冀東水泥：遞延所得稅資產(chǎn)大增 力避虧損

　　冀東水泥2012年遞延所得稅資產(chǎn)大幅增加，有投資者質(zhì)疑公司涉嫌粉飾業(yè)績、虛增利潤，力避虧損。

　　4月16日披露的年報顯示，公司2012年遞延所得稅資產(chǎn)較期初大幅增加246.13%至3.12億元，主要是由于可抵扣虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)大幅增加818.2%至2.12億元所致。

　　公司2012年確認(rèn)相應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)的可抵扣虧損金額高達(dá)9.09億元，而2011年僅為9696.32萬元。

　　值得注意的是，可抵扣虧損只有在符合一定的條件下才能夠確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第18號所得稅》第十五條規(guī)定：企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。

　　一位財務(wù)人士稱，在估計未來期間是否能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額用以利用該部分可抵扣虧損時，應(yīng)考慮以下相關(guān)因素的影響：在可抵扣虧損到期前，企業(yè)是否會因以前期間產(chǎn)生的應(yīng)納稅暫時性差異轉(zhuǎn)回而產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額；在可抵扣虧損到期前，企業(yè)是否可能通過正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額；可抵扣虧損是否產(chǎn)生于一些在未來期間不可能重復(fù)發(fā)生的特殊原因；是否存在其他的證據(jù)表明在可抵扣虧損到期前能夠取得足夠的應(yīng)納稅所得額。

　　“公司管理層在認(rèn)定時，有一定的主觀性，存在操縱空間。如果將可抵扣虧損確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，可以減少所得稅費(fèi)用，增加當(dāng)期利潤。”上述人士補(bǔ)充稱。

　　公司2012年凈利潤為1.8億元，遞延所得稅資產(chǎn)增加額2.22億元。據(jù)此計算，遞延所得稅資產(chǎn)增加額占當(dāng)期凈利潤的比例高達(dá)123.48%。

　　盡管如此，但受累于水泥價格下降及費(fèi)用率高企影響，公司2012年凈利潤仍同比大幅下降88.2%。若剔除掉遞延所得稅資產(chǎn)所做出的貢獻(xiàn)外，公司2012年業(yè)績會出現(xiàn)虧損。

　　方正證券發(fā)布的報告指出，全國水泥產(chǎn)能大幅過剩將是一個長期過程。2012年，全國新增新型干法熟料設(shè)計產(chǎn)能1.6 億噸，水泥總產(chǎn)能增至30億噸，全年水泥產(chǎn)量21.1億噸、同比增長5.74%，產(chǎn)能利用率再創(chuàng)新低降至72.7%。我國水泥需求量已進(jìn)入低速增長期，而供大于求將是一個長期的過程，產(chǎn)能開工率不足也將是企業(yè)長期面臨的窘境。