匯豐降海螺創(chuàng)業(yè)評(píng)級(jí)至減持 看17.5元

  匯豐指出，海螺創(chuàng)業(yè)中期業(yè)績(jī)表現(xiàn)未如理想，垃圾焚燒及余熱發(fā)電兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入均欠佳，遠(yuǎn)差過(guò)管理層早前的指引。

  在垃圾焚燒項(xiàng)目建設(shè)，公司以49%的高毛利率入賬，會(huì)計(jì)手法遠(yuǎn)較同業(yè)進(jìn)取;余熱發(fā)電毛利率則降6個(gè)百分點(diǎn)至29%。匯豐指出，公司現(xiàn)有六個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目在建，另外八個(gè)籌備中，三個(gè)還在商討談判階段。

  該行大幅調(diào)低2014/15/16年的收入預(yù)測(cè)，盈利預(yù)測(cè)減幅2-7%，目標(biāo)價(jià)由17.7元下調(diào)至17.5元。