環(huán)保產(chǎn)業(yè)開啟黃金十年 資本市場分享萬億蛋糕

　　在霧霾、污水、固廢的侵?jǐn)_下，新鮮空氣、清潔的水、綠色的植被，變得越來越稀缺。

　　新一屆政府立志建設(shè)“美麗中國”，李克強(qiáng)總理承諾：“十二五”期間，中國環(huán)保累計(jì)投入要超過5萬億人民幣，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域潛力巨大。迫切的需求、巨大的市場空間、寬廣的護(hù)城河、優(yōu)越的政策環(huán)境，兼具多項(xiàng)優(yōu)勢的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入了黃金發(fā)展期。

　　中國擁有全球最大的環(huán)保市場，如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)的歷史性機(jī)遇？11月29日，第三屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會將“環(huán)保新挑戰(zhàn)，投資新機(jī)遇”作為重要議題交由嘉賓討論。

　　2013年，新一屆政府將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型定為未來數(shù)年的發(fā)展目標(biāo)，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會議上指出：加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，既要有政策支持，更要創(chuàng)新機(jī)制，鼓勵引導(dǎo)社會資本包括民間資本積極參與。

　　在政策的大力扶持下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期，一批環(huán)保龍頭企業(yè)將就此崛起。

　　在A股市場，環(huán)保企業(yè)近年來受到資金的高度關(guān)注。但即使是碧水源、桑德環(huán)境這樣的龍頭企業(yè)，其總市值也只有380億元、230億元，與海外的環(huán)保公司差距明顯。

　　差距也意味著巨大的成長潛力。如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)歷史性機(jī)遇做大做強(qiáng)，是擺在環(huán)保企業(yè)面前的第一要務(wù);如何發(fā)現(xiàn)有真正潛力的環(huán)保個(gè)股，則決定了投資者未來十年的投資收益。

　　誰才是環(huán)保行業(yè)能夠高速增長、商業(yè)模式優(yōu)秀、管理優(yōu)勢明顯、有明顯“護(hù)城河”的公司呢?11月29日，第三屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會推出的“中國資本市場行業(yè)趨勢論壇”，邀請了國內(nèi)頂尖的環(huán)保公司以及優(yōu)秀的私募管理人，圍繞“環(huán)保新挑戰(zhàn)，投資新機(jī)遇”展開討論。

　　格林美許開華：“城市礦山”潛力無限

　　2001年底在深圳注冊成立的格林美已經(jīng)走過了12個(gè)春秋。格林美董事長許開華曾這樣描述它：“過去的10年，是我們堅(jiān)持創(chuàng)新之路，創(chuàng)造企業(yè)核心競爭力的10年。我認(rèn)為，做再生資源的循環(huán)經(jīng)濟(jì)，本身就是污染治理過程，再生資源不等于垃圾堆，而應(yīng)該是原料，具有再利用的潛力。所以我們秉持無害化的環(huán)境投資理念，并且將這種環(huán)境管理習(xí)慣融入每一個(gè)格林美人的思想中去?！?

　　目前，我國已成為全球主要的資源消耗大國，每年需要進(jìn)口大量國外原礦石滿足國內(nèi)市場需求，而目前我國“城市礦山”的回收率明顯偏低，如鈷鎳資源的回收率僅約20%，一些省市的電子廢棄物回收率甚至不足10%。雖然廢舊家電具有很大的危害性，但經(jīng)集中進(jìn)行無害化處理后，60%~80%可以被分離成純度較高的銅、鋁、鐵類金屬、不銹鋼、塑料、貴金屬混合物等再生資源，“城市礦山”正在成為一種比天然礦山更具開發(fā)價(jià)值的資源。

　　在許開華的心目中，未來10年的產(chǎn)業(yè)化規(guī)劃藍(lán)圖是這樣的：首先，格林美將擴(kuò)大原有業(yè)務(wù)，也就是由廢舊電池、含鈷廢料循環(huán)再造超細(xì)鈷鎳粉末與鈷鎳精細(xì)化工產(chǎn)品的研究與制造固化;其次，格林美將努力成為中國的循環(huán)制造業(yè)龍頭企業(yè)，打造由廢棄線路板、廢五金至稀貴金屬提取的完整產(chǎn)業(yè)鏈，使其成為核心競爭力，爭取在兩到三年時(shí)間成為全球綜合廢舊資源處理商。

　　如今，格林美開始涉足報(bào)廢汽車領(lǐng)域，探索對報(bào)廢汽車完整的綜合利用。2013年10月，格林美推出增發(fā)方案，擬定增募資25.69億元，其中7.68億元用于報(bào)廢汽車產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

　　目前，全球最有效的廢舊汽車回收國美國，已有約12000家汽車零部件回收商。它們能將有再利用價(jià)值的發(fā)動機(jī)、電機(jī)和其他零件拆卸翻新并重新出售;金屬車體則碾成金屬碎片后運(yùn)往鋼廠鑄造新車體，而最終，幾乎占每輛汽車重量75%的部件會被重新利用。這一行業(yè)已能為美國創(chuàng)造每年數(shù)十億美元的效益。

　　對許開華來說，格林美“就是建立一個(gè)由消費(fèi)者廢棄電子產(chǎn)品形成的城市礦山，到收購廢棄資源、開采城市礦山，形成材料的循環(huán)利用、還原或者開發(fā)成新產(chǎn)品，最終再回到消費(fèi)者的手中這樣一個(gè)無限循環(huán)的產(chǎn)業(yè)模式?！?

