11月數(shù)據(jù)向好 券商建議繼續(xù)增配水泥股

從最新的行業(yè)數(shù)據(jù)來看，11月水泥價(jià)格超預(yù)期上漲，券商分析認(rèn)為，明年行業(yè)供需格局繼續(xù)改善，建議繼續(xù)增配水泥股。

廣發(fā)證券分析指出，1-11月統(tǒng)計(jì)的水泥相關(guān)需求投資增速(房地產(chǎn)開發(fā)投資+基建產(chǎn)投資)同比增長(zhǎng)21.9%，與1-10月同比增速相比提升0.2 個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)維持在歷史平均水平附近。

11月份水泥價(jià)格超預(yù)期上漲在需求端不差的情況下，由于今年以來供給端新增產(chǎn)能釋放壓力較小，同時(shí)環(huán)保政策和節(jié)能減排措施帶來部分地區(qū)產(chǎn)能收縮，水泥價(jià)格在11月出現(xiàn)超預(yù)期上漲。以江浙滬皖地區(qū)為例，11月區(qū)域平均價(jià)格上漲48元/噸，大幅高于11月歷史中位數(shù)漲幅4元/噸。

廣發(fā)證券分析建議，繼續(xù)加大水泥板塊配置。11月宏觀數(shù)據(jù)繼續(xù)反應(yīng)了行業(yè)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)，而且水泥價(jià)格屬于超預(yù)期上漲。進(jìn)入12月按照行業(yè)以往的季節(jié)慣例，南方水泥市場(chǎng)進(jìn)入旺季尾聲，預(yù)計(jì)水泥以平穩(wěn)為主，北方水泥市場(chǎng)繼續(xù)冬儲(chǔ)；影響股價(jià)的核心變量將是2014年全行業(yè)的供需關(guān)系，我們認(rèn)為只要經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)大幅惡化，明年供需格局仍將繼續(xù)改善。維持前期判斷，水泥行業(yè)目前存在配置價(jià)值。