華潤水泥2011年度業(yè)績報告

主營業(yè)務(wù)：

  公司為一家投資控股公司。其附屬公司乃主要從事水泥、混凝土及相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)及銷售。

報告期業(yè)績：

  截至二零一一年十二月三十一日止年度的綜合營業(yè)額及公司擁有人應(yīng)占綜合盈利分別為23,240,000,000港元及4,179,000,000港元，較去年分別增長64.3%及104.8%。截至二零一一年十二月三十一日止年度的每股基本盈利為0.641港元。

  公司取得的突出業(yè)績乃主要由于(i)透過興建及收購而擴大的產(chǎn)能所帶來的銷量增加；盡管于二零一一年第四季度的售價走勢疲弱，中國南部旺盛的市場需求導致公司的產(chǎn)品售價提高；透過規(guī)模效益而實現(xiàn)的效率改善所致。

報告期業(yè)務(wù)回顧：

  營業(yè)額截至二零一一年十二月三十一日止年度的綜合營業(yè)額達23,240,000,000港元，較去年的14,141,500,000港元增加64.3%。

  隨著自二零一零年起來自收購及新落成的生產(chǎn)線投產(chǎn)的產(chǎn)能增加，集團于二零一一年的水泥、熟料及混凝土對外銷量增加14,600,000噸、3,300,000噸及3,100,000立方米，分別較二零一零年增加49.4%、104.3%及28.4%。于二零一一年，集團所出售的水泥產(chǎn)品中約72.9%的等級為42.5或更高等級（二零一零年：77.9%），而集團所出售的水泥產(chǎn)品中約35.6%為以袋裝銷售（二零一零年：30.4%）。用于集團混凝土生產(chǎn)的內(nèi)部水泥銷量為2,796,000噸（二零一零年：2,033,000噸），占水泥總銷量的6.0%（二零一零年：6.4%）。集團內(nèi)公司間交易1,032,348,000港元（二零一零年：703,202,000港元）已于二零一一年合并時自營業(yè)額中撇銷。

  二零一一年水泥、熟料及混凝土的平均售價分別為每噸369.5港元、每噸306.3港元及每立方米357.4港元，分別較二零一零年增加10.0%、11.5%及15.3%。第四季度的水泥產(chǎn)品售價并未如預(yù)期的銷售旺季而增加，乃由于接近九月底及十月初的一段不尋常的暴雨期導致于該期間存貨堆積所致。二零一一年水泥及熟料平均售價的增加主要反映：

  (1)年內(nèi)煤炭價格上升：如下文主要生產(chǎn)成本一節(jié)所述，煤炭平均價格較去年上升15.2%。集團已調(diào)整售價以反映煤炭成本上升。(2)市場供需：本年度水泥需求強勁，盡管本年度下半年興建活動溫和放緩。(3)將原先以人民幣計值的銷售額換算為港元所產(chǎn)生的較高價值（就財務(wù)報告而言）。于二零一一年人民幣兌港元平均升值5.0%。

  二零一一年混凝土平均售價上升反映水泥價格上升而令生產(chǎn)成本增加。

主要生產(chǎn)成本：

  集團于二零一一年采購的煤炭的平均價格約為每噸855港元，較二零一零年的平均價格每噸742港元增加15.2%，而煤炭質(zhì)量有所提升，其平均發(fā)熱量上升0.8%至每公斤4,750千卡。年內(nèi)，集團的單位煤耗由二零一零年平均生產(chǎn)每噸熟料165.3公斤減少至生產(chǎn)每噸熟料164.5公斤，減少0.5%。

  集團的標準煤耗由二零一零年的每噸熟料108.9公斤增加至本年度的每噸熟料109.5公斤，該增加乃主要由于年內(nèi)新收購的小窯及新投產(chǎn)熟料生產(chǎn)線的表現(xiàn)所致。由于煤炭價格及煤耗上升，集團于年內(nèi)每噸熟料的平均煤炭生產(chǎn)成本由二零一零年的生產(chǎn)每噸熟料122.7港元上升14.6%至生產(chǎn)每噸熟料140.7港元。煤炭成本占年內(nèi)水泥銷售成本約46.3%（二零一零年：43.4%），占年內(nèi)集團的總銷售成本約38.5%（二零一零年：35.1%）。

