市場供給被壓縮 水泥行業(yè)三季度業(yè)績出現(xiàn)普漲
由于淘汰落后產(chǎn)能政策的實施淘汰了一些水泥企業(yè),抑制了市場的供給,致使水泥行業(yè)三季度業(yè)績出現(xiàn)了普漲。對于市場下一步的發(fā)展,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為對過剩產(chǎn)能的調(diào)控仍將是明年的主題,供給將會得到進(jìn)一步壓縮和控制,因此明年水泥價格仍將維持目前的走勢。
產(chǎn)能過剩,是籠罩在水泥行業(yè)頭上揮之不去的陰影,由產(chǎn)能過剩引發(fā)的價格過低、行業(yè)不景氣等并發(fā)癥一直纏繞著水泥行業(yè)。但是最近,水泥行業(yè)卻出現(xiàn)了近幾年少有的晴天,其三季報的數(shù)據(jù)令業(yè)界為之振奮。
難得的暖陽
“水泥三季報的表現(xiàn)讓業(yè)界為之振奮,其絕大多數(shù)公司的表現(xiàn),超出了多家機構(gòu)的預(yù)期?!敝袊嗑W(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心負(fù)責(zé)人沈安登告訴記者。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,2013年三季報顯示,在A股19家上市水泥企業(yè)中,僅同力水泥、ST獅頭、福建水泥的營業(yè)收入同比下降,其余16家都出現(xiàn)了同比增長。上峰水泥因借殼營業(yè)收入同比增長了2409.16%,其余15家營業(yè)收入增長均在四成以內(nèi),其中有7家營業(yè)收入增長超過了20%以上,水泥龍頭老大海螺水泥營業(yè)收入同比增長14.76%。
不僅是營業(yè)收入的增長,多家企業(yè)的凈利潤也出現(xiàn)了大幅度增長。上峰水泥凈利潤增長9859.45%,寧夏水泥凈利潤同比增長687.82%,江西水泥、祁連山、華新水泥凈利潤增幅也均在100%以上,海螺水泥凈利潤同比增長36.82%。僅第三季度,冀東水泥、上峰水泥、江西水泥、塔牌集團、巢東股份、青松建化、寧夏建材、海螺水泥、尖峰集團、祁連山等企業(yè)凈利潤增長幅度就超過了80%。
是什么原因令水泥這一老大難行業(yè)業(yè)績回升的呢?
沈安登把水泥行業(yè)營業(yè)和利潤增長的原因歸結(jié)為三方面:一方面是季節(jié)性原因,金九銀十,是常規(guī)的需求旺季;二是政策因素,由于產(chǎn)業(yè)調(diào)控,壓縮了一部分落后產(chǎn)能,供給減少;第三方面原因是企業(yè)加強自律,一些企業(yè)不再靠壓價打壓競爭對手,而是一起漲價,許多企業(yè)都在一周內(nèi)每噸加價20至30元。
而華安證券策略分析師則認(rèn)為,令當(dāng)前水泥行業(yè)行情好轉(zhuǎn)的原因主要有兩點,一是調(diào)控過剩產(chǎn)能政策力度超預(yù)期,一些技術(shù)落后、環(huán)保不達(dá)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行了關(guān)停并轉(zhuǎn);二是政府主抓的保障房建設(shè)增加了水泥的需求。
10月中旬,國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》要求“十二五”期間要淘汰水泥落后產(chǎn)能(熟料和粉磨)1億噸,并要求推廣高標(biāo)號水泥和高性能混凝土,盡快取消32.5標(biāo)號水泥標(biāo)準(zhǔn)、降低使用比重。華安證券指出,政府調(diào)控落后產(chǎn)能的力度和決心,以及調(diào)控措施作用的發(fā)揮,大大抑制了行業(yè)過剩產(chǎn)能。而需求方面,政府主抓的保障房大大刺激了對水泥的需求,新一屆政府重申了3600萬套保障房要全力完成,這使得地方政府對保障房的投入加大,保障房的進(jìn)度得到了推進(jìn),大大增加了對水泥的需求,加之市場商品房建設(shè)對水泥的需求,使得近一段時期市場對水泥的需求大大增加。
