治污限產(chǎn)催漲水泥價格 上市公司誰能借機(jī)重生

　　進(jìn)入10月，對于東南沿海地區(qū)來說，水泥銷售的旺季來了。按照市場慣例，一到9月，四季度水泥價格上漲的號角就被吹響，與此同時，每到這個季節(jié)，水泥股也會應(yīng)景地“動一動”。

　　不過，2013年，水泥市場的漲價“動力”出現(xiàn)了新的變化：由于政府加強(qiáng)了對節(jié)能減排的要求以及對大氣污染的防控，旺季停爐限產(chǎn)，使得多地水泥價格一漲再漲。繼廣東水泥市場價格經(jīng)歷連續(xù)上漲重回巔峰時代之后，此前剛剛提價20元/噸左右的江西，又在醞釀22日）再繼續(xù)上調(diào)南昌市場的水泥價格。

　　水泥企業(yè)一邊被“動手術(shù)”，一邊借機(jī)“重生”。

　　各地加碼大氣污染防治

　　據(jù)悉，水泥行業(yè)氮氧化物排放量占工業(yè)總排放量的11.6%，是“十二五”減排重點領(lǐng)域。

　　綜合各地情況，京津冀及周邊地區(qū)要求到2017年底，水泥行業(yè)完成清潔生產(chǎn)審核；明確嚴(yán)格產(chǎn)業(yè)和環(huán)境準(zhǔn)入，京津冀及周邊地區(qū)不得審批水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項目。

　　與此同時，京津冀及周邊地區(qū)，包括大氣污染情況嚴(yán)重的北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、山東首批簽訂“責(zé)任狀”，我國大氣污染防治政策確實“落地”。

　　按照工信部的要求，對于水泥產(chǎn)業(yè)，首先嚴(yán)控建設(shè)新增產(chǎn)能項目，要堅決停下來；其次是嚴(yán)控在建項目，提出“對確有必要建設(shè)的項目”由地方政府提出申請；再次是對于建成產(chǎn)能主要是整頓完善，改造提高。其中，新增產(chǎn)能水泥重點應(yīng)控制西部部分省份。

　　同時，鼓勵依托現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線，綜合利用廢渣發(fā)展高標(biāo)號水泥和滿足海洋、港口、核電、隧道等工程需要的特種水泥等新產(chǎn)品。

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　　水泥業(yè)有挑戰(zhàn)也有機(jī)遇

　　這首先加大了水泥企業(yè)的地域差異。據(jù)來自金隅消息，作為京津冀范圍內(nèi)的企業(yè)，金隅集團(tuán)承擔(dān)著水泥壓產(chǎn)的重任。按計劃，2015年水泥產(chǎn)能壓縮至600萬噸，2017年全市水泥產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮至400萬噸左右，保留的產(chǎn)能用于協(xié)同處置危險廢物。

　　其次，節(jié)能減排將不留情面。如海螺水泥，雖然是水泥行業(yè)“航母”，但其因主要污染物總量減排不過關(guān)，日前同樣被環(huán)保部掛牌督辦，并要求限期整改，對市場影響頗大。據(jù)悉海螺安徽基地已對福建限量發(fā)貨，銷量出現(xiàn)一定的縮減。

　　這樣的結(jié)果是，石家莊當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)被要求從10月15日起全部停產(chǎn)5個月；目前環(huán)太湖區(qū)域（蘇錫常和浙江湖州、嘉興等地）限產(chǎn)產(chǎn)能在36%左右。不過，隨之而來的是，河北地區(qū)和華東地區(qū)水泥市場漲價的消息。

　　這同時也使得水泥行業(yè)企業(yè)面臨新機(jī)遇。近來，全國多數(shù)地區(qū)水泥價格輪番上漲，上周，甚至連海南地區(qū)也打破沉靜，水泥價格開始陸續(xù)上調(diào)。市場認(rèn)為這是因為政策導(dǎo)致行業(yè)門檻提高，促進(jìn)了行業(yè)集中度提升所致。

　　由此，一些在淘汰落后產(chǎn)能上先走一步的公司就成為最大收益者。據(jù)悉，塔牌集團(tuán)三年前就已經(jīng)開始在調(diào)整產(chǎn)業(yè)升級，今年9月底前，公司所有水泥生產(chǎn)線都改造成新型干法水泥生產(chǎn)線。市場人士認(rèn)為這有利于塔牌集團(tuán)進(jìn)一步提高市場份額，增強(qiáng)競爭力。

　　軌道交通建設(shè)成需求新亮點

　　對水泥的需求，可表現(xiàn)在鐵路投資的增加上。到目前為止，各省扎堆推出了規(guī)模龐大的城際鐵路項目：安徽宣布未來將建設(shè)14條城際鐵路線；河南從鄭州到其周邊的一些地級市要建城際鐵路；湖北、江蘇等地也均提出本省規(guī)模龐大的城際鐵路連網(wǎng)計劃。

　　顯然，保證高鐵等基礎(chǔ)建設(shè)項目的投資，可以化解部分鋼鐵、水泥等行業(yè)的產(chǎn)能過剩。

　　其次，城市軌道交通建設(shè)或成水泥需求新亮點。有研究表明，軌道交通每投入1億元將可以拉動2到2.6億元相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，水泥、鋼鐵、工程建設(shè)等產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)都可獲得豐厚的訂單，這將對水泥行業(yè)形成直接利好。據(jù)測算，未來7年城市軌道交通建設(shè)總投資額高達(dá)2.2萬億。這意味著城市軌道建設(shè)將帶動4.4至5.7億元的相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　粗略估算，1萬億元地鐵投入將帶動0.8至1億噸的水泥需求，以此計算，巨額地鐵投資計劃意味著未來幾年內(nèi)將新增水泥需求1.7億噸左右。