“一帶一路”投資政治風(fēng)險研究之沙特阿拉伯

  沙特阿拉伯王國地處亞洲西部的阿拉伯半島。東西分別被波斯灣、紅海相圍，位于亞、非、歐三大洲交匯處。周邊接壤或臨近的國家包括也門、阿曼、約旦、埃及、敘利亞、伊拉克、伊朗等。沙特石油天然氣資源豐富，石油儲量和剩余產(chǎn)能均居世界首位。同時，沙特也是中東地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體和消費(fèi)市場，是世貿(mào)組織、二十國集團(tuán)、石油輸出國組織成員。

  一、沙特國內(nèi)基本情況概述

  1.1自然環(huán)境

  沙特阿拉伯位于亞洲、歐洲、非洲三大洲的交匯處，西面和東面分別被紅海與波斯灣環(huán)繞，地處阿拉伯半島。沙特國土面積為225萬平方公里，海岸線長達(dá)2437公里。周邊接壤或臨近的國家包括也門、約旦、埃及、敘利亞、伊拉克、伊朗、阿聯(lián)酋等?？?cè)丝谶_(dá)3062萬人。沙特首都是利雅得（Riyadh），也是沙特最大城市。沙特同時擁有伊斯蘭教兩個最為重要的圣地，麥加（Makkah）及麥地那（Madinah），每年12月世界各地數(shù)百萬伊斯蘭信徒前往麥加朝覲。

  沙特石油和天然氣資源豐富。其中石油剩余儲量達(dá)363億噸，接近世界儲量的三分之一，高居世界首位。石油工業(yè)是沙特的最重要的經(jīng)濟(jì)部門，無論是國民生產(chǎn)總值還是政府財政都高度依賴石油收入。沙特政府財政超過七成收入來自于石油行業(yè)，而沙特國內(nèi)生產(chǎn)總值近四成來自于石油。另外沙特?fù)碛惺澜鐑α康?.1%的天然氣，排名世界第四位。

  1.2政治環(huán)境

  沙特是政教合一的君主國，政黨活動在該國被嚴(yán)令禁止。不存在憲法，國家以《古蘭經(jīng)》和伊斯蘭教先知穆罕默德的圣訓(xùn)作為立法、執(zhí)法的憑據(jù)。而沙特國王也被稱為伊斯蘭教“兩個圣地（麥加和麥地那）的仆人”。在2006年以前，王儲由國王直接選定；2006年之后，沙特宣布成立效忠委員會，由老國王阿卜杜勒阿齊茲三十多個具有繼承權(quán)的兒子及其后代組成。從2007年起，沙特王室由國王和效忠委員會共同確定王儲人選。

  沙特政治體制主要包括議會、中央政府、地方政府及司法機(jī)構(gòu)。議會也就是沙特協(xié)商會議，自1993年成立以來，充當(dāng)國家政治決策重要的參考咨詢智庫，但是不具有立法權(quán)。需要注意的是，議會的主席和委員均由國王任命。下設(shè)12個專門委員會，針對沙特宗教、文化、教育、經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療、基礎(chǔ)建設(shè)等多個領(lǐng)域進(jìn)行專門的研討工作。司法層面，沙特司法機(jī)構(gòu)以伊斯蘭教經(jīng)典《古蘭經(jīng)》和《圣訓(xùn)》為執(zhí)法的主要依據(jù)。從2007年起，阿卜杜拉國王開始著手建立新的司法體系，設(shè)立三級法院，最高法院院長由國王任命。

  1.3社會與文化環(huán)境

  沙特主要民族為阿拉伯族。遜尼派占大多數(shù)，什葉派人數(shù)很少，約占全國人數(shù)10%。官方語言為阿拉伯語。伊斯蘭教是沙特國教，由于沙特屬于政教合一的君主國，因此宗教在沙特國內(nèi)有著極高的重要性。在沙特，除了伊斯蘭教以外的宗教活動是禁止在公共場合從事的。禁忌包括且不僅限于：嚴(yán)禁偶像崇拜、對男女間接觸比較忌諱、忌諱使用左手傳遞物件等等。等。飲食方面，酒精是不被允許的，另外豬肉以及其他類似的“不潔之物”也是嚴(yán)禁食用的。和其他國家相比，沙特國民有著很高的福利待遇，全民享受免費(fèi)醫(yī)療。從社會治安上說，沙特國內(nèi)目前不存在勢力較大的反政府武裝團(tuán)體。近年來，沙特與美歐等國合作，進(jìn)一步強(qiáng)化了對恐怖主義的打擊防范，社會治安總體不錯。

