[月評(píng)]1月華東：市場(chǎng)入淡季 以穩(wěn)為基調(diào)

一、區(qū)域行情回顧
　　自12月以來(lái)，華東水泥市場(chǎng)已有明顯降溫。進(jìn)入1月份，隨著春節(jié)臨近、氣溫降低、農(nóng)民工返鄉(xiāng)，工程基本全面停工，僅個(gè)別地區(qū)水泥需求量仍維持較好水平。與12月底相比，1月底華東區(qū)域水泥價(jià)格未發(fā)生明顯變化，P.O42.5散裝水泥均價(jià)為344元/噸。從區(qū)域內(nèi)各省市的價(jià)格來(lái)看，月內(nèi)，上海、安徽和山東基本保持平穩(wěn)；江蘇和福建因需求環(huán)比回落較快，元旦過(guò)后水泥價(jià)格小幅度各回調(diào)6和8元/噸，隨后走穩(wěn)；浙江和江西兩地在月末因短期需求釋放，地區(qū)價(jià)格走高6和12元/噸。
　　1月為華東水泥市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季，在市場(chǎng)成交量已顯著走低的情況下，區(qū)域水泥價(jià)格仍能維持平穩(wěn)，其主要原因在于各種降價(jià)促銷(xiāo)措施在清淡市場(chǎng)需求下效果有限，因此各主導(dǎo)水泥企業(yè)力挺穩(wěn)價(jià)，形成了良好的穩(wěn)價(jià)局面，同時(shí)也為開(kāi)春后市場(chǎng)價(jià)格奠定了良好的基礎(chǔ)。

表1：1月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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圖1：近3個(gè)月華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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二、各地市場(chǎng)分析
　　下一階段，華東大部分地區(qū)有持續(xù)的雨雪天氣縈繞，嚴(yán)重影響了工程開(kāi)工，農(nóng)民工也在陸續(xù)返回途中，春節(jié)前清淡的市場(chǎng)需求難以快速?gòu)?fù)蘇，預(yù)計(jì)未來(lái)區(qū)域水泥價(jià)格平穩(wěn)的局面將被打破，進(jìn)入3月份以后可能會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。
2.1 上海：主導(dǎo)企業(yè)力挺高標(biāo)穩(wěn)價(jià)，低標(biāo)熟料價(jià)齊走低
　　自12月以來(lái)，上海區(qū)域氣溫下降明顯，加之春節(jié)臨近，下游客戶(hù)采購(gòu)積極性不高，整體需求有明顯下降。從市場(chǎng)銷(xiāo)售反饋來(lái)看，整體水泥銷(xiāo)量下滑約五成左右。從價(jià)格方面來(lái)看，市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定，但為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)淡季，各廠增加了優(yōu)惠政策，部分袋裝水泥成交價(jià)已下跌10-20元/噸不等，部分低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格也暗中小幅度下降。受浙北、蘇南熟料價(jià)格大幅回落影響，進(jìn)入上海區(qū)域熟料價(jià)格同步回落60-70元/噸左右。月底，上海主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)P.C32.5袋裝370-390元/噸，P.O42.5散裝445-460元/噸左右 。

