碳排放權(quán)交易新規(guī)則生效，發(fā)電、鋼鐵、建材等行業(yè)迎來變革

《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》于2024年1月5日國務(wù)院第23次常務(wù)會議通過，自2024年5月1日起施行。碳排放權(quán)交易對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生什么影響？除了第一批納入的發(fā)電企業(yè)，后續(xù)市場擴圍的話，哪些行業(yè)會被納入？被納入后，這些行業(yè)又會出現(xiàn)什么變化？對此，期貨日報記者采訪了行業(yè)相關(guān)人士。

發(fā)電行業(yè)面臨新的機遇和挑戰(zhàn)

“作為首個納入碳排放權(quán)交易的發(fā)電行業(yè)，正在積極推進煤炭低碳綠色發(fā)展的科技創(chuàng)新，努力減碳降碳?！庇⒋笃谪浨把芯克偨?jīng)理教授級研究員藍天祥介紹，2021年年底至2023年年中，發(fā)電企業(yè)供電耗煤率下降，度電耗煤保持在288—304.8克。

截至2024年3月，我國電力裝機容量為29.9371億千瓦，其中火電裝機容量為13.9666億千瓦，占比46.6531%，這是2023年7月火電裝機容量占比跌破50%后持續(xù)下降的表現(xiàn)，已較2020年9月習近平總書記提出“雙碳”目標時的占比58.6762%大幅下降12.0231個百分點。

光伏發(fā)電裝機容量2021年以來一直以20%以上的速度增長。截至2023年年底，裝機總量達到6.0949億千瓦，較2022年年底增加21685萬千瓦。2024年一季度，光伏發(fā)電裝機容量進一步攀升至6.6005億千瓦，較2023年年底增加5056萬千瓦。

藍天祥認為，在國家大力扶持光伏發(fā)電的背景下，特別是在煤電與新能源“兩個聯(lián)營”深化落實階段，全國碳排放權(quán)交易市場的運行為給光伏發(fā)電行業(yè)帶來額外經(jīng)濟效益，必將進一步推動光伏發(fā)電等新能源行業(yè)的快速發(fā)展。

根據(jù)《中國光伏產(chǎn)業(yè)清潔生產(chǎn)研究報告》，光伏發(fā)電的能量回收周期僅為1.3年，而其使用壽命為25年，也就是在約24年里光伏發(fā)電都是零碳排放。據(jù)測算，光伏發(fā)電的二氧化碳排放量為33—50克/度，而煤電為796.7克/度。光伏發(fā)電在降低碳排放方面具有壓倒性優(yōu)勢。

從光伏項目開發(fā)CCER（國家核證自愿減排量）的經(jīng)驗來看，1MW的光伏項目每年可以開發(fā)出大約1200噸CCER，全生命周期內(nèi)最多可以開發(fā)25年，即3萬噸CCER。根據(jù)最新成交價約100元/噸計算，1MW的光伏電站通過碳交易可以額外增加約300萬元的收益。

國內(nèi)某煤炭生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)負責人告訴期貨日報記者，在國家提出并積極踐行“雙碳”戰(zhàn)略目標的市場環(huán)境中，煤炭行業(yè)既面臨發(fā)展機遇，又面臨保供穩(wěn)價的挑戰(zhàn)，特別是在煤炭產(chǎn)能儲備制度不斷完善、煤電聯(lián)營和煤電與新能源聯(lián)營持續(xù)深化、容量電價機制實施等導(dǎo)向下，煤電行業(yè)正在積極轉(zhuǎn)型。面對《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，煤炭行業(yè)在煤電聯(lián)營基礎(chǔ)上推進與新能源的聯(lián)營，充分利用煤電聯(lián)營的兜底、調(diào)峰功能，通過收購、兼并整合等模式推進新能源發(fā)電上規(guī)模，特別是在礦區(qū)推進風電站、光伏發(fā)電站建設(shè)和擴大森林碳匯建設(shè)，探索“兩個聯(lián)營”盈利模式基礎(chǔ)上的碳排放權(quán)配額交易的有效模式，在增收增利的同時助推煤炭行業(yè)向低碳負碳方向發(fā)展。

鋼鐵、建材行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級腳步

關(guān)注氣候變化已經(jīng)成為全球主流鋼鐵集團的首要任務(wù)。截至目前，全球約40家鋼鐵企業(yè)公布了明確的“碳中和”目標，其產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的45%。

歐洲SSAB集團是全球第一家宣布到2026年向市場供應(yīng)無化石燃料鋼材的鋼鐵企業(yè)，其計劃將噸鋼二氧化碳排放量降至25公斤，并徹底淘汰高爐和轉(zhuǎn)爐設(shè)備。亞洲浦項除了計劃新建電爐，也在澳大利亞、沙特和馬來西亞開發(fā)綠氫生產(chǎn)項目，并計劃在2050年將現(xiàn)有高爐全部替換為氫基DRI設(shè)備。俄羅斯第一大鋼鐵集團NLMK集團將噸鐵二氧化碳排放量從2010年的2.25噸減少至2023年的1.74噸，降幅為23%，并將2024年的目標定為1.73噸。

