但效益較好，行業(yè)充滿信心。

  在隨后幾年中，中國的碳交易一直處于上升階段。但是隨著2008年席卷全球的金融危機(jī)的到來，全球碳交易市場迎來了轉(zhuǎn)折。這一年，因?yàn)闅W盟地區(qū)的經(jīng)濟(jì)下行，來自歐盟國家的CDM與CCER買家開始淡出中國市場。到2013年下半年，整個碳交易市場處在崩潰的邊緣?！癈DM需求大幅萎縮，價格大幅下滑，一些碳交易咨詢機(jī)構(gòu)也紛紛轉(zhuǎn)行?！眳呛杲芑貞?。

  但轉(zhuǎn)機(jī)也隨之出現(xiàn)。2013年，中國開始在全國范圍內(nèi)設(shè)立碳交易試點(diǎn)。當(dāng)年6月8日，全國首個碳交易市場在深圳開啟，這一年下半年，上海、北京、廣東和天津相繼啟動碳交易，湖北和重慶也于2014年上半年啟動碳交易。因此，2013年也被認(rèn)為是中國碳交易元年。

  在上述7個碳交易試點(diǎn)地區(qū)中，廣東的做法有很強(qiáng)的特色，尤其是它所實(shí)行的有償競價發(fā)放。2013年度，廣東配額分配實(shí)施97%配額免費(fèi)、3%配額有償，且有償配額競價發(fā)放須強(qiáng)制參與。配額競價底價為60元/噸，累計發(fā)放有償配額1112.3339萬噸，總成交金額6.674億元。此舉雖然取得了較好的效益，卻增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，因此受到了一些企業(yè)的消極對待。

  2014年8月，廣東省發(fā)改委公布《廣東省2014年碳排放配額分配實(shí)施方案》（下稱“《方案》”）。根據(jù)《方案》，企業(yè)可自主決定是否購買有償配額，有償配額發(fā)放底價實(shí)行階梯上升，四次競價底價分別擬定為25元/噸、30元/噸、35元/噸、40元/噸，計劃發(fā)放總量800萬噸。

  “調(diào)整的結(jié)果是減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，企業(yè)可以按自身的經(jīng)營情況來決定是否買、什么時候買?！睆V碳所經(jīng)理高國輝向記者坦言，“但同時也給碳價帶來了下行壓力?！?

  碳金融開啟

  今年4月10日，廣碳所交易大廳內(nèi)，巨大的電子屏幕上顯示著各種變動中的數(shù)字。

  當(dāng)天交易日結(jié)束時，廣東省碳排放配額開盤價為27.63元/噸，收盤價24.87元，當(dāng)日成交量5926噸，成交金額147379元。歷史累計成交量15857952噸。

  同日，北京碳交易所成交價為52元/噸，成交量490噸；上海碳價29.2元/噸，成交量12700噸；天津碳價24.47元/噸，成交量140噸?！爱?dāng)前的碳交易并不算十分活躍，但隨著履約期的臨近，接下來一段時間會表現(xiàn)更好，預(yù)計交易量會上升很多?！睆V碳所經(jīng)理高國輝對記者說。

  據(jù)了解，2013年，廣東省182家控排企業(yè)如期履約，履約率為98.9%，只有2家企業(yè)沒有履約。于是，廣東省發(fā)改委對這2家企業(yè)進(jìn)行了處罰，處罰措施是扣罰以違約額度的2倍，以及處罰金5萬元。2014年度需要履約的企業(yè)則增加到了193家。

  2015年被認(rèn)為是我國碳金融元年。業(yè)界普遍認(rèn)為，在經(jīng)過了2014年的初步發(fā)展后，碳金融的發(fā)展將在2015年迎來不同的局面。

  2014年5月，國內(nèi)首只碳債券—中廣核風(fēng)電附加碳收益中期票據(jù)在銀行間交易商市場成功發(fā)行，該碳債券發(fā)行金額總規(guī)模10億，發(fā)行期限5年；9月，湖北碳排放權(quán)交易中心、興業(yè)銀行和湖北宜化集團(tuán)簽訂了“碳排放權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議”，湖北宜化集團(tuán)利用自有的碳排放配額獲得了4000萬元的質(zhì)押貸款，這是我國首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款項(xiàng)目；11月，湖北碳市發(fā)布國內(nèi)首只經(jīng)監(jiān)管部門備案的“碳排放權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃”基金，基金規(guī)模為3000萬元；12月，國內(nèi)首單CCER質(zhì)押貸款在上海簽約，上海銀行為上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰镜臄?shù)十萬噸CCER提供了500萬元質(zhì)押貸款。

