廣東試點控排企業(yè)調(diào)查：大部分企業(yè)偏好一級市場

  一份對66家廣東碳排放權(quán)交易試點的控排企業(yè)的問卷調(diào)研顯示，大部分企業(yè)已經(jīng)著手建立碳交易管理體系，對配額交易平臺的運作也基本滿意，但大部分控排企業(yè)的碳交易策略仍顯被動，完成履約仍然是其參與碳交易的主要動機。此外，廣東是7個碳排放權(quán)交易試點中首個嘗試有償拍賣方式分配配額的地區(qū)，參與調(diào)查的81%的企業(yè)表示傾向于一級市場競價平臺購買配額。在碳交易的實踐方面，首批納入的四個行業(yè)中，電力行業(yè)是在建立碳管理團隊、統(tǒng)一碳資產(chǎn)管理方面，最積極并且最超前的行業(yè)。石化、水泥等行業(yè)的交易積極性較高，而鋼鐵行業(yè)則態(tài)度較為冷淡消極。

  廣東是7個碳排放權(quán)交易試點中首個嘗試有償拍賣方式分配配額的地區(qū)。經(jīng)過一年多的實踐，廣東已形成全國規(guī)模最大的配額競價平臺，碳市場規(guī)模和成交量穩(wěn)居全國首位。

  被納入廣東碳排放管控的企業(yè)感覺如何？近日，中山大學(xué)低碳科技與經(jīng)濟研究中心和ICIS安迅思聯(lián)合發(fā)布了《廣東省碳排放權(quán)交易試點分析報告（2013-2014）》，其中對66家廣東省控排企業(yè)進行了問卷調(diào)研。

  調(diào)研報告顯示，廣東試點的控排企業(yè)對配額分配的認(rèn)知整體良好，大部分企業(yè)已經(jīng)著手建立碳交易管理體系，對配額交易平臺的運作也基本滿意，但大部分控排企業(yè)的碳交易策略仍顯被動，完成履約仍然是其參與碳交易的主要動機。

  廣東省碳交易試點開市之初，控排企業(yè)皆來自于電力、水泥、鋼鐵、石化四個行業(yè)，其中大部分為國有企業(yè)。這些控排企業(yè)已經(jīng)歷了首年履約，在共一年多的實踐中，在參與碳交易方面呈現(xiàn)出一定的行業(yè)差異。報告認(rèn)為，電力行業(yè)在碳管理方面表現(xiàn)最為積極，石化、水泥等行業(yè)的交易積極性較高，而鋼鐵行業(yè)則態(tài)度較為冷淡消極。

  履約仍是企業(yè)參與碳交易的主要動機

  廣東碳試點在配額分配方法上采用了歷史法和基準(zhǔn)線法相結(jié)合的方式。調(diào)查顯示，選擇這兩種方法的控排企業(yè)各占總數(shù)的41%，這說明，總體而言，控排企業(yè)對兩種方法并無明顯偏好。

  在考察控排企業(yè)參與碳交易的動機方面，50%的企業(yè)選擇碳交易只是單純?yōu)榱藢崿F(xiàn)碳排放目標(biāo)，即完成履約，只有5%的企業(yè)是為了從交易中獲得利潤，37%的企業(yè)表示既為完成碳排放目標(biāo)，又渴望從中獲得利潤。

  當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)多余配額時，54%的企業(yè)選擇儲存所有盈余配額，17%的企業(yè)則選擇儲存大部分盈余配額（比例大于50%），另有17%的企業(yè)選擇儲存小部分盈余配額（比例小于50%）， 而只有11%的企業(yè)選擇賣出所有盈余配額。

  也就是說，廣東控排企業(yè)參與碳交易的動機首先是為了完成碳排放的目標(biāo)，其次才是從交易中獲利。

  與此對應(yīng)，在交易策略上，大部分控排企業(yè)表現(xiàn)被動。調(diào)查顯示，只有29%的企業(yè)表示關(guān)注碳價，并制定相應(yīng)的交易策略，而59%的企業(yè)關(guān)注碳價但并無交易策略，甚至9%的企業(yè)根本不關(guān)心碳價。

  從交易時間上看，四成企業(yè)選擇在臨近履約時才開始交易，只有兩成的企業(yè)選擇較早購買配額以對沖風(fēng)險，確保順利完成履約。

  40%的企業(yè)表示愿意利用配額的資產(chǎn)屬性進行融資，其中16%的企業(yè)表示希望完全利用配額進行融資，但仍有60%的企業(yè)表示配額作為核心的履約工具，將主要用于履約，沒有任何融資計劃。

