新型城鎮(zhèn)化建設全面展開 下半年水泥價格穩(wěn)中略升

　　今年上半年，國內水泥市場行情震蕩下行，價格整體上略低于年初。下半年，隨著國內新型城鎮(zhèn)化建設的全面鋪開，水泥市場需求有望增加，預計水泥價格將會穩(wěn)中略升，9~10月將會達到年內高點。

　　上半年價格呈下降-上漲-下降走勢

　　從各月走勢看，1~6月全國水泥價格整體呈現(xiàn)倒“N”型走勢，即“下降-上漲-下降”。2012年國內水泥市場需求低迷，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題凸顯，水泥價格持續(xù)下降。以42.5強度普通硅酸鹽水泥為例，2012年全年下降4.3%。今年年初，水泥價格延續(xù)了2012年以來的跌勢，再加上第一季度為水泥傳統(tǒng)消費淡季，生產(chǎn)企業(yè)庫存居高不下，價格持續(xù)下降。1~4月水泥價格各月環(huán)比分別下跌1.47%、0.43%、0.40%、0.37%。5月份以后，隨著氣候轉暖，包括秦嶺-淮河以南的廣大區(qū)域建筑工地陸續(xù)開工，下游市場需求不斷回暖，尤其是華東、中南地區(qū)和西北甘肅地區(qū)水泥庫存明顯下降，價格上漲明顯。在此推動下，5月份水泥價格強勁反彈，當月價格環(huán)比上漲0.85%。但這種上漲趨勢沒有持續(xù)太長，6月份受多地持續(xù)降雨影響，水泥熟料庫存多數(shù)攀升，部分企業(yè)出廠價下調5~10元/噸。當月全國水泥庫容比為68.4%，環(huán)比上升0.7個百分點，水泥價格環(huán)比下降0.53%，其中，北京、安徽、陜西、貴州等地價格下跌10~30元/噸。據(jù)監(jiān)測，上半年全國36個大中城市4種水泥均價為每噸416.10元，比年初下降0.4%，同比下降3.85%，其中，42.5強度普通硅酸鹽水泥價格為每噸455.99元，比年初下降2.3%，同比下降2.7%。

　　從不同區(qū)域看，區(qū)域分化現(xiàn)象十分明顯。主要體現(xiàn)在：一是不同地區(qū)之間價格差異較大，東北地區(qū)水泥價格最高，均價為492.78元/噸;華北地區(qū)水泥價格最低，均價為387.41元/噸，兩者相差105.37元/噸。二是不同地區(qū)水泥價格走勢不同，有漲有跌。與去年同期相比，東北和西南地區(qū)分別上漲2.82%和1.26%，而華東、華北、中南、西北地區(qū)分別下降9.02%、7.42%、5.14%、3.53%。

　　下半年價格預計呈穩(wěn)中略升態(tài)勢

　　上半年國內水泥價格下降，主要受國內經(jīng)濟增速放緩，市場需求不足，產(chǎn)能過剩，原材料價格下跌等因素影響，下半年在宏觀經(jīng)濟逐步企穩(wěn)、經(jīng)濟更加注重調結構的大背景下，隨著新型城鎮(zhèn)化建設的全面展開、基礎設施建設投資增加、水泥產(chǎn)能得到一定的控制，市場供求矛盾將得到進一步緩解，預計水泥價格將會呈現(xiàn)穩(wěn)中略升態(tài)勢。

　　——從宏觀經(jīng)濟基本面看，經(jīng)濟有望企穩(wěn)，水泥市場需求增速整體將保持穩(wěn)定。今年第一、第二季度我國GDP分別同比增長7.7%、7.5%，增速雖然放緩，但仍處于預期目標之上和可接受的范圍之內。從需求角度看，下半年經(jīng)濟增長總體趨穩(wěn)，7.5%的增長目標應該能夠達到，經(jīng)濟不會出現(xiàn)“硬著陸”，預計下半年水泥需求增速可能仍會保持一定速度的增長。

