水泥行業(yè)回升或超預(yù)期

　　建材板塊方面，展望未來一個季度，在低庫存及后續(xù)需求有望改善綜合作用下，配合霧霾治理或?qū)淼墓┙o端強制收縮，水泥行業(yè)基本面有望繼續(xù)超預(yù)期回升。從宏觀政策面維度來看，短期內(nèi)水泥股仍然將受到流動性緊縮、地產(chǎn)調(diào)控以及全面改革預(yù)期沖擊，但考慮到目前海螺水泥估值僅8倍，券商認為向下空間已較為有限，建議逢低逐步配置。新型建材方面，當(dāng)城鎮(zhèn)化率超過50%后，投資對傳統(tǒng)建材拉動效應(yīng)將下降；而與城市配套新材料顯著受益，推薦偉星新材、長海股份、中材科技和帝龍新材。

　　建筑板塊方面，未來一段時間，需充分重視城鎮(zhèn)化政策的演進及由此帶來的基建、裝飾、園林、建筑智能等板塊機會。除了在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下關(guān)注節(jié)能環(huán)保、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整機會外，還要重點關(guān)注傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新帶來的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票投資機會。