2010年四季度水泥業(yè)景氣狀況繼續(xù)提升

　　總體運行穩(wěn)中有升政策調(diào)控效果顯著

　　中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)報告顯示，2010年四季度，中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為103.3（2005年增長水平＝100），較上季度上升1.0點；中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)為123.3，較上季度上升10.0點，由正常的“綠燈區(qū)”上升至偏快的“黃燈區(qū)”內(nèi)運行。

　　從行業(yè)經(jīng)濟運行的具體指標看，四季度，水泥產(chǎn)量、產(chǎn)品銷售收入、從業(yè)人員數(shù)、利潤和稅金總額及同比增速均雙雙上升，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)大幅提升，而水泥出口額、產(chǎn)成品資金占用、固定資產(chǎn)投資總額和虧損企業(yè)虧損總額及同比增速則呈現(xiàn)雙雙下降的狀況。

　　2010年四季度，為確保淘汰落后產(chǎn)能任務的完成，國家加大了政策執(zhí)行力度，使水泥產(chǎn)業(yè)向更合理的方向發(fā)展。隨著建材下鄉(xiāng)的不斷推進，保障性住房的大規(guī)模建設，對水泥的需求量加大，使水泥產(chǎn)業(yè)保持了較快的發(fā)展勢頭。水泥產(chǎn)量平穩(wěn)增長，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)、銷售收入和利潤均大幅提升，而固定資產(chǎn)投資增速則明顯回落，說明水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展處于政策調(diào)控階段?？傮w來看，2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)的景氣狀況繼續(xù)提升，已處于偏快的“黃燈區(qū)”內(nèi)運行。

　　通過對水泥產(chǎn)業(yè)景氣狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況的分析，2011年一季度，隨著水泥產(chǎn)業(yè)市場的傳統(tǒng)旺季漸近尾聲，需求減少、供給集中釋放，預計在短期內(nèi)這些因素將從不同側(cè)面制約水泥產(chǎn)量的增長。預計2011年一季度水泥產(chǎn)業(yè)仍將朝著健康的方向發(fā)展，景氣度仍將保持平穩(wěn)運行的態(tài)勢。

　　景氣狀況平穩(wěn)上升

　　景氣：2010年四季度，中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)^①景氣指數(shù)為103.3（2005年增長水平＝100^②），較上季度上升1.0點，表現(xiàn)為平穩(wěn)上升態(tài)勢。

　　在構(gòu)成中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的6個指標（僅剔除季節(jié)因素^③，保留隨機因素^④）中，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入、從業(yè)人員數(shù)、利潤總額、稅金總額及同比增速均呈上升趨勢，水泥出口額和固定資產(chǎn)投資總額及同比增速均呈下降趨勢。

　　進一步剔除隨機因素后，中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為103.8，比未剔除隨機因素的水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)高出0.5點，較上季度上升1.4點，繼續(xù)保持上季度以來的上升態(tài)勢。這表明2010年四季度以來，國家對水泥產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、抑制產(chǎn)能過剩、加快企業(yè)兼并重組等方面的政策引導發(fā)揮了較明顯的作用。

　　預警：2010年四季度，中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)為123.3，較上季度上升10.0點，已由正常的“綠燈區(qū)”上升至偏快的“黃燈區(qū)”內(nèi)運行。

　　水泥產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)開始處于“黃燈區(qū)”內(nèi)運行的主要原因，一是地方政府為確保完成2010年淘汰落后產(chǎn)能的任務，實施高耗能行業(yè)限電政策，在完成2010年淘汰落后產(chǎn)能任務的同時，使水泥產(chǎn)業(yè)市場出現(xiàn)分區(qū)域、分時間段的供給缺口；二是保障性住房建設對水泥的需求量加大，致使水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)提升，產(chǎn)品銷售收入和利潤總額及同比增速明顯加快。從發(fā)展趨勢看，隨著淘汰落后產(chǎn)能任務的完成和國家針對水泥行業(yè)節(jié)能減排各項后續(xù)措施的施行，作為水泥產(chǎn)業(yè)市場的傳統(tǒng)淡季，下一季度水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將呈現(xiàn)向正常的“綠燈區(qū)”回歸的運行態(tài)勢。