  廣東試點在一級市場拍賣方面做了大量探索，走在全國前列。此次調(diào)查顯示，81%的企業(yè)傾向于參與配額競價平臺，19%的企業(yè)選擇交易市場。

  這與廣東碳市場的交易數(shù)據(jù)基本匹配。據(jù)了解，2013年，廣東碳排放權(quán)交易配額競價平臺交易量比重為90%，成交金額比重達(dá)到91%，占絕對主導(dǎo)地位。

  調(diào)查顯示，企業(yè)選擇在一級市場拍賣獲取配額主要是出于價格的考慮。在諸多考慮因素中，97%的企業(yè)會首選交易價格，而交易手續(xù)費、能否開具發(fā)票、結(jié)算與繳費流程、操作難易度等則是企業(yè)考慮選擇市場的第二梯度因素。

  在控排企業(yè)對競價平臺滿意度方面，調(diào)查顯示，66%的企業(yè)認(rèn)為競價提前公告時間適中，68%的企業(yè)認(rèn)為競價保證金比例適中，75%的企業(yè)認(rèn)為競價操作難度中等。另外，從交易模式上看，65%的企業(yè)認(rèn)為廣東掛牌點選的方式操作起來難度中等，27%的企業(yè)認(rèn)為操作較難，8%的企業(yè)認(rèn)為操作容易。在協(xié)議轉(zhuǎn)讓的操作方面，71%的企業(yè)認(rèn)為難度中等，25%的企業(yè)認(rèn)為操作較難，只有2%的企業(yè)認(rèn)為操作簡單。

  大體而言，廣東大多數(shù)控排企業(yè)對配額競價平臺及其相關(guān)規(guī)則持滿意態(tài)度。

  大型電力集團傾向內(nèi)部配額調(diào)節(jié)

  報告認(rèn)為，總體上，電力行業(yè)是在建立碳管理團隊、統(tǒng)一碳資產(chǎn)管理方面，最積極并且最超前的行業(yè)。

  電力行業(yè)是廣東省碳交易體系中排放量最大的行業(yè)。雖然電力企業(yè)常常在履約期臨近時才開始進行交易，但這主要受限于電力行業(yè)的配額分配方法。大部分試點的電力控排企業(yè)最終獲得的配額數(shù)量取決于當(dāng)年的實際發(fā)電量，也就是說，其預(yù)分配配額將會根據(jù)基準(zhǔn)值與實際發(fā)電量再作調(diào)整。

  此外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大型電力集團更傾向于在附屬控排企業(yè)內(nèi)部以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進行配額調(diào)節(jié)，只有內(nèi)部無法滿足的配額缺口才會尋求公開市場的交易?！安贿^前提是在集團層面要建立一套行之有效的數(shù)據(jù)采集、決策制定與責(zé)任承擔(dān)機制。但目前已建立此類完善機制的電力集團仍在少數(shù)?！眻蟾嬲J(rèn)為。

  電力行業(yè)交易和使用CCERs的意愿也較其他行業(yè)強烈。報告分析認(rèn)為，這主要由三個原因?qū)е拢阂弧⑴漕~短缺的電力企業(yè)尋求更低的履約成本；二、配額富余的電力企業(yè)希望通過置換，賺取配額與CCERs間的差價；三、不同于其他行業(yè)，許多電力企業(yè)或所屬能源集團是CCERs項目業(yè)主，可自產(chǎn)自銷。

  相較而言，大型鋼鐵集團最高管理層對碳配額態(tài)度則較為冷淡，并不關(guān)心其多余配額在交易中可能產(chǎn)生的收益，這使得鋼鐵企業(yè)選擇儲存大量富余配額，而非入市交易，配額價值并未兌現(xiàn)。

  而與鋼鐵行業(yè)相反，水泥行業(yè)通常會在交易高峰期出售富余配額。

  石化行業(yè)主要采用歷史法進行分配，因此一些石化企業(yè)的減產(chǎn)或進行節(jié)能技改項目都會導(dǎo)致配額富余。與其他行業(yè)相比，一些配額富余的石化企業(yè)則更愿意出售其富余配額，因為他們在未來有更低的排放預(yù)期。

  另一方面，配額短缺的石化企業(yè)則多數(shù)會較早開始購買配額，這一現(xiàn)象普遍存在于外資或中外合資的石化企業(yè)中?！斑@可能是因為他們較國企更加逐利，不愿意冒填補配額缺口帶來的價格風(fēng)險。”報告認(rèn)為。