水泥企業(yè)大念“環(huán)保經(jīng)” 行業(yè)龍頭迎重大機遇

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期因治理大氣污染，河北水泥企業(yè)停產(chǎn)力度加大，水泥價格戰(zhàn)緩和中仍在持續(xù)，價格有望穩(wěn)中有升。另一方面，優(yōu)勢企業(yè)的“綠色盾牌”策略凸顯優(yōu)勢，未來一年有望獲得政府給予的實際支持。后者也將成為企業(yè)優(yōu)勝劣汰的重要“砝碼”。

　　中信證券研報顯示，本周全國水泥市場平均價格環(huán)比上周繼續(xù)上漲0.5%，價格上漲區(qū)域主要體現(xiàn)在云南、河北、浙江、安徽和江蘇局部區(qū)域，不同地區(qū)價格上漲10-30元/噸。其中，河北石家莊地區(qū)價格小幅上調(diào)10元/噸，本月當?shù)貎r格環(huán)比上漲3.3%至310元/噸。這主要由于治理大氣污染，企業(yè)熟料生產(chǎn)線停產(chǎn)力度加大——之前每家企業(yè)停產(chǎn)20%，自11月20日起擴大到60%。

　　據(jù)報道，分析稱，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩問題短時間內(nèi)難以消除，激烈的市場競爭還會持續(xù)。因此，企業(yè)必須把產(chǎn)品成本控制住才能保證盈利。而環(huán)保方面更是大有文章可做，“環(huán)境就是生產(chǎn)力”這一理念已經(jīng)被水泥企業(yè)所理解接受。

　　大氣治理與產(chǎn)能過剩疊加施壓，將會改變中國水泥產(chǎn)業(yè)并購重組的模式，擁有“環(huán)保盾牌”的水泥企業(yè)將占據(jù)優(yōu)勢。

　　企業(yè)人士認為，2014年除價格外，誰有“綠色盾牌”，誰才能活下去，否則就會被叫停。有分析認為，該區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)(如金隅股份、冀東水泥等)，綠色優(yōu)勢明顯，無論在成本還是環(huán)?？刂屏ι暇型麑ζ渌髽I(yè)形成擠壓，治理反是機遇。

　　申銀萬國主要推薦供給受限盈利向好的沿江市場，首推華東海螺水泥、華北金隅股份(自住型商品房概念)，看好華新水泥、江西水泥、冀東水泥、祁連山。