　　燈號：2010年四季度，在構(gòu)成中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)的10個指標（僅剔除季節(jié)因素，保留隨機因素）中，位于“綠燈區(qū)”的有4個指標，即水泥產(chǎn)量、水泥出口額、水泥產(chǎn)業(yè)稅金總額及固定資產(chǎn)投資總額；位于“黃燈區(qū)”的有1個指標，即水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入；位于“藍燈區(qū)”的有1個指標，即水泥產(chǎn)業(yè)應收賬款凈額（逆轉(zhuǎn)）；位于“紅燈區(qū)”的有4個指標，即水泥產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)、利潤合成指數(shù)、產(chǎn)品出廠價格指數(shù)及產(chǎn)成品資金占用（逆轉(zhuǎn)）。與上季度相比，水泥產(chǎn)業(yè)利潤合成指數(shù)由“黃燈”轉(zhuǎn)為“紅燈”，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)由“綠燈”變?yōu)椤凹t燈”，其他指標燈號不變。[Page]

　　主要指標運行良好

　　產(chǎn)量：總量繼續(xù)增加，增速明顯加快

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度水泥產(chǎn)量為52202.3萬噸，比上季度增加1806.8萬噸，其中，隨機因素拉動水泥產(chǎn)量增長約532.7萬噸。同比增長12.3%，同比增速較上季度加快1.4個百分點；環(huán)比增長3.6%，環(huán)比增速較上季度回落2.4個百分點。

　　水泥產(chǎn)量仍繼續(xù)增長，且同比增速在連續(xù)3個季度的回落之后首次出現(xiàn)加快，表明本季度國家出臺的一系列政策措施產(chǎn)生了累積效應，同時水泥需求的季節(jié)性回暖在本季度達到頂峰。在這些因素的影響下，2010年四季度水泥產(chǎn)量呈平穩(wěn)回升的態(tài)勢。但是，隨著水泥產(chǎn)業(yè)市場需求淡季的到來，預計2011年一季度水泥產(chǎn)量總體水平將有所回落。

　　銷售：收入繼續(xù)增加，增速明顯加快

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入為3080.3億元，比上季度增加394.3億元；同比增長33.6%，同比增速較上季度加快11.5個百分點；環(huán)比增長14.7%，環(huán)比增速較上季度加快2.2個百分點。

　　水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入繼續(xù)增加，且同比增長率在連續(xù)兩個季度回落之后大幅提高，主要是得益于水泥產(chǎn)量增加和產(chǎn)品價格的上漲。伴隨著水泥產(chǎn)業(yè)市場傳統(tǒng)淡季的到來，以及受煤、電等價格上漲，生產(chǎn)成本增加等因素的影響，預計2011年一季度水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入將呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢。

　　產(chǎn)成品資金占用：同比增速繼續(xù)回落

　　截至2010年四季度末，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用額為309.7億元，比上季度下降1.4億元，同比下降18.7%。水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用從2009年三季度同比增長61.1%之后連續(xù)5個季度快速下滑。

　　受到當前國家調(diào)控政策的影響，水泥銷售增速高于生產(chǎn)增速，在需求的拉動下，水泥產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)為“價高貨緊”的現(xiàn)象，致使水泥產(chǎn)業(yè)庫存進一步減少。隨著水泥產(chǎn)業(yè)市場傳統(tǒng)淡季的到來，企業(yè)銷售增速將會有所趨緩，2011年一季度企業(yè)庫存將會呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。

　　利潤：總額增加，增速加快

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)利潤總額為272.3億元，同比增長52.6%，同比增速較上季度加快34.7個百分點；比上季度大幅增加96.8億元，環(huán)比增長55.0%。四季度水泥產(chǎn)業(yè)銷售利潤率為8.8%，高于去年同期水平1.1個百分點，且高于上季度2.3個百分點。

　　進入四季度以來，水泥產(chǎn)業(yè)利潤總額增加，同比增速加快，主要得益于宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，對水泥需求穩(wěn)步增長；其次，產(chǎn)品銷售的增加和水泥產(chǎn)品價格上漲的影響，都對于提高本季度水泥產(chǎn)業(yè)盈利水平產(chǎn)生了積極作用。但是，隨著市場需求淡季的到來，預計2011年一季度水泥產(chǎn)業(yè)利潤總額和同比增速將呈回落趨勢。