  二、沙特外交關(guān)系概況

  沙特實(shí)行睦鄰友好、中立、不結(jié)盟政策，尤其致力于加強(qiáng)伊斯蘭、阿拉伯國家之間的合作聯(lián)系。致力于阿拉伯團(tuán)結(jié)和海灣合作委員會的一體化建設(shè)。目前沙特是阿拉伯國家聯(lián)盟、海灣阿拉伯國家合作委員會、石油輸出國組織和阿拉伯石油輸出國組織的成員國，在阿拉伯地區(qū)發(fā)揮舉足輕重的作用。

  一般學(xué)界將美國與沙特的關(guān)系定義為“聯(lián)盟關(guān)系”或者“準(zhǔn)聯(lián)盟關(guān)系”。雙方在石油貿(mào)易、中東地區(qū)博弈、恐怖主義、教派沖突等一系列上保持比較緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系。但近年來，由于不認(rèn)可美國政府在中東問題的外交政策，同時對美國與伊朗就伊核問題達(dá)成框架協(xié)議感到不滿，沙特與美國穩(wěn)固的外交關(guān)系出現(xiàn)裂痕的跡象，而沙特亦開始尋求更加多元化的外交戰(zhàn)略。

  沙特亦積極發(fā)展與歐洲的外交關(guān)系。雙方在經(jīng)濟(jì)、政治等多個領(lǐng)域展開合作。2000年8月，倫敦舉行沙英投資論壇。2011年沙特內(nèi)閣批準(zhǔn)海合會與歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟（EFTA）在挪威簽訂的自由貿(mào)易協(xié)定。另外，沙歐雙方在維護(hù)歐洲安全、保持沙特政局穩(wěn)定、推動民主化進(jìn)程等問題上亦有深入的互動接觸。

  中國與沙特在1990年正式建立外交關(guān)系，高層雙邊互訪一直比較密切。2008年，雙邊正式建立戰(zhàn)略性友好關(guān)系。自從2011年起，中國首次超過美國成為沙特最大貿(mào)易伙伴。而沙特則是中國石油進(jìn)口最重要的出口國。

  三、沙特國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

  21世紀(jì)以降，沙特經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長。2001年至2014年，沙特國內(nèi)生產(chǎn)總值年增長率平均值高達(dá)5.22%，在發(fā)達(dá)國家中極為罕見。2009年，受金融危機(jī)及國際原油價格下跌的影響，沙特經(jīng)濟(jì)增長率跌至1.829%，但緊接著的2010年，經(jīng)濟(jì)增長率恢復(fù)到了7.434%。此后的經(jīng)濟(jì)增長率保持在4%以上的水平。根據(jù)世界貨幣基金組織的預(yù)測，沙特2015-2019年的經(jīng)濟(jì)增速將維持在4.3%左右的水平。

  沙特人口年增長率維持在2%左右的水平。2005年沙特總?cè)丝跀?shù)約為2469萬，到了2014年，該指標(biāo)已經(jīng)突破3000萬。

  2007年以前，沙特國內(nèi)通脹水平從未超過3%的水平，然而之后卻頻頻受到國內(nèi)通脹問題的困擾。2008年，沙特年均通貨膨脹率高達(dá)9.87%，2009-2011年該指標(biāo)依然維持在5% 左右，連續(xù)四年超過3%的國際安全線水平。沙特國內(nèi)物價極大程度上受外部因素影響。一方面，沙特本國貨幣與美元掛鉤，一旦美元走低，將直接導(dǎo)致該國的進(jìn)口成本上漲。另一方面，由于沙特耕地與水資源匱乏，糧食商品極度依賴進(jìn)口，一旦全球相關(guān)商品價格上漲，將直接影響沙特國內(nèi)物價。

  得益于沙特豐富的石油礦產(chǎn)資源，沙特政府有著持續(xù)而優(yōu)厚的財政收入來源。2013年，沙特政府財政收入3016億美元，財政支出2467億美元，財政盈余549億美元，創(chuàng)歷史新高。沙特政府基本不存在公共債務(wù)，且資產(chǎn)雄厚。截至2013年年底，沙特外匯儲備高達(dá)7395億美元，位居世界第三。沙特政府正是依靠其強(qiáng)大財力支撐其國內(nèi)的高福利保障制度。

  四、沙特投資環(huán)境一覽

  沙特的投資環(huán)境良好。在世界銀行發(fā)布的《2015營商環(huán)境報告》中，沙特阿拉伯營商環(huán)境排名第49位，綜合得分69.99分，大幅度高出中東北非地區(qū)國家的平均值59.23分，是最受投資者歡迎的阿拉伯國家之一。在世界經(jīng)濟(jì)論壇《2014-2015年全球競爭力報告》中顯示，沙特阿拉伯在全球最具競爭力的144個國家和地區(qū)中，排名第24位。

