今日投資參考：南方電網(wǎng)推動(dòng)千億級(jí)設(shè)備更新 水泥價(jià)格逆市上漲

昨日，滬指盤中窄幅震蕩下探，上證50指數(shù)發(fā)力拉升，北證50指數(shù)爆發(fā)。截至收盤，滬指跌0.45%報(bào)2962.86點(diǎn)，深證成指跌0.47%報(bào)8835.14點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指微漲0.01%報(bào)1696.45點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.33%，北證50指數(shù)漲7.2%，兩市合計(jì)成交6751億元，較此前一日增加344億元。行業(yè)方面，電力、有色、煤炭、石油、汽車、半導(dǎo)體等板塊下挫，保險(xiǎn)、釀酒、食品飲料、醫(yī)藥、地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等板塊上揚(yáng)，上海自貿(mào)、創(chuàng)新藥等概念活躍。

國(guó)盛證券表示，近期市場(chǎng)整體維持弱勢(shì)震蕩，兩市成交額已連續(xù)多日處在7000億元之下。量能不足是市場(chǎng)上漲的最大桎梏，賺錢效應(yīng)難以持續(xù)。核心關(guān)鍵點(diǎn)還是量能，只有增量資金入場(chǎng)才能帶來(lái)賺錢效應(yīng)，量不足則上漲難以為繼。另外也需注意在持續(xù)縮量的極端環(huán)境下，資金抱團(tuán)高分紅板塊產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，小盤股或出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，需格外防范由此帶來(lái)的持續(xù)性下跌。方向上繼續(xù)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)主線，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)電子和半導(dǎo)體板塊，尋找回踩機(jī)會(huì)做趨勢(shì)布局。

今日投資機(jī)會(huì)解析

南方電網(wǎng)推動(dòng)千億級(jí)設(shè)備更新

近日，南方電網(wǎng)公司在高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)上部署全面推進(jìn)電網(wǎng)設(shè)備大規(guī)模更新，預(yù)計(jì)2024年至2027年，大規(guī)模設(shè)備更新投資規(guī)模將達(dá)到1953億元。其中，2024年年中將增加投資40億元，全年投資規(guī)模達(dá)到404億元，力爭(zhēng)到2027年實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)設(shè)備更新投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng)52%。

德邦證券指出，配電網(wǎng)可靠性提升工程在本輪設(shè)備更新改造中占有重要地位，投資比重達(dá)到14.66%。南方電網(wǎng)公司通過提升配電網(wǎng)可靠性及承載力、風(fēng)險(xiǎn)管控與隱患排查雙重治理，達(dá)到供電可靠性、設(shè)備可靠性等指標(biāo)的提升。預(yù)計(jì)到2025年，配電網(wǎng)將達(dá)到5000萬(wàn)千瓦分布式光伏、250萬(wàn)臺(tái)充電樁接入水平，2027年基本實(shí)現(xiàn)柔性化、智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型。建議關(guān)注：1）高壓板塊相關(guān)標(biāo)的：思源電氣、四方股份、國(guó)電南瑞、許繼電氣等；2）配網(wǎng)相關(guān)中壓板塊標(biāo)的：科林電氣、申昊科技、億嘉和等。

淡季水泥價(jià)格逆市上漲

進(jìn)入6月，不少地區(qū)加大停窯力度，加之煤炭等原材料價(jià)格持續(xù)高位以及新國(guó)標(biāo)的實(shí)施等，水泥漲價(jià)范圍不斷擴(kuò)大。業(yè)內(nèi)消息數(shù)據(jù)顯示，6月全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為389.46元/噸，環(huán)比5月上漲25.71元/噸，漲幅為7.07%。

華龍證券指出，淡季水泥價(jià)格保持上漲態(tài)勢(shì)，關(guān)注水泥行業(yè)旺季帶來(lái)的需求增長(zhǎng)從而推動(dòng)的水泥行業(yè)盈利能力進(jìn)一步改善。行業(yè)個(gè)股關(guān)注行業(yè)龍頭上峰水泥、海螺水泥、天山股份。

上半年電力業(yè)績(jī)有望高增

根據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，2024年1—5月，全社會(huì)用電38370億KWh，同比增長(zhǎng)8.6%，5月用電同比增速低于1—4月，使得1—5月累計(jì)同比增速較1—4月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，但仍表現(xiàn)靚麗。1—5月電源投資2578億元，同比增長(zhǎng)6.5%，增速較前4月升高1.3個(gè)百分點(diǎn)。1—5月新增裝機(jī)11564萬(wàn)千瓦，其中水電、火電、核電、風(fēng)電、光伏新增裝機(jī)分別為344萬(wàn)千瓦、1210萬(wàn)千瓦、119萬(wàn)千瓦、1976萬(wàn)千瓦、7915萬(wàn)千瓦，增量裝機(jī)以新能源為主。

中信證券指出，展望2024年上半年，從所覆蓋公司盈利匯總結(jié)果看，預(yù)計(jì)在用電需求高增、燃料成本下降、來(lái)水周期性修復(fù)等因素推動(dòng)下，上半年覆蓋公司凈利潤(rùn)同比增速為27%，仍維持高增。預(yù)計(jì)水電受益來(lái)水向好釋放電量彈性而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)突出；火電成本下降彌補(bǔ)電量增長(zhǎng)放緩，業(yè)績(jī)?nèi)跃邚椥?；核電新增裝機(jī)增長(zhǎng)有限，電量及電價(jià)基本平穩(wěn)，而業(yè)績(jī)端有望保持基本穩(wěn)定。