  由于電費于二零一一年六月至十二月在不同地區(qū)上調(diào)及人民幣兌港元升值產(chǎn)生開支的換算，年內(nèi)集團每噸水泥的電力成本增加4.1%至43.2港元（二零一零年：41.5港元）。公司成功改善電耗，年內(nèi)生產(chǎn)每噸水泥的電耗為86.9千瓦時（二零一零年：88.7千瓦時），相當于節(jié)省成本約57,000,000港元（二零一零年：54,700,000港元）。公司的余熱發(fā)電設(shè)備的表現(xiàn)令人滿意，年內(nèi)共發(fā)電1,143,500,000千瓦時，較二零一零年發(fā)電764,000,000千瓦時增加49.7%。年內(nèi)，集團發(fā)電量占所需電耗約25%（二零一零年：25%），且公司透過使用余熱發(fā)電節(jié)省成本約677,200,000港元（二零一零年：416,600,000港元）。年內(nèi)，電力成本占水泥銷售成本約17.3%（二零一零年：18.4%）及集團的銷售成本總額約14.4%（二零一零年：14.9%）。

業(yè)務(wù)展望：

  二零一一年以來，公司通過收購戰(zhàn)略性的進入了內(nèi)蒙、云南等新的區(qū)域市場，進一步推進了「立足華南、面向全國」的拓展戰(zhàn)略。根據(jù)中國水泥網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，按熟料產(chǎn)能計，公司已經(jīng)位居中國水泥企業(yè)的前列。

  截至二零一一年十二月三十一日，集團透過附屬公司持有的熟料、水泥及混凝土的年產(chǎn)能分別為47,300,000噸、68,700,000噸及32,000,000立方米。此外，集團通過共同控制實體持有的在廣州的水泥公司以及參股的在內(nèi)蒙古的聯(lián)營公司合計擁有熟料產(chǎn)能14,500,000噸、水泥產(chǎn)能20,700,000噸，其中按照股權(quán)權(quán)益歸屬于集團的熟料及水泥產(chǎn)能分別為6,500,000噸和9,700,000噸?？紤]到國內(nèi)持續(xù)放緩的經(jīng)濟增長形勢，公司主動控制財務(wù)風險，推遲了部分項目的計劃建設(shè)時間。根據(jù)目前的產(chǎn)能建設(shè)計劃，在不考慮任何收購的前提下，于二零一二年底，集團透過附屬公司持有的熟料、水泥及混凝土的年產(chǎn)能將分別為51,600,000噸、74,700,000噸及39,200,000立方米；于二零一三年底將分別為58,800,000噸、79,700,000噸和46,400,000立方米；于二零一四年底將分別為66,000,000噸、89,000,000噸和53,600,000立方米。

  集團目前已經(jīng)成為業(yè)務(wù)覆蓋中國南部和山西等地區(qū)的具有領(lǐng)導地位的水泥供應(yīng)商，公司將進一步強化市場領(lǐng)導地位，實現(xiàn)在所有運營區(qū)域占有至少25%市場份額的目標。公司將繼續(xù)堅持和推進「3（資源掌控、資源轉(zhuǎn)化、資源分銷）+2（系統(tǒng)成本最低、區(qū)域市場領(lǐng)先）」發(fā)展戰(zhàn)略，并主要通過并購的方式，在公司的運營區(qū)域及其它具有戰(zhàn)略價值的區(qū)域拓展產(chǎn)能。

  按照國家和各省的「十二五」規(guī)劃，未來幾年，中央及地方政府將持續(xù)增加水利、能源、住宅等方面的投資；中國城市化進程的不斷前進，將帶動城市基礎(chǔ)設(shè)施投資的持續(xù)增長；公司運營區(qū)域內(nèi)各省的國家級長期發(fā)展、改革規(guī)劃（包括廣東的「珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃」、「橫琴總體發(fā)展規(guī)劃」、廣西的「北部灣經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃」、福建的「海峽西岸經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃」、海南的「國際旅游島規(guī)劃」及山西的「資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型綜合改革試驗區(qū)計劃」等）已進入實質(zhì)性建設(shè)階段，預(yù)期將持續(xù)、快速推進公司所在區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展和固定資產(chǎn)投資，并提升水泥和混凝土產(chǎn)品的需求。

  公司將抓住這一戰(zhàn)略歷史機遇，充分利用產(chǎn)業(yè)政策的優(yōu)勢，推進行業(yè)整合，加強研發(fā)和創(chuàng)新，不斷降低排放和成本，持續(xù)提升精細化管理水平，保持穩(wěn)健、高質(zhì)量增長，以感恩的心態(tài)全力以赴，向「最好的、最受人尊敬的水泥及混凝土供應(yīng)商」的目標進軍。