  2010年年底以來，沙特成功抵御了席卷西亞北非地區(qū)的政治動蕩風(fēng)波的沖擊，國內(nèi)政治社會保持穩(wěn)定，政府財政儲備雄厚，支付能力強(qiáng)，外匯儲備繼續(xù)增加，可持續(xù)發(fā)展空間比較大。

  自上世紀(jì)中期以來，隨著原油產(chǎn)量的增加和石化工業(yè)的興起，沙特的外商投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。除了石油行業(yè)外，主要分布在通訊、石化、信息技術(shù)、保險、房地產(chǎn)、銀行等領(lǐng)域。但自2008年以來，涌入沙特的外資規(guī)模出現(xiàn)下降趨勢。2008年沙特FDI 達(dá)到394億美元的峰值，2012年，該值下跌到121.8億美元；2013年該值下跌到92.9億美元，和5年前相比，跌幅超過75%。

  總體而言，沙特的投資環(huán)境寬松。為提高外資吸引力，2000年在沙特首都利雅得正式成立沙特投資總局（SAGIA）。該機(jī)構(gòu)主要目標(biāo)是監(jiān)督國內(nèi)投資行為、尤其是外商投資行為，促進(jìn)國內(nèi)投資環(huán)境提升，為在沙特投資合作的外商提供高效率、高質(zhì)量、舒適的營商環(huán)境。為了吸引外資，沙特政府頒布一系列優(yōu)惠政策措施，如所得稅減免、優(yōu)惠的土地租金、配套基礎(chǔ)設(shè)施保障等。近年來，為了扭轉(zhuǎn)FDI下降的趨勢，SAGIA加大力度出臺了一系列吸引外資的舉措。如該機(jī)構(gòu)在2013年成立專門的行動小組以精簡外商投資的程序，致力于提升與投資相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的工作效率，并著力尋求國際合作，在2013年一年與葡萄牙、日本、比利時等8個國家簽訂雙邊投資協(xié)定。

  沙特的投資潛力較大。伴隨經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長及人口的迅速增加，沙特在能源、交通與物流、信息通訊、醫(yī)療健康、生命科學(xué)、人力資本等領(lǐng)域都有相當(dāng)大的投資潛力。據(jù)沙特投資總局（SAGIA）的報告，在接下來的十年，沙特在重大項(xiàng)目上的總投資將達(dá)接近7000億美元。其中超過1000億美元投資將用于支持國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是交通與物流領(lǐng)域。另外根據(jù)沙特投資總局（SAGIA）局長阿卜杜拉提夫在2014年的一次訪談訊息，目前沙特衛(wèi)生部正在實(shí)施一項(xiàng)龐大的醫(yī)療體系升級計劃，預(yù)計6年內(nèi)的資金投入將超過500億里亞爾（約合133億美元）。近幾年，為了減少對石油領(lǐng)域的依賴、刺激經(jīng)濟(jì)增長、解決國內(nèi)極高的失業(yè)率水平，政府亦計劃投入巨大財力物力在教育、人力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，這不失為外商參與沙特投資建設(shè)的一個好時機(jī)。[Page]

  五、沙特投資政治風(fēng)險分析

  盡管沙特投資環(huán)境良好且投資潛力較大，但近幾年來沙特投資所面臨的政治風(fēng)險也逐漸上升。企業(yè)在沙投資主要需防范的風(fēng)險包括以下幾點(diǎn)：

  第一，沙特國內(nèi)經(jīng)濟(jì)過度依賴石油部門，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)與政府財政極易受到油價漲跌的影響。沙特油氣產(chǎn)業(yè)對該國GDP貢獻(xiàn)率超過50%，對該國經(jīng)常賬戶貢獻(xiàn)率在80%左右，對該國財政收益貢獻(xiàn)率高達(dá)90%。如下圖所示，沙特政府財政收入與石油價格呈明顯的正相關(guān)關(guān)系。2014年下半年，原油價格急劇下跌50%。這帶來的擔(dān)憂是，沙特政府財政收入將受到油價下跌的劇烈影響，并進(jìn)而影響其維持國內(nèi)高福利制度的能力。根據(jù)穆迪預(yù)測，今年沙特經(jīng)常賬戶與將出現(xiàn)逆差，伴隨政府財政赤字，同時政府財政支出將超出預(yù)算的10%左右。不過，沙特超過7300億美元的外匯儲備以及長久以來政府積累的強(qiáng)大財力，將能很好地幫助沙特度過低迷期。因此總體來說，油價持續(xù)下跌對沙特帶來的經(jīng)濟(jì)政治風(fēng)險不會太大。