圖2：上海P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　1月份上海地區(qū)的水泥價(jià)格尚能維持平穩(wěn)高價(jià)，主要原因在于區(qū)域內(nèi)各主要企業(yè)庫(kù)存壓力不大，彼此間默契程度較好，主導(dǎo)穩(wěn)價(jià)。但在失去需求支撐的傳統(tǒng)淡季，外圍進(jìn)入的熟料價(jià)大幅度下降，加上春節(jié)后工程啟動(dòng)較慢、未來(lái)天氣條件差等多種不利因素影響下，預(yù)計(jì)2月份上海地區(qū)的水泥價(jià)格較節(jié)前有較大幅度的回落。
2.2 江蘇：高標(biāo)號(hào)高價(jià)持穩(wěn)，低標(biāo)熟料現(xiàn)下行
　　1月期間，江蘇省高標(biāo)號(hào)散裝水泥價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，但低標(biāo)號(hào)和熟料價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下跌。1月蘇南等地隨著氣溫持續(xù)降低，加之春節(jié)臨近工程停工，市場(chǎng)需求逐步收縮。南通海螺、海門(mén)海螺等廠家為擴(kuò)大銷(xiāo)量下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30-40元/噸不等，高標(biāo)號(hào)保持穩(wěn)定，其余廠家相繼跟進(jìn)；無(wú)錫等地的低標(biāo)水泥也有20元/噸左右的走低。熟料價(jià)格因下游粉磨企業(yè)對(duì)水泥價(jià)格已有下調(diào)預(yù)期故而減少采購(gòu)，同時(shí)受浙江和重慶外來(lái)熟料沖擊，觀望心理加重。受此影響，區(qū)域內(nèi)個(gè)別企業(yè)熟料實(shí)際成交價(jià)暗中走低10-15元/噸左右。徐州等淮海區(qū)域水泥及熟料價(jià)格維穩(wěn)。月底，南通域P.C32.5袋裝主流出廠價(jià)330元/噸，散裝主流出廠價(jià)310元/噸，P.O42.5散裝400元/噸左右暫穩(wěn)。

圖3：江蘇P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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    1月江蘇地區(qū)水泥價(jià)格下滑主要體現(xiàn)在低標(biāo)號(hào)水泥和熟料，低標(biāo)號(hào)水泥用于農(nóng)村市場(chǎng)較多，因寒冷的天氣以及春節(jié)的臨近，農(nóng)村市場(chǎng)需求顯著萎縮。而高標(biāo)散裝水泥價(jià)格因天氣較好，需求下滑緩慢，對(duì)高標(biāo)價(jià)格起到一定的支撐，同時(shí)主要企業(yè)意向穩(wěn)價(jià)。下一階段，江蘇地區(qū)有持續(xù)的降雨天氣，節(jié)后萎縮的市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，預(yù)期各水泥企業(yè)為搶占市場(chǎng)，會(huì)有不同程度的降價(jià)力度，區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格會(huì)有較大程度的走低。2014年，江蘇省除了保障房建設(shè)加大之外，全省計(jì)劃投資690億元建設(shè)交通基礎(chǔ)設(shè)施，這將為全省的水泥需求提供重要支撐。

2.3 浙江：龍頭企業(yè)穩(wěn)價(jià)能力強(qiáng)，推行高位持穩(wěn)

　　1月份，浙江地區(qū)隨著臨近年關(guān)水泥需求回落，市場(chǎng)銷(xiāo)量下滑，加上區(qū)域開(kāi)窯供給上升，競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。杭嘉湖、金建蘭等地的水泥價(jià)格多有調(diào)整，主要是低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格回落20-30元/噸，內(nèi)銷(xiāo)寧波、臺(tái)州沿海一帶以及外銷(xiāo)蘇南地區(qū)的低標(biāo)號(hào)也同幅度下調(diào)。而區(qū)域內(nèi)的高標(biāo)號(hào)價(jià)格多保持穩(wěn)定，月末還出現(xiàn)了升漲，主要是因?yàn)槟陜?nèi)天氣較好，尚有較穩(wěn)定的需求支撐，企業(yè)庫(kù)存壓力尚不明顯，廠家對(duì)水泥價(jià)格調(diào)控力較強(qiáng)。月底，杭州地區(qū)市場(chǎng)主流出廠價(jià)格穩(wěn)定，P.C32.5袋裝370-390元/噸，P.O42.5散裝410-430元/噸左右。

圖4：浙江P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　1月期間，浙江地區(qū)良好的天氣支撐了年末工程的施工，使高標(biāo)號(hào)水泥需求維持一定水平，同時(shí)龍頭水泥企業(yè)較強(qiáng)的掌控力，推動(dòng)區(qū)域水泥價(jià)格高位穩(wěn)價(jià)運(yùn)行。隨著長(zhǎng)三角大部分地區(qū)熟料價(jià)格大幅度回落，以及春節(jié)前后的雨雪天氣影響工程開(kāi)工較遲，后期區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格走低已是大概率事件。但有利的是目前江浙一帶停窯仍在進(jìn)行中，庫(kù)存壓力要低于去年同期水平，預(yù)計(jì)到三月中下旬市場(chǎng)啟動(dòng)，水泥價(jià)格又會(huì)正?；厣?。

