【今日投資】節(jié)能降碳方案出爐,光伏產(chǎn)業(yè)加速整合;A股反彈,有色板塊走強,關注國企低位個股機會

證券時報網(wǎng) · 2024-05-30 10:31

A股昨日縮量反彈,三大股指盤中發(fā)力走高,午后震蕩回落,尾盤再度回升。截至收盤,滬指微漲0.05%報3111.02點,深證成指漲0.25%報9414.98點,創(chuàng)業(yè)板指漲0.27%報1811.07點,上證50指數(shù)漲0.12%;兩市合計成交7084億元,較此前一日減少約330億元。行業(yè)方面,保險、銀行、半導體、釀酒等板塊走低,有色板塊強勢拉升,汽車、地產(chǎn)板塊上揚,光伏產(chǎn)業(yè)鏈、黃金、消費電子概念等活躍。

國盛證券表示,隨著地產(chǎn)政策持續(xù)落地,以及特別國債發(fā)行,市場對地產(chǎn)下行引發(fā)的債務擔憂逐步緩解,資金風險偏好提升,外資風格轉(zhuǎn)向,為指數(shù)回暖提供良好基礎,題材股短暫的退潮后,局部行情有望展開,關注國企背景、基本面較好的優(yōu)質(zhì)低位個股補漲機會。

今日投資機會解析

節(jié)能降碳行動方案落地

5月29日,國務院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》,方案要求,優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局:嚴格落實電解鋁產(chǎn)能置換,從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能,合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能;大力發(fā)展再生金屬產(chǎn)業(yè);到2025年底,再生金屬供應占比達到24%以上,鋁水直接合金化比例提高到90%以上;新建和改擴建電解鋁項目須達到能效標桿水平和環(huán)??冃級水平,新建和改擴建氧化鋁項目能效須達到強制性能耗限額標準先進值;新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平。

中信證券表示,本次方案將有助于夯實電解鋁長期供給約束,并對氧化鋁、銅冶煉、鋰鹽等產(chǎn)能過剩行業(yè)格局形成改善作用,同時將推動鎂行業(yè)健康發(fā)展??春霉┙o約束和產(chǎn)能布局改善主線下的金屬板塊布局機會。

同時,方案對2024年單位GDP能源消耗和碳排放下降幅度提出明確要求。復盤過往兩次因能耗目標執(zhí)行不及預期所對應的政策提速,能耗雙控所帶來的供給側收縮對化工產(chǎn)品價格景氣度有顯著提振效果。針對此次方案內(nèi)容及結合歷史經(jīng)驗,分別從供給收縮及新增需求兩個方向梳理投資主線:一、建議關注受益于行業(yè)落后產(chǎn)能出清,競爭格局進一步優(yōu)化,自身擁有規(guī)模及成本優(yōu)勢的兩高行業(yè)龍頭。二、在碳達峰碳中和以及加快綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展背景下,傳統(tǒng)高能耗、高碳排行業(yè)中的綠色先進生產(chǎn)路線價值凸顯,清潔能源重要性持續(xù)提升,建議關注細分子賽道技術領先的龍頭標的。

光伏供給加速出清

據(jù)上海有色網(wǎng),2024年二季度以來由于硅料產(chǎn)能持續(xù)釋放,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格進一步觸底,其中N型硅料價格跌至42元/kg,主流N型182硅片價格降至1.15元/片,較年初降幅分別約37%和35%,庫存周期分別由年初的0.4、0.3個月增加到1.7、0.7個月;同期電池、組件價格跌幅也分別達20%左右,目前平均開工率約60%。當前價格下光伏主鏈各環(huán)節(jié)基本處于行業(yè)性虧損狀態(tài),尤其是硅料、硅片環(huán)節(jié)價格已降至多家廠商現(xiàn)金成本線之下,產(chǎn)業(yè)鏈盈利收縮已逼近極點。

中信證券指出,光伏供給過剩壓力導致產(chǎn)業(yè)鏈價格和盈利持續(xù)承壓,而在行業(yè)擴產(chǎn)逐步受限,且存量產(chǎn)能受技術迭代、成本差異、庫存積累、財務壓力等多重因素推動下,落后產(chǎn)能有望加速出清,行業(yè)供給格局重塑有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈迎來否極泰來的曙光。在產(chǎn)能逐步去化的預期下,政策端進一步明確“雙碳”戰(zhàn)略,并結合新能源行業(yè)現(xiàn)狀合理化調(diào)整2024、2025年發(fā)展目標,并提出加快完善綠證等制度,有望強化新能源行業(yè)發(fā)展信心。建議關注技術和成本領先的電池企業(yè)、優(yōu)質(zhì)的一體化龍頭、逆變器和輔材頭部廠商等。

氧化鋁價格持續(xù)走高

數(shù)據(jù)顯示,截至2024年5月28日國內(nèi)氧化鋁價格達到3900元/噸,創(chuàng)近2年半新高。

光大證券指出,氧化鋁價格持續(xù)走高,利好氧化鋁自給率高的企業(yè),建議關注中國鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè);電解鋁納入碳交易市場后,綠電鋁企業(yè)盈利有望提高,水電鋁建議關注云鋁股份、神火股份、中國宏橋、中孚實業(yè)。

其他影響市場的消息

2024—2025年節(jié)能降碳行動方案發(fā)布

日前,國務院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》。其中提出,2024年,單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右,規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能源消耗降低3.5%左右,非化石能源消費占比達到18.9%左右,重點領域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。2025年,非化石能源消費占比達到20%左右,重點領域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。

國務院:合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能

國務院近日印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》。其中提出,優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局。嚴格落實電解鋁產(chǎn)能置換,從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能,合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能。大力發(fā)展再生金屬產(chǎn)業(yè)。到2025年底,再生金屬供應占比達到24%以上,鋁水直接合金化比例提高到90%以上。嚴格新增有色金屬項目準入。新建和改擴建電解鋁項目須達到能效標桿水平和環(huán)??冃級水平,新建和改擴建氧化鋁項目能效須達到強制性能耗限額標準先進值。新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平。

碳足跡管理體系實施方案將發(fā)布

生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人裴曉菲29日介紹,為加強碳足跡管理,生態(tài)環(huán)境部編制了《關于建立碳足跡管理體系的實施方案》,擬于近期會同其他部委聯(lián)合印發(fā),建立統(tǒng)一規(guī)范的碳足跡管理體系。

下一步,生態(tài)環(huán)境部將加快研究發(fā)布電力、煤炭、燃油等重點產(chǎn)品碳足跡核算方法和碳足跡因子,為下游產(chǎn)品全生命周期碳足跡核算工作提供堅實基礎,全方位、全鏈條、全過程推動碳足跡工作落細、落實、落地。

一線城市接力出招 穩(wěn)樓市信號明確

近日,廣州、深圳、上海、天津等地相繼優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)政策措施。截至目前,除了北京,其他一線城市均已宣布下調(diào)個人住房貸款最低首付款比例和利率下限,并對限購政策進行了優(yōu)化調(diào)整。業(yè)內(nèi)專家表示,各地優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)政策措施將在一定程度上帶動購房需求釋放,特別是具有風向標意義的一線城市加大房地產(chǎn)政策實施力度,有利于提振居民購房意愿及市場預期,促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

校對:冉燕青

原標題:今日投資參考:節(jié)能降碳行動方案落地 光伏供給加速出清

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