  第二，沙特國內(nèi)社會形勢面臨潛在不穩(wěn)定性：青年失業(yè)率高、嚴(yán)重的女性歧視、地域差異、什葉派少數(shù)族群的反抗等等。幾年前利比亞卡扎菲政權(quán)的倒臺致使中國企業(yè)損失經(jīng)200億元，這樣的教訓(xùn)警示投資者更加關(guān)注東道國政權(quán)動蕩所帶來的破壞力。 沙特國內(nèi)政治危機(jī)的核心原因來自國內(nèi)極高的青年群體比例以及居高不下的失業(yè)率。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2013年沙特年齡在0-14歲的人口占全國人口的30%。在沙特，年齡在65歲以下的人口比例超過98%。就業(yè)率方面，IMF在2013年的一份報告中指出，沙特公民整體失業(yè)率為12%，而35歲以下年輕人口和女性的失業(yè)率分別高達(dá)30%和35%。另一方面，沙特公民就業(yè)對政府依賴性極高。據(jù)沙特中央銀行2011年的數(shù)據(jù)，沙特就業(yè)公民近9成在政府相關(guān)部門任職。青年人是一國中最不穩(wěn)定的人群，如果沙特政府無法提供充足的崗位安定國內(nèi)的年輕人，將在未來面臨嚴(yán)峻的社會政治風(fēng)險。

  整體看，沙特國內(nèi)社會形勢面臨潛在風(fēng)險，但是這種政治風(fēng)險在目前看來還處于可控的范圍內(nèi)。原因有以下幾點(diǎn)：1）沙特政府財力雄厚：外匯儲備超過7300億美元，位居世界第三；主權(quán)財富基金儲量超過6759億美元，位居世界第二。雄厚的財力使得沙特國內(nèi)“金錢換穩(wěn)定”的策略得以繼續(xù)維持。2）為了安撫國內(nèi)民眾，沙特近幾年已經(jīng)采取一系列改革應(yīng)對政策，覆蓋教育、男女平等、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等諸多領(lǐng)域。剛剛?cè)ナ赖纳程貒醢⒉范爬豢醋觥爸?jǐn)慎的改革者”，他致力于投資于大規(guī)模教育和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，推動婦女加入?yún)f(xié)商委員會等。3）沙特近期政權(quán)交接穩(wěn)定。接替阿卜杜拉的新任國王薩勒曼被認(rèn)為是立場溫和的“平衡者”。評級機(jī)構(gòu)穆迪在1月底的一份報告中認(rèn)為，沙特近期的王權(quán)交接是平穩(wěn)的，在如今挑戰(zhàn)性背景下有正面積極的影響。另一家機(jī)構(gòu)惠譽(yù)認(rèn)為，沙特皇位繼承計劃降低了政治不穩(wěn)定的風(fēng)險。4）目前沙特國內(nèi)不存在足以取代沙特王室政權(quán)的力量。同時，世界主要大國如美國、中國、日本等均不希望沙特出現(xiàn)政治動蕩。這意味著沙特內(nèi)部的反對派將幾乎無法贏得世界主要大國的支持。

  許多人將沙特國內(nèi)的政治動蕩看做政界的“黑天鵝”事件。雖然目前沙特出現(xiàn)嚴(yán)重政治動蕩的風(fēng)險較小，但如果成真，將在世界范圍內(nèi)引起巨大震蕩。因此必須更加謹(jǐn)慎對待。

  第三、沙特內(nèi)部存在宗教派系沖突與風(fēng)險。沙特遜尼派人數(shù)接近90%，只有10%左右為什葉派人士，且集中分布在沙特最大的省份東部省，該省亦是沙特最大的產(chǎn)油地區(qū)。什葉派在沙特受到歧視，在宗教自由、教育、出版、政治等領(lǐng)域受到嚴(yán)格的限制，在經(jīng)濟(jì)上也無法享有和遜尼派人士同等的待遇，什葉派聚集的東部省一直是沙特政府投資與建設(shè)最落后的地區(qū)。由于這種歧視對待，什葉派一直對沙特家族和政府存在憤懣的情緒。各類游行示威行動常有發(fā)生。不過，考慮到什葉派在沙特占比較小，大規(guī)模政治動蕩的風(fēng)險系數(shù)因此相對低。但近期，沙特空襲也門什葉派胡賽武裝事預(yù)計將進(jìn)一步激化國內(nèi)什葉派人士的不滿情緒。企業(yè)近期在沙特投資，尤其是在什葉派人士集中的東部省要格外注意此類宗教派系沖突發(fā)生的風(fēng)險。