2.4 安徽：需求下滑明顯，區(qū)域價(jià)格穩(wěn)中有降
     安徽水泥市場(chǎng)1月份水泥價(jià)格的變動(dòng)，主要體現(xiàn)在低標(biāo)號(hào)和熟料價(jià)格的波動(dòng)下滑，高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中有降，但其降幅要小于低標(biāo)號(hào)。年前水泥需求漸淡，之前熟料供應(yīng)緊張情況也已經(jīng)緩解，為刺激下游客戶(hù)采購(gòu)，1月中旬起銅陵上峰等企業(yè)先后下調(diào)熟料價(jià)格15元/噸，巢湖地區(qū)熟料亦小幅回落10-20元/噸；下旬，沿江部分廠家對(duì)水泥價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，安慶、銅陵等地的高標(biāo)號(hào)降價(jià)小于低標(biāo)；由于前期水泥價(jià)格較高，六安地區(qū)海螺水泥價(jià)格走低30-40元/噸。月末，巢湖地區(qū)，P.C32.5袋裝水泥出廠價(jià)為285元/噸，散裝水泥出廠價(jià)為270元/噸；P.O42.5袋裝水泥出廠價(jià)為380元/噸，散裝水泥出廠價(jià)為350元/噸左右。

圖5：安徽P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　1月下旬，安徽六安壽縣關(guān)停壽春水泥、安壽水泥4條立窯、1條旋窯生產(chǎn)線(xiàn)，淘汰落后產(chǎn)能約60萬(wàn)噸。1月份，巢湖地區(qū)主要企業(yè)計(jì)劃1月15日至3月底停產(chǎn)30天，目前企業(yè)已在按計(jì)劃執(zhí)行。在受近期連續(xù)的雨雪天氣影響，節(jié)后水泥市場(chǎng)需求萎靡不振，各水泥企業(yè)對(duì)低標(biāo)號(hào)水泥和熟料均采取了不同力度的促銷(xiāo)措施，低標(biāo)和熟料已悄然走低。預(yù)計(jì)，下一階段高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格受此影響也將會(huì)有一定程度的降價(jià)。

2.5 福建：區(qū)域景氣度下降，價(jià)格回落走穩(wěn)
　　1月份，福建地區(qū)的水泥價(jià)格在月初回落之后走穩(wěn)運(yùn)行。1月初，因福建區(qū)域內(nèi)各項(xiàng)目工程逐漸停止施工，下游需求有所回落，水泥銷(xiāo)量呈現(xiàn)小幅下滑，部分中轉(zhuǎn)庫(kù)水泥報(bào)價(jià)相較前期回落15-25元/噸不等，出現(xiàn)較為明顯的市場(chǎng)價(jià)差。而后，區(qū)域內(nèi)各水泥企業(yè)對(duì)于高標(biāo)號(hào)水泥意向挺價(jià)走穩(wěn)。月底，福州地區(qū)P.O42.5散裝主流出庫(kù)價(jià)在420元/噸。

圖6：福建P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　福建地區(qū)水泥需求環(huán)比下滑是促使1月初高標(biāo)號(hào)水泥調(diào)下的主要因素。下一階段在節(jié)后需求尚未明顯復(fù)蘇，加上近期雨水天氣影響，中轉(zhuǎn)站較高位庫(kù)存，以及外來(lái)浙江低價(jià)水泥沖擊，預(yù)計(jì)后市福建地區(qū)的水泥價(jià)格將會(huì)現(xiàn)走低跡象。近期福州水泥市場(chǎng)增添一利好消息，福州長(zhǎng)樂(lè)國(guó)際機(jī)場(chǎng)總體規(guī)劃獲批，將為福州水泥市場(chǎng)新增一需求點(diǎn)。
2.6 江西：新增產(chǎn)能來(lái)添亂，水泥價(jià)格紛紛降
　　臨近春節(jié)市場(chǎng)入淡季，區(qū)域水泥需求下滑，為提升銷(xiāo)量。1月中旬起，上饒廣豐南方、瑞昌亞?wèn)|、萬(wàn)年青等水泥企業(yè)紛紛開(kāi)展降價(jià)促銷(xiāo)，對(duì)P.C32.5下調(diào)10-20元/噸，對(duì)P.O42.5下調(diào)5-25元/噸；隨后區(qū)域內(nèi)的科華、海螺等主要品牌水泥業(yè)相繼調(diào)整銷(xiāo)售政策，或直接增加返利或按量增加折扣，原優(yōu)惠程度由5-10元/噸，增至15-20元/噸左右。月底，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)了解江西部分水泥市場(chǎng)的高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格出現(xiàn)了回調(diào)，具體情況有待跟進(jìn)。1月末，南昌地區(qū)的P.O42.5散裝主流價(jià)在365-385元/噸。

