滬深交易所修訂上市規(guī)則 恢復上市標準等同IPO

  為落實證監(jiān)會日前發(fā)布的《關(guān)于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》的相關(guān)制度安排，上交所對《股票上市規(guī)則》涉及退市制度的相關(guān)內(nèi)容進行了修改和完善，并于19日發(fā)布修訂后的《上市規(guī)則》。根據(jù)新修訂的《上市規(guī)則》，上交所修訂形成了退市制度的相關(guān)配套規(guī)則征求意見稿，包括《退市公司重新上市實施辦法（2014年修訂）》、《退市整理期業(yè)務(wù)實施細則（2014年修訂）》、《風險警示板股票交易暫行辦法（2014年修訂）》，向社會公開征求意見。深交所近日正式發(fā)布《股票上市規(guī)則（2014年修訂）》和《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》，同時就《退市公司重新上市實施辦法（2014年修訂）》和《退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定（2014年修訂）》兩項配套規(guī)則向社會公開征求意見。

  上交所相關(guān)負責人表示，本次修訂的重點和亮點主要是兩方面：一是健全上市公司主動退市制度，充分尊重并保護市場主體基于其意思自治作出的退市決定，為建立更順暢的能上能下的退市機制提供了基礎(chǔ)和空間；二是新增重大違法公司強制退市制度，將投資者和市場反應(yīng)最強烈的欺詐發(fā)行和上市公司重大信息披露違法等嚴重違規(guī)事件，納入強制退市情形，并明確了相應(yīng)的暫停上市和終止上市要求。

  上交所新《上市規(guī)則》要求，審議主動退市事項的相關(guān)股東大會決議，除須經(jīng)出席會議的全體股東2/3以上通過之外，還須經(jīng)出席會議的中小股東2/3以上通過。主動退市公司應(yīng)當為對退市決議持異議的股東保護作出專項安排。對于重大違法行為的公司，相關(guān)責任主體應(yīng)當按照有關(guān)規(guī)定或者承諾安排，主動賠償投資者損失。在交易所作出終止公司股票上市交易決定前，公司已全面糾正違法行為、及時撤換有關(guān)責任人員、對民事賠償承擔作出妥善安排的，公司可以向上交所申請恢復上市。

  上交所新《上市規(guī)則》對重新上市的條件進行了調(diào)整，按照主要指標等同IPO條件的原則作出規(guī)定。同時，實行“新老公司劃斷”，對新《上市規(guī)則》生效前的已退市公司設(shè)置36個月的過渡期，在過渡期內(nèi)仍適用原《上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件。

  深交所有關(guān)負責人表示，在《上市規(guī)則》公開征求意見期間，深交所通過座談會、反饋郵箱等多種方式收集社會各界的意見，同時對于期間各類媒體對退市制度改革的評論、意見和建議進行了全面重點關(guān)注，共收到電子郵件36份、信函2份，關(guān)注到有一定影響的媒體報道220余篇。深交所于7月21日召開上市規(guī)則征求意見座談會，來自上市公司、證券公司、基金公司的13家單位代表參加座談。

  經(jīng)認真研究，深交所對《上市規(guī)則》進行了充實和完善：一是完善主動退市的內(nèi)部決策程序。在原規(guī)定“須經(jīng)出席會議股東所持表決權(quán)的2/3以上通過”的基礎(chǔ)上，增加了“須經(jīng)出席會議的除公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，單獨或者合計持有公司5%以上股份的股東以外的其他股東所持表決權(quán)的2/3以上通過”的規(guī)定。二是明確了重大信息披露違法退市公司恢復上市和重新上市的條件。對有關(guān)“全面糾正違法行為、及時撤換有關(guān)人員、對民事賠償責任承擔作出妥善安排”的規(guī)定予以細化，對“限制相關(guān)主體股份減持行為”作出了具體的安排。三是強化上市公司被立案稽查期間的風險提示。在原規(guī)定“涉嫌重大違法被立案稽查的公司應(yīng)當每月披露一次公司股票存在被暫停上市的風險提示公告”的基礎(chǔ)上，增加了“董事會或深交所認為有必要的可以增加風險提示公告的披露次數(shù)”的規(guī)定。四是增設(shè)了重新上市申請復核相關(guān)程序。為保證程序公正，增設(shè)了申請人對重新上市有關(guān)決定的復核程序，充分保護申請人和廣大投資者的利益。

  上交所相關(guān)負責人表示，新《上市規(guī)則》發(fā)布后，上交所將根據(jù)《退市意見》和新《上市規(guī)則》的規(guī)定，盡快修訂上交所《退市公司重新上市實施辦法》、《退市整理期業(yè)務(wù)實施細則》、《風險警示板股票交易暫行辦法》等退市相關(guān)配套規(guī)則，保障各項具體制度安排及時落實。

  深交所相關(guān)負責人表示，深交所將按照《退市意見》和《上市規(guī)則》的要求，盡快修訂出臺退市整理期、退市公司重新上市等配套規(guī)則，切實加大退市制度的執(zhí)行力度，對于應(yīng)當退市的公司，“出現(xiàn)一家、退市一家”，堅決維護退市制度的嚴肅性和權(quán)威性。