水泥股淡季后待發(fā)威
6月15日，水泥建材整體下跌1.83%，位于板塊跌幅榜首位。然而，業(yè)內(nèi)人士仍然看好水泥股下半年的表現(xiàn)，并認(rèn)為在經(jīng)過(guò)幾輪的調(diào)整后，水泥股下半年存在較大的投資機(jī)會(huì)。......
6月15日，水泥建材整體下跌1.83%，位于板塊跌幅榜首位。然而，業(yè)內(nèi)人士仍然看好水泥股下半年的表現(xiàn)，并認(rèn)為在經(jīng)過(guò)幾輪的調(diào)整后，水泥股下半年存在較大的投資機(jī)會(huì)。
截至昨日收盤(pán)，祁連山、獅頭股份、賽馬實(shí)業(yè)、四川雙馬和冀東水泥的跌幅都超過(guò)3%。而此前，水泥板塊也已經(jīng)經(jīng)歷了多次下跌。對(duì)此，長(zhǎng)江證券分析師鄒戈認(rèn)為：“目前是水泥行業(yè)運(yùn)行傳統(tǒng)的小淡季，從歷史情況來(lái)看，6－7月份水泥價(jià)格環(huán)比都將有所回調(diào)?！?/FONT>
然而，從行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，本周全國(guó)水泥平均價(jià)格較上周相比卻略有上揚(yáng)，幅度0.16%。上漲區(qū)域主要體現(xiàn)在黑龍江、河南，價(jià)格上調(diào)10－40元/噸；下跌區(qū)域主要是福建省、四川省的綿陽(yáng)和德陽(yáng)部分地區(qū)，幅度20－30元/噸。
鄒戈指出，“由于近期實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下滑，上周部分地區(qū)水泥價(jià)格的回調(diào)使得股價(jià)回調(diào)效應(yīng)被放大。”但值得注意的是，浙江地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始新一輪限產(chǎn)行為，因此，鄒戈預(yù)期6－7月份華東地區(qū)水泥價(jià)格將以平穩(wěn)為主。而目前判斷行業(yè)的核心便在于小淡季過(guò)后，水泥價(jià)格和盈利能否繼續(xù)上升。
對(duì)此，鄒戈認(rèn)為，“最悲觀的預(yù)期便是經(jīng)濟(jì)硬著陸，這種情況下投資者只能通過(guò)降低倉(cāng)位來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；中性預(yù)期則是經(jīng)濟(jì)緩慢下行，保障房進(jìn)展遲緩，這種情況下水泥通過(guò)供給端控制，價(jià)格和盈利有望保持平穩(wěn)運(yùn)行；而樂(lè)觀預(yù)期便是調(diào)控放松，保障房進(jìn)展迅速，在這種情況下，下半年水泥價(jià)格和盈利仍有望超預(yù)期?！?/FONT>
此外，市場(chǎng)人士認(rèn)為，下半年水泥行業(yè)不斷改善的供求關(guān)系也將為相關(guān)股票帶來(lái)機(jī)會(huì)。國(guó)信證券分析師鄭東認(rèn)為，下半年是水泥傳統(tǒng)旺季，供需關(guān)系將進(jìn)一步改善，企業(yè)盈利能力將出現(xiàn)根本性改善，“水泥企業(yè)合理市盈率（PE）在15－20倍之間，因此板塊的深幅調(diào)整是買入的好機(jī)會(huì)?！?/FONT>
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