水泥進入旺季首現(xiàn)全面大漲 概念股望爆發(fā)

　　在防治大氣污染以及化解過剩產(chǎn)能政策的雙重作用下，10月以來全國水泥已經(jīng)出連續(xù)兩周大幅上漲，水泥價格已經(jīng)超越去年最高點。

　　由于北京及附近地區(qū)霧霾現(xiàn)象日益嚴(yán)重，最近頒布的《大氣污染防治行動計劃》，進一步加速了水泥落后產(chǎn)能淘汰。該政策明確提出大氣控制的具體指標(biāo)，要求提前一年完成水泥行業(yè)的“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)，2015年再淘汰水泥，包括熟料及粉磨能力合計1億噸。

　　從今年10月1日起，石家莊地區(qū)就開啟針對水泥行業(yè)的大氣防治措施，關(guān)停了小粉磨站及部分有窯企業(yè)生產(chǎn)線。保定地區(qū)也已下發(fā)相關(guān)通知，水泥企業(yè)將會停產(chǎn)30%產(chǎn)能配合治理大氣污染。業(yè)內(nèi)普遍認為，在河北停產(chǎn)治理大氣過程中，大企業(yè)得以保留部分生產(chǎn)線，將受益水泥價格上漲。

　　而國務(wù)院日前發(fā)布的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》，明確指出未來政策執(zhí)行的重點在嚴(yán)控新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能。

　　安信證券研究員李孔逸分析，該指導(dǎo)意見的亮點在于首次提出了減量置換的概念。以往出臺的政策，對于新增產(chǎn)能的控制，只提出等量置換的方法。而減量置換的提出，顯示了政府下調(diào)產(chǎn)能總量的決心。

　　今年水泥行業(yè)新增產(chǎn)能投放呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢。公開數(shù)據(jù)顯示，去年我國新增水泥熟料產(chǎn)能為1.6億噸，相比之下，市場預(yù)計的今年新增產(chǎn)能僅在1.2億噸上下。同時，今年以來各在建熟料生產(chǎn)線都面臨著嚴(yán)重的資金和政策壓力，進度放緩導(dǎo)致投產(chǎn)延期的情況時有發(fā)生。

　　國泰君安研究員鮑燕辛認為，大氣治污使得水泥行業(yè)的產(chǎn)能超預(yù)期受限，并影響到長期的供給格局。另外，重點區(qū)域重點對待的調(diào)控政策，在京津冀、長三角、珠三角等重點區(qū)域首次提出減量置換的概念，從長周期看，水泥行業(yè)的供求格局或出現(xiàn)持續(xù)改善。

　　據(jù)上證報報道，數(shù)字水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥市場價格環(huán)比再漲1.36%，已經(jīng)高于去年同期水平。江西、湖北、海南、重慶、四川和陜西等區(qū)域，水泥價格每噸上調(diào)20至30元，至此，本輪旺季中各地水泥價格已出現(xiàn)首次全面上漲。

　　華北地區(qū)水泥價格在前周上調(diào)后保持平穩(wěn)。河北唐山外銷熟料受石家莊地區(qū)價格上漲帶動每噸上調(diào)10至15元，水泥價格暫未上調(diào)。天津地區(qū)水泥粉磨站由于熟料價格上升、成本提高，有打算在月底上調(diào)水泥價格。目前，河北地區(qū)受大氣治理影響最大的是當(dāng)?shù)匦》勰フ酒髽I(yè)，產(chǎn)能一直被限制生產(chǎn)，而大企業(yè)主要供應(yīng)工程項目，影響較小，后期將根據(jù)空氣質(zhì)量情況配合部分產(chǎn)能停產(chǎn)即可。

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　　華東地區(qū)水泥價格繼續(xù)上調(diào)。江西南昌以及九江地區(qū)水泥價格每噸上調(diào)20至30元。浙江湖州、嘉興以及杭州周邊地區(qū)水泥價格每噸普漲20至30元，熟料每噸上調(diào)30元，目前，浙江前期停產(chǎn)生產(chǎn)線已恢復(fù)生產(chǎn)，而月底或有繼續(xù)停產(chǎn)計劃出臺。南京地區(qū)在海螺的領(lǐng)漲下，臺泥、小野田和信寧也都跟隨調(diào)漲，目前南京市場高標(biāo)號水泥到位價每噸320元。據(jù)了解，蘇南地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)將根據(jù)需求情況，近期計劃再次上調(diào)水泥價格。

　　中南部分區(qū)域價格繼續(xù)上漲。湖北鄂東每噸大幅調(diào)漲30至50元，鄂中和鄂西每噸上調(diào)20至30元。據(jù)了解，10月份后，企業(yè)發(fā)貨環(huán)比提升20%至30%，特別是熟料供給較為緊張，有企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)空庫的現(xiàn)象。廣西桂北地區(qū)水泥價格再次每噸上調(diào)25至30元；黑水泥價格每噸大幅上漲30元。

　　西南、西北地區(qū)水泥均價上周也出現(xiàn)了小幅上漲。重慶地區(qū)水泥價格每噸大幅上漲30元，據(jù)了解，前期被拖延的工程項目，近期恢復(fù)施工的較多，使區(qū)域內(nèi)需求明顯增加。陜西西安以及周邊地區(qū)水泥價格普遍每噸上調(diào)20至30元。

　　水泥普漲應(yīng)與近期行業(yè)環(huán)境有關(guān)。10月18日，國家統(tǒng)計局公布了9月份全國規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)主要數(shù)據(jù)，其中，9月水泥產(chǎn)量22505萬噸，同比增長6.4%，今年前9月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）309208億元，同比增長20.2%，增速比前8月回落0.1個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長19.7%，增速比前8月提高0.4個百分點。水泥市場的需求保持了一定的穩(wěn)定，終于導(dǎo)致此輪旺季提價。

　　從中長期看，近日發(fā)布的《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》中提出了逐步取消低標(biāo)32.5復(fù)合水泥、減量置換、進一步增強淘汰水泥產(chǎn)能力度等新的治理措施，這對國內(nèi)大型水泥企業(yè)來說，將是又一次行業(yè)整合、加快擴大自身發(fā)展的絕佳時機，上市公司中，海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、江西水泥等全國及各區(qū)域水泥龍頭企業(yè)的長期投資價值正在顯現(xiàn)。