長江證券則認(rèn)為,當(dāng)前水泥行情好轉(zhuǎn)是水泥需求增加引起的。
維持現(xiàn)狀是主調(diào)
“眼下水泥走勢可以用南漲北跌來概括?!鄙虬驳潜硎尽R驗楝F(xiàn)在已進(jìn)入冬季,北方一些地區(qū)特別是東北一些地區(qū)已開始結(jié)冰,一進(jìn)入冰凍期混凝土內(nèi)的水便會結(jié)冰從而破壞混凝土,因此進(jìn)入冰凍期的地區(qū)建筑往往無法施工,這會大大抑制水泥需求,價格估計會下跌。而南方卻不一樣,幾乎沒有冰凍期,進(jìn)入冬季天不熱,是施工旺季,水泥需求會大增,水泥價格會上漲。
公開的數(shù)據(jù)資料也印證了沈安登的判斷,價格變化基本上與氣候緊密相關(guān)。東北工區(qū)水泥價格已出現(xiàn)了回落,黑龍江回落了10元至20元/噸,遼寧不同地區(qū)回落了5至30元/噸,沈陽周邊地區(qū)回落明顯,高標(biāo)號水泥為330至元340元/噸,熟料出廠價格由原來的280元/噸降至260元/噸。
華泰證券策略分析師認(rèn)為,東北一些水泥生產(chǎn)主流企業(yè)還沒有停產(chǎn)計劃,如果再有冬儲措施出臺,估計東北水泥價格還會進(jìn)一步下降。吉林相對穩(wěn)定,沒有出現(xiàn)下跌,主要是亞泰和北方兩家企業(yè)自我調(diào)控得好,吉林地區(qū)后勢如何還得看遼寧對周邊市場的影響。
華北地區(qū)處于氣候變化緩沖地帶,其水泥價格的變化則主要以平穩(wěn)為主,除石家莊、邢臺和邯鄲一些地區(qū)因大氣防治,水泥價格出現(xiàn)小幅上調(diào)外,其他地方基本上沒有什么變化。分析人士認(rèn)為,主要是華北地區(qū)從今年12月到明年二三月也將無法施工,目前雖對水泥有需求但后勁不足,故價格上沒有什么變化。
華東地區(qū)及南方諸省,卻出現(xiàn)了持續(xù)上調(diào)。江、浙、滬、贛地區(qū)水泥價格近幾周上調(diào)幅度在20元至30元/噸,江蘇等地上調(diào)幅度更是明顯,熟料價格每噸上調(diào)了15元。蘇州和無錫地區(qū)高標(biāo)號水泥價格達(dá)到了380元/噸,熟料價格為330元至340元/噸。11月1日,安徽沿江熟料與蘇南和浙北同步上調(diào)15元至20元/噸,現(xiàn)出廠價普遍在300元至305元/噸。江西水泥也出現(xiàn)了20元至30元/噸的上漲幅度,在10月份上漲了三次,總共漲價在80元至90元/噸。山東則普漲了10元/噸。
“春節(jié)前有可能會有小幅下調(diào)?!鄙虬驳钦f。因為春節(jié)是中國的傳統(tǒng)節(jié)日,民工都要回家過春節(jié),大多建筑工地都會放假,水泥需求將有所下調(diào)。還有就是一些企業(yè)為了去庫存,會打出春節(jié)促銷,進(jìn)行降價。但降價幅度不會太大,春節(jié)后即有可能恢復(fù)。
“對過剩產(chǎn)能的調(diào)控是明年的主題,供給將會得到進(jìn)一步壓縮和控制,因此水泥價格還將進(jìn)一步上漲?!边@是海螺水泥及中國建材的代表在高盛中國CEO峰會上釋放出的信號。
不過沈安登卻認(rèn)為,明年水泥價格最多是維持目前的現(xiàn)狀,很難再有大的提升,雖然調(diào)控過剩產(chǎn)能是明年的一大主題,但今年水泥價格漲得幅度已很大了,上漲潛能已提前釋放了。
編輯:劉冰
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