　　——從下游行業(yè)來看，房地產(chǎn)開發(fā)、交通建設等水泥主要需求行業(yè)有望保持較快增長。

　　一是當前房地產(chǎn)行業(yè)整體平穩(wěn)向好，無論是開發(fā)投資、新開工面積，還是銷售情況及資金狀況，均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。1~6月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資3.7萬億元，同比增長20.3%;房屋新開工面積9.6億平方米，增長3.8%，增速提高2.8個百分點;商品房銷售面積5.1億平方米，同比增長28.7%;銷售額3.3萬億元，增長43.2%;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金5.7萬億元，同比增長32.1%;土地成交價款、庫存方面也有不同程度增長。種種數(shù)據(jù)表明，當前房地產(chǎn)市場整體活躍，下半年在沒有其它特殊政策出臺的前提下，這一趨勢仍將維持。

　　二是隨著我國新型城鎮(zhèn)化建設全面鋪開，保障房、安居房建設、棚戶區(qū)改造速度加快，城市軌道交通建設快速發(fā)展，將拉動水泥需求。近日有消息稱，《促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃2011~2020年》初稿已編制完成，近期將發(fā)布，這預示著我國新型城鎮(zhèn)化建設即將全面展開。據(jù)測算，我國城鎮(zhèn)化率每提升1個百分點，將會有1000萬人口轉移到城市。按每人住房面積30平方米計算，每年需新增3億平方米的住宅，若按照每平米住房建設需要0.2噸水泥計算，城鎮(zhèn)化率每提升1個百分點將拉動水泥需求0.6億噸。此外，按照《交通運輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”時期城市軌道交通成為投資重點，至2015年我國城市軌道交通營運里程達到3000公里，2020年達到7000公里。目前全國許多城市正如火如荼地建設地鐵項目，而在未來幾年，城市軌道交通建設將步入快速發(fā)展期，在軌道交通項目建設過程中，水泥、水泥制品、鋼材等建材產(chǎn)品消耗量最大，這將極大地帶動其相關需求。

　　——從水泥行業(yè)自身來看，新增產(chǎn)能明顯減少，市場供給改善，有助于水泥價格企穩(wěn)回升。產(chǎn)能過剩長期以來就是水泥行業(yè)的頑疾，早在2009年，國務院就出臺38號文件明確提出淘汰落后產(chǎn)能、嚴格控制新增水泥產(chǎn)能，2009~2012年共淘汰落后產(chǎn)能近6億噸。但目前水泥生產(chǎn)線總規(guī)模仍相對較大，產(chǎn)能過剩仍然嚴重?；诖?，今年國家繼續(xù)加大控制水泥產(chǎn)能的力度。今年1~6月全國水泥新投產(chǎn)生產(chǎn)線32條，熟料年設計產(chǎn)能3884萬噸，與去年同期相比大幅減少，相對于2012年末總產(chǎn)能僅增加2.4%。以半年為單位來看，自2010年下半年新投產(chǎn)能達到高峰以來，水泥新產(chǎn)能投放總量保持下降態(tài)勢，而且今年上半年降幅較大。除政府嚴格控制外，市場機制也對水泥產(chǎn)能起到了一定的自主調節(jié)作用。由于近兩年市場形勢不好，水泥價格和行業(yè)盈利持續(xù)惡化，使得一些水泥生產(chǎn)企業(yè)再投資欲望持續(xù)下滑，停產(chǎn)檢修現(xiàn)象突出，導致今年的新增產(chǎn)能總量大幅下滑。

　　此外，下半年隨著我國資源價格改革力度的加大，水電油氣價格有可能上調，再加上勞動力、土地等要素成本的提高，水泥生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)或運營成本將會保持穩(wěn)中略升的態(tài)勢，可能會增大水泥價格上漲的壓力。因此，總體來看，下半年隨著水泥行業(yè)產(chǎn)能控制及環(huán)保政策的趨嚴落實，水泥行業(yè)將更加良性發(fā)展。在下游需求平穩(wěn)、生產(chǎn)供求關系有所改善、生產(chǎn)成本可能增加的情況下，水泥行業(yè)景氣會緩慢回升，全國水泥價格或將呈現(xiàn)“L”型緩慢攀升的走勢，預計9~10月將會達到年內高點。從不同區(qū)域看，西南地區(qū)因災后重建需求量大，水泥價格上漲幅度可能會較大，而東北地區(qū)因產(chǎn)能過剩矛盾較為突出，價格相對較高，不排除有所回調的可能。