  進(jìn)入2015年，中建投信托推出全國首只碳排放信托基金，產(chǎn)品規(guī)模為5000萬元。日前，招銀國金在湖北發(fā)起成立招金盈碳一號碳排放投資基金，首期規(guī)模為5000萬元。

  廣碳所總裁靳國良告訴記者，去年底，廣碳所聯(lián)合浦發(fā)銀行推出了國內(nèi)首個碳排放權(quán)線上抵押融資和國內(nèi)首個碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品，進(jìn)一步發(fā)掘碳配額的內(nèi)在價值并進(jìn)行市場運(yùn)作，提高企業(yè)碳資產(chǎn)管理意識、能力和對碳市場的參與度。目前，國內(nèi)首單碳排放權(quán)在線抵押融資業(yè)務(wù)已經(jīng)在廣東成功運(yùn)作。

  全國碳市價值或超千億

  在今年4月8日在武漢舉行的中國碳市場創(chuàng)新與城市群發(fā)展論壇上，國家發(fā)改委氣候司國內(nèi)政策和履約處處長蔣兆理表示，全國碳市場建設(shè)所需要的各個環(huán)節(jié)的工作都在積極地準(zhǔn)備當(dāng)中，預(yù)計這些工作都將于2016年就緒，全國碳市場的交易也將于2016年啟動。

  此番言論立刻引起了業(yè)界的強(qiáng)烈反響—全國統(tǒng)一碳市場的建立，將迎來超過1000億元的新市場的開啟。

  但同時，許多業(yè)內(nèi)人士又認(rèn)為，建設(shè)全國統(tǒng)一的碳市場仍然存在著諸多難題。

  廣碳所經(jīng)理高國輝對記者說：“現(xiàn)在國內(nèi)一共有7個試點(diǎn)，每個試點(diǎn)制定了不同的規(guī)則，有一整套不同的運(yùn)行體系，統(tǒng)一全國碳市勢必要推倒重來，如何讓試點(diǎn)市場與全國碳市無縫對接是一個需要解決的問題。”

  另一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士則說：“最大的難題是規(guī)則的制定，我最關(guān)心的是配額的分配機(jī)制與模式。碳排放權(quán)分配相當(dāng)于股票的一級市場，這種分配必須要公平、合理，如果一級市場都不合理，二級交易市場必然難以發(fā)揮作用。另外，國家必須重視CCER的發(fā)展。”

  但是，建立全國統(tǒng)一的碳市已是勢在必行。

  “在7個省市進(jìn)行試點(diǎn)，就是看哪種交易模式在中國更能有效實(shí)行，然后在全國推行。”蔣兆理說。

  在規(guī)則的建立上，國家發(fā)改委已在穩(wěn)步推進(jìn)。2014年12月12日，國家發(fā)改委發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》（下稱“《辦法》”）。外界認(rèn)為，《辦法》將為全國碳市場的全面啟動及完善提供重要支撐。但實(shí)際上，《辦法》只是以一種過渡性的文件出臺。目前，國家發(fā)改委相關(guān)人士正推動將這份文件推向國務(wù)院，最終將文件上升為具有法律效力的“條例”。一名業(yè)內(nèi)人士對記者說：“管理文件也正在走相關(guān)程序，總量設(shè)計、遵約機(jī)制、第三方管理等各方面的相關(guān)細(xì)則制定工作也已展開，后續(xù)將會有征集意見的過程?！?

  同時，為了制定全國統(tǒng)一的行業(yè)碳排放標(biāo)準(zhǔn)，國家發(fā)改委正對發(fā)電、電網(wǎng)、鋼鐵、化工、鋁冶煉、鎂冶煉、平板玻璃、水泥、陶瓷、民航等10個行業(yè)完成編撰碳核算與報告指南?！耙淹瓿烧髑笠庖婋A段，在經(jīng)過后續(xù)意見匯總、專家研討、標(biāo)準(zhǔn)審定、標(biāo)準(zhǔn)報批等程序后，將于2015年成為國內(nèi)首批關(guān)于碳排放的國家標(biāo)準(zhǔn)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士稱。

  記者獲知，全國碳交易市場統(tǒng)一后，將設(shè)置10個交易所，即在保留現(xiàn)有的7個交易所的基礎(chǔ)上再增加3個交易所。

  北京漢能總經(jīng)理吳宏杰表示，未來全國碳市場配額容量有望達(dá)到40億-50億噸，配額價值有望達(dá)到1000億-2000億元。但實(shí)際上，如果中國碳市場發(fā)展成為歐盟那樣的成熟的高度金融化，由于其杠桿作用，市值將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個數(shù)值。

  “當(dāng)然，中國碳交易市場還處于起步階段，未來會怎樣，還很難預(yù)料，因?yàn)檫@是一個政策性很強(qiáng)的市場，但金融化將是一個趨勢?！睆V碳所總裁靳國良說。