期貨日報記者注意到，我國鋼鐵企業(yè)也在進行低碳行動。河鋼集團和寶武集團是國內(nèi)最早公布低碳技術(shù)路線圖的鋼鐵企業(yè)，二者先后于2022年和2023年建立了全球第一座和第二座工業(yè)規(guī)模的氫基DRI設(shè)備，且寶武集團在2023年啟動了千萬噸級CCUS（一項技術(shù)，捕獲二氧化碳,并將其直接利用或封存）項目、湛江100萬噸氫基DRI項目也順利投產(chǎn)。鞍鋼、包鋼、建龍、首鋼、晉南鋼鐵、中晉太行等鋼鐵企業(yè)也在探索綠色低碳路徑。

一位鋼鐵行業(yè)專家介紹，鋼鐵行業(yè)是我國31個制造業(yè)大類中碳排放量最高的行業(yè)，碳排放量占國內(nèi)碳排放總量的15%。全球每年生產(chǎn)和使用高達18億噸鋼材，其中近50%來自中國。不同于發(fā)達國家，我國鋼材生產(chǎn)仍以碳排放強度高的長流程為主，粗鋼產(chǎn)能約占90%。無論從全球氣溫控制目標還是從我國“雙碳”目標的角度考量，鋼鐵行業(yè)碳減排都勢在必行，鋼鐵行業(yè)納入碳排放權(quán)交易市場只是時間問題。此外，我國鋼鐵行業(yè)工業(yè)化程度高、行業(yè)集中度高，具有一定的人才、技術(shù)、管理基礎(chǔ)，比較容易實現(xiàn)對碳排放的量化控制管理。

2024年年初，生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民表示，正在積極推動，爭取盡快實現(xiàn)我國碳排放權(quán)交易市場的首次擴圍。目前生態(tài)環(huán)境部已經(jīng)開展了兩項工作：一是每年在全國范圍內(nèi)對重點行業(yè)組織開展年度碳排放核算報告核查工作；二是開展擴圍專項研究。我國碳排放集中在發(fā)電、鋼鐵、建材、有色、石化、化工、造紙、航空等重點行業(yè)，這八個行業(yè)占到了國內(nèi)二氧化碳排放量的75%左右。除了發(fā)電行業(yè)，其他行業(yè)雖然沒有納入配額管控，但其碳排放核算報告核查工作已經(jīng)開展起來。擴圍的專項研究包括對重點行業(yè)的配額分配方法、核算報告方法、核算要求指南、擴圍實施路徑等，開展專題研究評估論證。趙英民表示，生態(tài)環(huán)境部將堅持成熟一個、納入一個的原則，充分借鑒運用好已有的碳排放管理制度和經(jīng)驗，加強擬納入行業(yè)的碳排放管理的制度建設(shè)、數(shù)據(jù)管理、宣傳培訓(xùn)，使這些行業(yè)的重點排放單位在納入碳市場后，能夠滿足碳市場的管理要求，確保碳市場的健康發(fā)展，同時也推動相關(guān)行業(yè)和重點排放單位綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

“鋼鐵行業(yè)一旦被納入碳排放權(quán)交易市場，企業(yè)的生產(chǎn)成本被推高就是確定性事件，其經(jīng)營壓力隨之加大。”上述鋼鐵行業(yè)專家認為，東南亞鋼材種類增多、質(zhì)量提高，日韓適度下調(diào)出口價格，疊加CBAM（歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制）的推進，鋼材市場出口競爭激烈，我國鋼材產(chǎn)品的價格優(yōu)勢可能有所減弱。

“碳排放權(quán)交易市場勢必擴圍至鋼鐵行業(yè)。鋼鐵企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的披露不僅能讓行業(yè)碳排放更透明、更市場化、更合理，而且有望在一定程度上解決行業(yè)無序發(fā)展的問題，有助于鋼鐵市場集中度的進一步提高。能夠更好應(yīng)對碳排放成本的大型鋼鐵企業(yè)的市場地位將更加穩(wěn)固。鋼鐵行業(yè)要未雨綢繆，積極應(yīng)對碳交易帶來的挑戰(zhàn)，加快轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展?！苯K富實數(shù)據(jù)研究院院長蔡擁政說。