　　蒙草抗旱王召明：美麗中國我的家

　　內(nèi)蒙古地區(qū)是國內(nèi)實(shí)施退耕還林、京津風(fēng)沙源治理、防沙治沙、水土保持等重大生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程的核心區(qū)域。近年來，蒙草抗旱利用獨(dú)特的蒙草抗旱工程施工和苗木配置技術(shù)，以植被存活率高、后期維護(hù)成本低等優(yōu)勢不斷地在自治區(qū)內(nèi)承接抗沙抗旱業(yè)務(wù)。

　　2012年，蒙草抗旱新簽訂單7.23億元，同比增長46.3%。2013年，公司又中標(biāo)萬畝草場項(xiàng)目1.1億元、金湖銀河景觀工程2.2億元，未來三年?duì)I收復(fù)合增長率有望超過30%。未來，公司將向同樣在干旱、半干旱地區(qū)的寧夏、甘肅、新疆、青海等地?cái)U(kuò)張。公司優(yōu)勢在于其蒙草培育技術(shù)。

　　蒙草抗旱董事長王召明曾這樣介紹蒙草：蒙草生長在我國旱區(qū)的山地、草原和荒漠，本身就具有節(jié)水耐旱、耐寒、耐鹽堿、耐貧瘠等抗逆性生態(tài)特征，再經(jīng)過長期引種、馴化，會使蒙草優(yōu)勢更加凸顯。由于蒙草特性具有三節(jié)(節(jié)水、節(jié)能、節(jié)地)、三耐(耐旱、耐寒、耐鹽堿)、兩低(低碳、低成本)、一高(高存活率)等特點(diǎn)，蒙草廣泛運(yùn)用于生態(tài)環(huán)境建設(shè)、生態(tài)恢復(fù)和城市園林綠化事業(yè)中。王召明表示，中國49%地區(qū)屬于干旱、半干旱，蒙草正適合在這些地區(qū)推廣。

　　王召明希望在這些區(qū)域每50~100公里建立一個(gè)適合當(dāng)?shù)丨h(huán)境的種子繁育基地，努力成為中國草產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)“美麗中國”的戰(zhàn)略夢想而奮進(jìn)。

　　神農(nóng)投資陳宇：從董秘到私募

　　資料顯示，陳宇是北京大學(xué)光華管理學(xué)院工商管理碩士，湖南大學(xué)的博士研究生，師從《證券法》起草小組副組長曹鳳岐教授。

　　相比不少私募來自公募基金，陳宇的經(jīng)歷相當(dāng)特殊。他曾擔(dān)任北大招商創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長助理、招商地產(chǎn)董事會秘書、上海重陽投資公司董事副總經(jīng)理、白云山A董事。一位曾擔(dān)任過董秘的私募，在A股市場并不多見。

　　在談到董秘身份對做投資有什么幫助時(shí)，陳宇曾表示，長期在上市公司工作，對行業(yè)趨勢和企業(yè)管理的理解角度可能會更特別，比如把握趨勢，什么行業(yè)在未來五年、十年會發(fā)展得更好;這個(gè)行業(yè)里，哪家企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)最棒等。在陳宇看來，市場真正值得關(guān)注和投資的企業(yè)鳳毛麟角，只有不超過2%的企業(yè)值得長期關(guān)注和持有。

　　鼎鋒投資董事長張高：看好新能源

　　1997年加盟君安證券，任公司投資銀行總部業(yè)務(wù)董事;2001年起在大型國企任副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)對外投資；2007年創(chuàng)立上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司。10年時(shí)間，張高完成了華麗轉(zhuǎn)身。截至2012年12月31日，鼎鋒共管理8只陽光私募產(chǎn)品。

　　相比其他私募對環(huán)保股的熱衷，張高在接受記者采訪時(shí)則表示，他更看好大環(huán)保范疇下的新能源類股票。張高認(rèn)為，未來人類社會的能源結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨變，即傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)移。天然氣、太陽能、水電、風(fēng)電等新能源替代傳統(tǒng)能源需要一個(gè)過程，但趨勢很清晰。比如漲價(jià)后LNG(液化天然氣)的經(jīng)濟(jì)性依然存在，擁有優(yōu)質(zhì)水電資源的上市公司具有稀缺性，現(xiàn)在光伏還處于政策驅(qū)動階段，到明后年就能進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)性階段，一旦進(jìn)入這個(gè)階段，市場需求刺激就會拉動整個(gè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

　　在環(huán)保新能源領(lǐng)域，張高有著自己的深刻理解。在本屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會上，張高將作為對話嘉賓，就環(huán)保新能源的投資機(jī)會進(jìn)行深入剖析。