煤電低碳化改造迎催化

近日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《煤電低碳化改造建設(shè)行動(dòng)方案（2024—2027年）》（以下簡(jiǎn)稱“行動(dòng)方案”），按照2025年、2027年兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，《行動(dòng)方案》提出了煤電低碳化改造建設(shè)工作的目標(biāo)。到2025年，首批煤電低碳化改造建設(shè)項(xiàng)目全部開工，相關(guān)項(xiàng)目度電碳排放較2023年同類煤電機(jī)組平均碳排放水平降低20%左右；到2027年，煤電低碳發(fā)電技術(shù)路線進(jìn)一步拓寬，相關(guān)項(xiàng)目度電碳排放較2023年同類煤電機(jī)組平均碳排放水平降低50%左右，接近天然氣發(fā)電機(jī)組碳排放水平。

中信證券表示，煤電是節(jié)能降碳的重點(diǎn)之一，此次《行動(dòng)方案》明確了2027年煤電低碳化示范項(xiàng)目的碳排放接近氣電水平。改造方式包括生物質(zhì)摻燒、綠氨摻燒、碳捕集三種方式，優(yōu)先資源富集地區(qū)項(xiàng)目和聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目，并給予了資金、政策等多方面保障。在新型能源體系加速建設(shè)的背景下，低碳化有望提升煤電核心競(jìng)爭(zhēng)力，降低綠電的棄電率，提升能源利用效率和電網(wǎng)運(yùn)行效率。

其他影響市場(chǎng)的消息

專用設(shè)備數(shù)字化智能化改造迎稅收優(yōu)惠支持

財(cái)政部、稅務(wù)總局7月17日發(fā)布《關(guān)于節(jié)能節(jié)水、環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)專用設(shè)備數(shù)字化智能化改造企業(yè)所得稅政策的公告》稱，企業(yè)在2024年1月1日至2027年12月31日期間發(fā)生的專用設(shè)備數(shù)字化、智能化改造投入，不超過該專用設(shè)備購(gòu)置時(shí)原計(jì)稅基礎(chǔ)50%的部分，可按照10%比例抵免企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅額。應(yīng)納稅額不足抵免的可向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)，最長(zhǎng)不超過5年。

住建部：全國(guó)已實(shí)施城市更新項(xiàng)目超過6.6萬(wàn)個(gè)

據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部透露，全國(guó)目前已實(shí)施城市更新項(xiàng)目超過6.6萬(wàn)個(gè)，完成投資2.6萬(wàn)億元，城市更新行動(dòng)實(shí)施帶來(lái)的綜合性成效正在逐步顯現(xiàn)。住房城鄉(xiāng)建設(shè)部建筑節(jié)能與科技司副司長(zhǎng)汪科表示，下一步將加快頂層設(shè)計(jì)，從國(guó)家層面完善城市更新的目標(biāo)任務(wù)、制度創(chuàng)新的舉措和相關(guān)的保障措施，突出要抓好建立城市體檢、完善城市更新規(guī)劃、創(chuàng)新城市設(shè)計(jì)等相關(guān)的制度機(jī)制，通過城市體檢查擺人民群眾在城市生活中的急難愁盼問題，將這些問題作為城市更新的任務(wù)重點(diǎn)。據(jù)了解，目前，作為城市更新的前提，地級(jí)及以上城市已經(jīng)全面開展城市體檢工作。從今年起，中央財(cái)政也開始支持部分城市實(shí)施城市更新行動(dòng)，首批共涉及15個(gè)城市。

臺(tái)州鼓勵(lì)國(guó)企投資入股上市公司、擬上市企業(yè)等

臺(tái)州市國(guó)資委日前發(fā)布《關(guān)于加快臺(tái)州國(guó)資國(guó)企高質(zhì)量發(fā)展的意見》?！兑庖姟访鞔_，實(shí)施資本賦能“星火計(jì)劃”。深入實(shí)施“國(guó)民共進(jìn)”行動(dòng)，聚焦主業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)引入高匹配度、高認(rèn)同感、高協(xié)同性的戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)革新和管理革新，實(shí)現(xiàn)雙向賦能、共同發(fā)展。放大資本功能，撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代制造業(yè)的支持力度，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)投資入股上市公司、擬上市企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等，推動(dòng)國(guó)有資本高效運(yùn)營(yíng)、循環(huán)增值。實(shí)施戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)“啟航計(jì)劃”。圍繞新能源、新材料、新醫(yī)藥健康、未來(lái)汽車、精密制造等重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，積極有序發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，培育孵化未來(lái)產(chǎn)業(yè)。實(shí)施戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，切實(shí)增強(qiáng)國(guó)資國(guó)企服務(wù)重大產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的保障引領(lǐng)作用。加大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)布局力度，通過產(chǎn)業(yè)基金、市場(chǎng)化基金、直投等多種方式吸引投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)建鏈，助力打造新質(zhì)生產(chǎn)力。加大科技研發(fā)投入，以科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。

深圳首條自動(dòng)駕駛公交線路采用商湯絕影自動(dòng)駕駛技術(shù)

據(jù)商湯科技消息，日前，深圳巴士集團(tuán)獲批開行B998等4條自動(dòng)駕駛公交線路，并已取得深圳市智能網(wǎng)聯(lián)汽車載人示范應(yīng)用資質(zhì)，多輛新能源自動(dòng)駕駛小巴已開啟試運(yùn)行的測(cè)試準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)在7月底，前海即將迎來(lái)深圳市第一條由公交運(yùn)營(yíng)企業(yè)開行的自動(dòng)駕駛公交線路。作為深圳第一條自動(dòng)駕駛公交線路，即將開通的B998線采用商湯絕影自動(dòng)駕駛小巴進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，商湯絕影將助力深圳市智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)建設(shè)，探索自動(dòng)駕駛巴士商業(yè)化運(yùn)營(yíng)新模式。

校對(duì)：劉星瑩