中信建投期貨玻璃高級分析師胡鵬認為，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》的施行，對玻璃市場的影響是中長期的，而短期影響相對有限。建材行業(yè)暫未被納入碳排放權(quán)交易市場，企業(yè)還沒有緊迫的轉(zhuǎn)型壓力和新增的生產(chǎn)成本。但是，玻璃行業(yè)被納入碳排放權(quán)交易市場是大勢所趨，行業(yè)“碳達峰”和“碳中和”目標將逐步實現(xiàn)。玻璃傳統(tǒng)的高能耗生產(chǎn)方式將受到約束，尤其是以煤制氣為燃料的玻璃產(chǎn)線，將逐漸轉(zhuǎn)向更加清潔的以天然氣為燃料的產(chǎn)線，以此降低碳排放量。另外，隨著“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進，未來節(jié)能玻璃、TCO玻璃的需求將增加，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的進程將加快。

有色行業(yè)有望第二批被納入全國碳市場

近期，多個文件釋放碳市場擴圍的信號。2023年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2023—2025年部分重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告與核查工作的通知》，將水泥熟料生產(chǎn)、鋁冶煉和鋼鐵生產(chǎn)的核算與報告單列至附件，并要求這些行業(yè)企業(yè)碳排放報告核查工作于每年9月30日前完成，相較于其他行業(yè)提前三個月。此外，生態(tài)環(huán)境部分別于2024年3月15日、4月3日公開對《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南 鋁冶煉行業(yè)》、《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南 水泥熟料生產(chǎn)》征求意見，表明電解鋁、水泥行業(yè)納入碳市場的節(jié)奏加快。

外部碳市場也驅(qū)動我國碳市場不斷完善。CBAM于2023年10月1日正式進入實施過渡期，并將持續(xù)至2025年12月31日。過渡期間，歐盟進口商需要按季度提交CBAM報告。

2026年，歐盟正式開始對進口貨物的碳排放含量征稅。除此之外，澳大利亞、日本、美國等也在加緊相關(guān)碳機制的推行，碳關(guān)稅聯(lián)盟已現(xiàn)雛形。

眾所周知，有色金屬行業(yè)碳排放的核心環(huán)節(jié)是冶煉，冶煉環(huán)節(jié)碳排放量占行業(yè)碳排放量的90%左右。有色金屬碳排放集中在鋁、銅、鉛、鋅、鎂、工業(yè)硅等品種所屬行業(yè)，其中鋁是碳排放的重點品種行業(yè)，占全行業(yè)碳排放量的75%以上。用電是碳排放的主要來源，用電導(dǎo)致的間接碳排放量約占全行業(yè)碳排放量的70%，燃料燃燒過程中的碳排放量次之。

國信期貨首席有色分析師顧馮達認為，短期來看，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》的正式施行將加強我國碳市場統(tǒng)一性，其交易和運行將更加規(guī)范。碳排放交易價格將在內(nèi)部配額收緊和外部碳稅征收的壓力下迅速上漲。中長期來看，生態(tài)環(huán)境部釋放了碳市場將擴大覆蓋行業(yè)范圍、納入更多高排放行業(yè)的信號，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》可為碳市場順利擴大覆蓋范圍提供法律保障和經(jīng)驗，推動更多行業(yè)被納入碳市場?！短寂欧艡?quán)交易管理暫行條例》的實施也意味著我國對于碳市場的重視程度進一步提高，并將壓力傳導(dǎo)至行業(yè)企業(yè)。碳排放權(quán)交易市場擴圍有利于推動高排放行業(yè)不斷技改創(chuàng)新，轉(zhuǎn)向綠色生產(chǎn)。

“有色行業(yè)是典型的高耗能、高排放行業(yè)，一直是環(huán)保治理的重點領(lǐng)域之一，也是我國碳市場擴圍的目標行業(yè)之一。若未來有色行業(yè)被正式納入碳市場，則行業(yè)企業(yè)的發(fā)展可能會出現(xiàn)分化。有技術(shù)創(chuàng)新、可進行降排生產(chǎn)的企業(yè)將獲得明顯的成本優(yōu)勢，甚至可以通過出售多余的碳排放權(quán)獲得經(jīng)濟收益，其產(chǎn)品也將體現(xiàn)溢價優(yōu)勢，而無法降低排放的企業(yè)要承擔高昂的碳稅成本。整體而言，將推動有色行業(yè)向更加環(huán)保、低碳、高效的方向發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級?！鳖欛T達說。

全國碳排放權(quán)交易市場上線近三年，總體運行平穩(wěn)

自2011年10月國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》以來，國內(nèi)碳排放權(quán)交易試點陸續(xù)啟動，北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建等地已經(jīng)建立了碳交易市場。

