水泥等板塊將受益于保障房建設(shè)

　　隨著11月的日益臨近，年內(nèi)計(jì)劃的1000萬(wàn)套保障房開工建設(shè)計(jì)劃已經(jīng)陸續(xù)啟動(dòng)，國(guó)慶假期剛過(guò)，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部就發(fā)布消息稱，截至9月底，全國(guó)城鎮(zhèn)保障性住房和棚戶區(qū)改造住房已開工986萬(wàn)套，開工率為98%。而在國(guó)慶節(jié)前，在中國(guó)政府網(wǎng)刊登的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于保障性安居工程建設(shè)和管理的指導(dǎo)意見》中，也提出了保障房建設(shè)的五大政策，從土地供應(yīng)、政府投入、金融和信貸支持以及稅收優(yōu)惠等方面提出了更為細(xì)化而全面的支持。

　　在中央和地方的高度重視下，保障房建設(shè)明顯加速，6月份為56.6%，7月份達(dá)72%，8月份又升至86%。目前，包括北京在內(nèi)的15個(gè)省市自治區(qū)開工套數(shù)已超過(guò)全年目標(biāo)任務(wù)數(shù)，較9月初增加了10個(gè)，可見各地對(duì)保障房建設(shè)的熱情。

　　如火如荼的保障房建設(shè)，讓深陷谷底的A股市場(chǎng)投資者也分享了一絲暖意。具體到行業(yè)板塊方面，受益保障房建設(shè)的板塊主要有地產(chǎn)開發(fā)、建筑建材、工程機(jī)械及住宅配套4大類，涵蓋的行業(yè)包括地產(chǎn)、水泥、鋼材、建材、機(jī)械、家電等。據(jù)華泰證券之前的估算，今年保障房建設(shè)可以彌補(bǔ)普通住宅新開工率下滑25%；在其他行業(yè)的拉動(dòng)作用方面，新開工對(duì)于重卡、工程機(jī)械的拉動(dòng)均為2.2%；施工對(duì)于鋼鐵行業(yè)的拉動(dòng)為2.8%；施工對(duì)于水泥的拉動(dòng)為2.8%；鋼鐵對(duì)于焦炭的拉動(dòng)為2.3%；水泥對(duì)于動(dòng)力煤的拉動(dòng)為0.4%；施工對(duì)于塑料管的拉動(dòng)為8.1%，進(jìn)而對(duì)PVC的拉動(dòng)為3.2%；施工對(duì)于平板玻璃的拉動(dòng)為3.7%，進(jìn)而對(duì)純堿的拉動(dòng)為1.1%；竣工對(duì)于建筑型材鋁合金的拉動(dòng)為8.5%；竣工對(duì)于家電包括彩電、冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)的拉動(dòng)分別為3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。

　　水泥板塊受益明顯

　　和房地產(chǎn)板塊相比，水泥板塊的個(gè)股近一個(gè)月來(lái)的表現(xiàn)相當(dāng)出色。其中天山股份在9月13日股價(jià)探底22.57元/股后持續(xù)上漲，截止到10月21日收盤，股價(jià)為25.61元/股，區(qū)間漲幅為9.16%。對(duì)于天山股份近期的表現(xiàn)，分析師普遍認(rèn)為，第三季度保障房陸續(xù)開工帶來(lái)的銷量增加和價(jià)格上漲是推動(dòng)股價(jià)上漲最重要的兩個(gè)因素。中投證券估計(jì)天山股份第三季度公司水泥銷量670萬(wàn)噸左右，而去年第三季度公司水泥銷量490萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)約為37%。價(jià)格方面，雖然三季度新疆水泥價(jià)格和江蘇水泥價(jià)格有所回落，但與去年同期相比，新疆水泥價(jià)格同比漲幅依然在70元/噸以上，而江蘇水泥價(jià)格同比漲幅在100元/噸以上，而江蘇恰好是超額完成保障房開工套數(shù)的15個(gè)省級(jí)行政區(qū)之一。

　　鋼鐵建材“免疫”保障房概念

　　從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，保障房的全面開工似乎對(duì)涉及保障房題材的鋼鐵個(gè)股沒(méi)有造成任何影響。雖然萊鋼股份的股價(jià)在10月21日較前一個(gè)交易日雖然略有回升，最終報(bào)收7.36元/股，但是較今年最高價(jià)14.69元/股已經(jīng)縮水近一半。山鋼集團(tuán)旗下的另外一家上市公司濟(jì)南鋼鐵，其股價(jià)走勢(shì)和萊鋼股份類似，10月21日收盤，濟(jì)南鋼鐵報(bào)收3.53元/股 ，較今年最高價(jià)7.02元跌幅為49.72%。

　　涉及保障房概念的建材板塊個(gè)股同樣沒(méi)有感受到保障房全面開工利好的刺激，其中海螺型材更是在10月21日探底6.60元/股，盡管最后以6.72元/股報(bào)收，但是仍然創(chuàng)出了年內(nèi)最低價(jià)。

　　一位分析師告訴記者，雖然保障房全面開工能拉動(dòng)鋼鐵和建材的需求，但是對(duì)于整個(gè)鋼鐵和建材行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是杯水車薪。在大盤疲軟的背景下，個(gè)別板塊想憑借一點(diǎn)點(diǎn)概念，就走出獨(dú)立行情，非常難。

　　住建部的一位官員也告訴記者，目前各地正在以前所未有的力度和速度推進(jìn)保障房建設(shè)，在建設(shè)規(guī)模大、工期緊、任務(wù)重的重壓之下，為了確保保障房的建筑質(zhì)量，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部結(jié)合一些省市地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，計(jì)劃推出一個(gè)全國(guó)性的保障房建設(shè)采購(gòu)平臺(tái)，希望通過(guò)對(duì)源頭建材質(zhì)量進(jìn)行控制，進(jìn)一步保障房屋品質(zhì)。

　　前述分析師認(rèn)為，雖然統(tǒng)一的保障房建設(shè)采購(gòu)平臺(tái)有助于保證建材質(zhì)量，但是準(zhǔn)入制一旦實(shí)施，可能會(huì)擠壓建材企業(yè)的毛利，進(jìn)一步抑制保障房概念對(duì)于鋼鐵和建材企業(yè)業(yè)績(jī)的提升作用。