溢價(jià)入主北京洛卡引關(guān)注 三維絲高管詳解收購(gòu)細(xì)節(jié)

　　高溢價(jià)收購(gòu)切入煙氣脫硝領(lǐng)域，三維絲的重大資產(chǎn)重組草案一經(jīng)公布，引發(fā)資本市場(chǎng)高度關(guān)注。7月15日，記者走進(jìn)三維絲，對(duì)公司董事長(zhǎng)羅祥波和董秘王榮聰進(jìn)行了獨(dú)家專(zhuān)訪，探究該收購(gòu)案背后的更多細(xì)節(jié)。

　　三維絲7月10日晚披露重組草案，擬以現(xiàn)金加定向增發(fā)方式溢價(jià)8倍收購(gòu)“脫硝新貴”北京洛卡90%股權(quán)，并募集配套資金，從而進(jìn)入煙氣脫硝領(lǐng)域。以2013年3月31日為基準(zhǔn)日，北京洛卡所有者權(quán)益合計(jì)2061萬(wàn)元，經(jīng)協(xié)商，北京洛卡100%股權(quán)作價(jià)1.95億元，北京洛卡90%股權(quán)的交易價(jià)確定為1.755億元。

　　三維絲董秘王榮聰對(duì)記者表示，公司早在兩年前就對(duì)北京洛卡加以關(guān)注，北京洛卡的核心團(tuán)隊(duì)有豐富的脫硝行業(yè)技術(shù)及運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，在脫硝領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的技術(shù)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展已步入快通道，而且脫硝行業(yè)受益政策支持，未來(lái)成長(zhǎng)前景非常廣闊。

　　據(jù)悉，在煙氣脫硝領(lǐng)域，北京洛卡擁有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，已獲取6項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)和2項(xiàng)正在申請(qǐng)的專(zhuān)利，目前已掌握了尿素?zé)峤庵瓢奔夹g(shù)、SCR/SNCR混合法脫硝技術(shù)、電站鍋爐SNCR脫硝技術(shù)、水泥窯SNCR脫硝一體化技術(shù)、工業(yè)鍋爐SNCR脫硝技術(shù)等核心技術(shù)。2012年以來(lái)，公司在國(guó)內(nèi)尿素?zé)峤夥⊿CR關(guān)鍵設(shè)備市場(chǎng)占有率已達(dá)60%左右，其主要技術(shù)和產(chǎn)品可應(yīng)用于火電、城市供熱、水泥爐窯、鋼鐵、垃圾焚燒等領(lǐng)域，目前主要應(yīng)用于火電領(lǐng)域的煙氣脫硝。2011年和2012年，公司產(chǎn)品的綜合毛利率高達(dá)48%。

　　王榮聰稱(chēng)，目前A股市場(chǎng)并購(gòu)如火如荼，如益佰制藥56倍高溢價(jià)收購(gòu)貴州百祥、大唐電信以17倍溢價(jià)拿下要玩娛樂(lè)、森馬服飾高達(dá)16倍PE收購(gòu)GXG,“三維絲本次收購(gòu)物有所值，對(duì)公司業(yè)績(jī)有積極影響。”北京洛卡承諾，2013年至2015年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)分別達(dá)到1830萬(wàn)元、2295萬(wàn)元和2875萬(wàn)元，如實(shí)際利潤(rùn)低于上述目標(biāo)，則交易方需通過(guò)股份進(jìn)行補(bǔ)償?！皩?shí)際上，本次對(duì)賭的業(yè)績(jī)承諾還是比較保守的?！蓖鯓s聰補(bǔ)充說(shuō)。

　　2013年1季度，北京洛卡實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1271萬(wàn)元。目前已簽訂但尚未確認(rèn)收入的合同金額合計(jì)1.09億元，其中約6976萬(wàn)元預(yù)計(jì)在2013年4-12月實(shí)現(xiàn)收入，約3877萬(wàn)元預(yù)計(jì)在2014年實(shí)現(xiàn)收入。

　　政策層面上，國(guó)務(wù)院日前印發(fā)的《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》提出，推進(jìn)大氣中細(xì)顆粒污染物（PM2.5）治理?！兑?guī)劃》明確要求，對(duì)火電、鋼鐵、水泥等高排放行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐實(shí)施高效除塵改造，并強(qiáng)調(diào)節(jié)能減排重點(diǎn)從“脫硫”轉(zhuǎn)向“脫硝”.業(yè)內(nèi)人士分析，未來(lái)幾年，國(guó)內(nèi)脫硝行業(yè)有望迎來(lái)爆炸式增長(zhǎng)，北京洛卡趕上了發(fā)展的好時(shí)機(jī)。

　　三維絲董事長(zhǎng)羅祥波表示，本次交易是實(shí)施外延式發(fā)展戰(zhàn)略的重要步驟之一，公司此前專(zhuān)注于從事大氣粉塵污染整治，是袋式除塵器所需高性能高溫濾料的專(zhuān)業(yè)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)類(lèi)型較為單一。通過(guò)本次交易，公司業(yè)務(wù)范圍得到拓展，將進(jìn)入煙氣脫硝領(lǐng)域，有望在下游火電等領(lǐng)域形成良好的協(xié)同效應(yīng)，向工業(yè)廢氣凈化綜合服務(wù)商的目標(biāo)又邁進(jìn)了一步。