碳排放權(quán)交易是實現(xiàn)“雙碳”目標的重要手段。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式開始交易。排放交易體系的本質(zhì)是鼓勵減排成本更低的企業(yè)去減排，從而降低整個行業(yè)乃至整個經(jīng)濟體系的減排成本。傳統(tǒng)的排放交易體系是“基于總量的市場”，而全國碳市場是“基于強度的市場”，借用清華大學張希良教授的定義，其本質(zhì)是一個可交易的績效標準，配額總量取決于政府設(shè)定的行業(yè)績效基準與企業(yè)在履約期內(nèi)的實際生產(chǎn)活動水平，這種模式更符合中國國情。

期貨日報記者注意到，全國碳排放權(quán)交易市場啟動近三年來，總體運行平穩(wěn)，制度規(guī)范日趨完善，交投活躍度逐步提升，價格發(fā)現(xiàn)機制日益成熟。特別是第二個履約周期，成交量增長了19%，成交額增長了89%。第二個履約周期，企業(yè)參與交易的積極性明顯提升，參與交易的企業(yè)占總數(shù)的82%，比第一個履約周期增加了近50%。

“全國碳市場啟動已近三年時間，市場運行初具成效，提供了全國范圍的價格信號，引導(dǎo)了資源優(yōu)化配置?！敝行沤ㄍ镀谪洝疤贾泻汀迸c電力分析師唐惠珽表示，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的數(shù)據(jù)，前兩個履約周期，發(fā)電行業(yè)總體減排成本降低約350億元。當前，我國正著眼于將全國碳排放權(quán)交易范圍擴大到不同行業(yè)，并且更加科學地設(shè)計配額基準值以及借鑒國際經(jīng)驗出臺合理的配額結(jié)轉(zhuǎn)政策。

記者注意到，從碳排放權(quán)交易價格走勢來看，2021年7月16日至2023年7月16日的兩年時間，基本穩(wěn)定在60元/噸。交易首日，開盤價為48元/噸，收盤價為51.23元/噸，漲幅為6.73%。當天，9點30分首筆交易撮合成功，價格為52.78元/噸，成交量為16萬噸，成交額為790萬元，全天累計成交410萬噸，累計成交額超過2.1億元。

2023年7月以后，隨著煤電與新能源“兩個聯(lián)營”的深入和“雙碳”戰(zhàn)略的推進，參與碳排放交易的主體越來越多，碳排放權(quán)交易價格出現(xiàn)震蕩上漲走勢。截至2024年4月25日，報收于100.59元/噸，當日漲幅為0.99%，最高上沖至101.51元/噸，成交44.83萬噸。

值得注意的是，年度標簽上線后，不同年度標簽配額的交易表現(xiàn)出現(xiàn)分化。主管部門目前并未出臺配額結(jié)轉(zhuǎn)政策，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)放的所有年份的配額均可以無差別用于履約。2023年8月，年度標簽上線，市場對配額結(jié)轉(zhuǎn)政策產(chǎn)生預(yù)期。企業(yè)通常會將年份更舊的配額優(yōu)先用于履約清繳，買家更青睞年份新鮮的配額。

“對比跨期價差，可以發(fā)現(xiàn)預(yù)期與現(xiàn)實博弈的現(xiàn)象。2023年8月至2024年3月底，配額19—20成交均價最高，由于‘無差別履約’，配額19—20被優(yōu)先用于履約清繳。配額19—20從第二履約期開始到結(jié)束，經(jīng)歷了配額從富裕到急劇收縮?！碧苹莠E表示，分月份的話，也出現(xiàn)新的特征。在掛牌協(xié)議成交中，9—11月，履約需求旺盛，交易價格更多反映現(xiàn)實，配額19—20價格更高；8月、12月、次年1—2月，履約需求減弱，交易價格更多反映結(jié)轉(zhuǎn)預(yù)期，配額22價格更高。值得注意的是，上述推斷是基于有限的數(shù)據(jù)集，而且是通過年度標簽引導(dǎo)預(yù)期。等到實際結(jié)轉(zhuǎn)政策出臺，市場交易可能會出現(xiàn)新的變化。

首都經(jīng)濟貿(mào)易大學勞動經(jīng)濟學院趙紫伊認為，全國碳排放權(quán)交易市場在發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和配置資源功能的過程中，有效推進了“碳達峰”“碳中和”。一是推動高排放行業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源消費的綠色低碳化，推動以風、光為核心的新能源發(fā)展；二是為碳減排釋放價格信號，并提供經(jīng)濟激勵機制，將資金引導(dǎo)至減排潛力大的行業(yè)企業(yè)，推動綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新；三是通過構(gòu)建全國碳市場抵消機制，促進增加林業(yè)碳匯，促進可再生能源發(fā)展，助力區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和生態(tài)保護補償；四是依托全國碳市場，為“碳達峰”“碳中和”拓寬投融資渠道，推進碳金融創(chuàng)新發(fā)展。

原標題：碳排放權(quán)交易新規(guī)將施行，直接影響哪些行業(yè)？