  第四、沙特地緣政治風(fēng)險高企?？v觀沙特四方鄰國，埃及、伊拉克、敘利亞等原本政局穩(wěn)定的大國自2011年以來就持續(xù)忍受國內(nèi)的政治動蕩與戰(zhàn)亂。而兩個較弱小的鄰國巴林、也門亦持續(xù)著戰(zhàn)亂狀態(tài)，讓沙特不得安寧。而伊朗作為唯一的什葉派穆斯林國家，一直以來與沙特處于對抗敵視狀態(tài)。整體來說，沙特就如同置身于一個滿是地雷的危險區(qū)域，周邊埋藏著無數(shù)個可能造成劇烈動蕩的不安定因素。面對持續(xù)發(fā)酵的周邊地區(qū)形勢，沙特的外交態(tài)度逐步由溫和穩(wěn)健轉(zhuǎn)向強(qiáng)硬積極。2013年，美國同伊朗簽署《日內(nèi)瓦核協(xié)議》，這意味著沙特曾經(jīng)的鐵桿盟友美國對伊朗的態(tài)度有所松動。2015年3月中旬，伊朗和胡賽武裝達(dá)成經(jīng)濟(jì)合作協(xié)議，將向該武裝提供185噸武器。更為讓沙特頭疼的是，美國似乎無意參與也門的戰(zhàn)爭，很可能造成地區(qū)權(quán)力“中空”，沙特作為區(qū)域大國不得不補(bǔ)位，從而卷入也門內(nèi)戰(zhàn)的結(jié)果，在這種可能性預(yù)期下，投資者應(yīng)盡量避免在沙也邊境開展經(jīng)濟(jì)活動，規(guī)避風(fēng)險。

  第五、沙特面臨的恐怖主義風(fēng)險不容小覷。自2010年開始的中東變局造成中東地區(qū)國家國內(nèi)動蕩，政局不穩(wěn)。這一背景下，許多國家根本上缺乏強(qiáng)有力的政府抑制打擊不斷壯大的恐怖組織，而如今在伊拉克、敘利亞地區(qū)肆虐的伊斯蘭國（ISIS）的崛起就是一個典型的例證。近期，也門內(nèi)戰(zhàn)以及沙特等國對也門的胡賽武裝的空襲，亦將進(jìn)一步給當(dāng)?shù)氐目植乐髁x以喘息擴(kuò)張的機(jī)會。更為令人擔(dān)憂的是，多個恐怖組織都明確表達(dá)了對沙特政府的敵視，甚至公開宣稱將沙特作為恐怖行動目標(biāo)。如阿拉伯基地組織（AQAP）宣稱沙特王室同伊斯蘭頭號敵人美國勾結(jié)，是背叛伊斯蘭的叛徒，無資格守護(hù)兩大圣城，同時在沙也邊界策劃制造多起恐怖暗殺行動。另外，近幾年不斷擴(kuò)張的伊斯蘭國（ISIS）亦表示沙特是伊斯蘭的背叛者，并公開表示將通過“圣戰(zhàn)”消滅沙特王國。兩大恐怖組織正借沙特南北鄰國也門、伊拉克國內(nèi)政治動蕩之時不斷擴(kuò)張，尤其是在沙特與上述兩國交界地區(qū)的投資項(xiàng)目，更要多加防范恐怖主義的威脅。

  總體來說，沙特投資環(huán)境和投資潛力均不錯，但是近年來國內(nèi)投資政治風(fēng)險有上升趨勢，將帶來更多的不確定性。目前沙特剛剛完成王權(quán)更替，在海外受到伊朗的針對與敵視以及巴林、也門等國政局動蕩的煩擾?？植乐髁x在周邊國家如也門、伊拉克盛行且對沙特懷有強(qiáng)烈敵意。沙特國內(nèi)居高不下的青年失業(yè)率、男女不平等、遜尼派與什葉派的沖突等等均加劇了沙特國內(nèi)的政治風(fēng)險。從最近的局勢看，沙特很可能在較長時間內(nèi)陷入也門內(nèi)戰(zhàn)的影響之中，其與伊朗的關(guān)系也變得更加不明朗。但是考慮到沙特政權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與政治地位，以及沙特順利的權(quán)力交接以及在近幾年采取的一系列穩(wěn)健的改革措施，預(yù)計沙特不會出現(xiàn)大規(guī)模的動蕩局面。

任琳 中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所

肖詩陽 北京大學(xué)哲學(xué)宗教系、國家發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)雙學(xué)位