圖7：江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　瑞昌亞?wèn)|兩條新增生產(chǎn)線(xiàn)先后在12月和1月份相繼投產(chǎn)，為發(fā)揮新增產(chǎn)能，其對(duì)周邊水泥市場(chǎng)進(jìn)行了促銷(xiāo)，為原本已進(jìn)入淡季的水泥市場(chǎng)添了一把火，各企業(yè)也紛紛調(diào)整銷(xiāo)售策略，加入降價(jià)行列，從而引起區(qū)域水泥價(jià)格下滑。南昌地區(qū)主要廠家有意進(jìn)行春節(jié)停窯檢修，初步計(jì)劃停窯時(shí)間在30天左右。在年后水泥市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢，庫(kù)存較快上升的壓力下，降價(jià)促銷(xiāo)便成為有效之策。
2.7 山東：停窯應(yīng)對(duì)淡季市場(chǎng)，價(jià)格暫穩(wěn)
　　1月期間，山東地區(qū)的水泥價(jià)格呈現(xiàn)平穩(wěn)走勢(shì)。進(jìn)入1月份傳統(tǒng)淡季后，下游需求清淡，出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市局面，區(qū)域內(nèi)各地水泥市場(chǎng)陸續(xù)進(jìn)入休市階段。從元旦起山東區(qū)域開(kāi)始進(jìn)行為期30天停產(chǎn)檢修，若是多線(xiàn)企業(yè)也可選在在其中一條單線(xiàn)上完成累積停產(chǎn)天數(shù)。如雙線(xiàn)企業(yè)可選擇單線(xiàn)停產(chǎn)60天。為提升，穩(wěn)定停窯效果，淮海地區(qū)主要旋窯企業(yè)將同步進(jìn)行停窯：1月1日至2月28日，各主要旋窯企業(yè)每條熟料線(xiàn)停窯30天，停窯時(shí)間自主確定。同時(shí)為穩(wěn)定水泥、熟料市場(chǎng)，期間熟料銷(xiāo)價(jià)不得低于280元/噸，PO42.5散裝水泥銷(xiāo)價(jià)不低于265元/噸。

圖8：山東P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）
 

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　　由于2013年山東區(qū)域內(nèi)的水泥價(jià)格多次提價(jià)未能收到實(shí)際效果，全年水泥偏低。據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況來(lái)看，2014年冬銷(xiāo)需求表現(xiàn)不強(qiáng)，區(qū)域內(nèi)企業(yè)冬季主要以停窯應(yīng)對(duì)淡季市場(chǎng)，無(wú)冬儲(chǔ)計(jì)劃出臺(tái)，水泥和熟料價(jià)格維持穩(wěn)定。
　　2月初，山東各地普降中雪，甚至大雪，受此影響，各建筑工地開(kāi)工被迫延遲，由此許多有水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)的企業(yè)已將計(jì)劃停窯限產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)到2月底或3月初，計(jì)劃等到天氣轉(zhuǎn)好氣溫回升、建筑市場(chǎng)啟動(dòng)時(shí)再開(kāi)工生產(chǎn)。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，山東天氣狀況將會(huì)逐漸改善，開(kāi)工指日可待，但在此前預(yù)計(jì)區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格將持穩(wěn)運(yùn)行。