江西水泥：競(jìng)爭(zhēng)力提升業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期
江西水泥所在的主要市場(chǎng)江西省和福建省的固定資產(chǎn)投資仍保持在20%以上的高位，供給端壓力大幅放緩，水泥及熟料近乎處于供不應(yīng)求狀態(tài)，目前江西和福建地區(qū)的PO42.5的水泥價(jià)格比去年同期分別高出20%和7.6%。......
江西水泥所在的主要市場(chǎng)江西省和福建省的固定資產(chǎn)投資仍保持在20%以上的高位，供給端壓力大幅放緩，水泥及熟料近乎處于供不應(yīng)求狀態(tài)，目前江西和福建地區(qū)的PO42.5的水泥價(jià)格比去年同期分別高出20%和7.6%。煤炭?jī)r(jià)格同比下跌近10%，管理改善帶來(lái)的單位煤耗、電耗的下降有望達(dá)到5%，因此單位成本降較去年同期下降30-40元至180元/噸以下。分析師認(rèn)為，3季度和全年的業(yè)績(jī)都有望持續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期。
競(jìng)爭(zhēng)力提升、產(chǎn)業(yè)鏈延伸將持續(xù)推動(dòng)公司成長(zhǎng)
分析師認(rèn)為公司的競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)接近海螺水泥。公司在混凝土及節(jié)能磚等領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸。分析師預(yù)計(jì)2013/14年混凝土銷(xiāo)量年均有望增長(zhǎng)40%，貢獻(xiàn)利潤(rùn)近15%；節(jié)能磚等新型建材預(yù)計(jì)13年底投產(chǎn)，預(yù)計(jì)14年將貢獻(xiàn)利潤(rùn)7%左右。
同時(shí)考慮到14年還將新增10%的水泥產(chǎn)能，分析師認(rèn)為業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)。
編輯：紀(jì)海波
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