　　價格：持續(xù)上漲

　　2010年四季度水泥產(chǎn)品出廠價格同比上漲9.1%，漲幅較上季度擴大6.1個百分點。

　　目前水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品價格上漲的主要原因有三方面，一是地方政府為完成年度節(jié)能減排目標，對水泥等高能耗行業(yè)實行限電措施，致使水泥產(chǎn)業(yè)市場出現(xiàn)分區(qū)域、分時間段的供給缺口；二是國家保障性住房建設對水泥的需求量大增，需求增加擴大了價格提升空間；三是上游產(chǎn)業(yè)動力煤成本上升也支撐了水泥價格維持高位。

　　出口：總額下降，增速回落

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度，我國水泥出口額為1.8億美元，比上季度減少0.2億美元。水泥出口額占水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入的比重僅為0.4%。在加快淘汰落后產(chǎn)能，做大做強優(yōu)勢企業(yè)，實現(xiàn)水泥產(chǎn)業(yè)增長方式轉(zhuǎn)變的作用下，水泥產(chǎn)業(yè)將逐漸步入正常、合理的發(fā)展軌道。

　　稅金：總額連續(xù)攀升，同比增速加快

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度，我國水泥產(chǎn)業(yè)稅金總額為147.6億元，比上季度增加31.9億元，同比增長20.1%，同比增速較上季度加快6.9個百分點；環(huán)比增長27.6%，環(huán)比增速較上季度加快14.3個百分點。[Page]

　　從業(yè)人員：平穩(wěn)增長

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度末水泥產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員為149.8萬人，比上季度增加2.9萬人；同比增長2.5%，同比增速較上季度略升0.7個百分點。水泥產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)相對穩(wěn)定，吸納勞動力的數(shù)量仍在緩步增加。

　　應收賬款：凈額增加，同比增速緩降

　　2010年四季度末，水泥產(chǎn)業(yè)應收賬款凈額為1150.7億元，比上季度增加101.7億元；同比增長23.2%，同比增速較上季度回落1.9個百分點。

　　虧損：同比增速由正轉(zhuǎn)負

　　2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)虧損企業(yè)有2049個，虧損面為21.6%，虧損面比上季度減少4.5個百分點。經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，虧損企業(yè)虧損額為0.9億元，較上季度減少13.0億元；同比下降73.9%，降幅較上季幅擴大83.5個百分點，增速由正轉(zhuǎn)負。

　　固定資產(chǎn)投資：總額緩降，同比增速持續(xù)放緩

　　經(jīng)初步季節(jié)調(diào)整，2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為2176.1億元，比上季度減少204.0億元，環(huán)比增長8.6%；同比增長22.8%，同比增速較上季度回落4.6個百分點。

　　受到多項調(diào)控政策影響，水泥產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額及同比增速本季度均呈回落態(tài)勢，說明調(diào)控政策效果顯著，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴張得到有效控制。同時促使水泥產(chǎn)業(yè)升級步伐加快，投資結(jié)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧訌娂夹g(shù)進步和創(chuàng)新投資等。預計2011年一季度水泥產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速將更加合理化。

　　行業(yè)發(fā)展預期及建議

　　總體上看，2010年四季度水泥產(chǎn)業(yè)的景氣狀況保持了穩(wěn)中有升的運行態(tài)勢。從短期看，限電政策和保障性住房建設對水泥的需求，使水泥產(chǎn)業(yè)市場出現(xiàn)較大供給缺口，帶動了價格的上漲，致使水泥產(chǎn)業(yè)盈利水平有所提升，總體發(fā)展趨好。從長期看，國家關(guān)于嚴控新增產(chǎn)能的政策在短期內(nèi)不會放松，隨著淘汰落后產(chǎn)能任務的完成和水泥產(chǎn)業(yè)淡季的到來，2011年一季度水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將回歸“綠燈區(qū)”內(nèi)運行。

　　從具體指標看，由于水泥產(chǎn)業(yè)市場傳統(tǒng)淡季的到來，產(chǎn)品需求減少，水泥價格有望回落，預計2011年一季度預警指標中，水泥產(chǎn)業(yè)利潤合成指數(shù)可能從“紅燈”變?yōu)椤包S燈”，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入可能從“黃燈”變?yōu)椤熬G燈”，水泥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出廠價格指數(shù)可能從“紅燈”變?yōu)椤包S燈”，其他指標的燈號將保持不變。因而2011年一季度中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)預警指數(shù)將回歸到“綠燈區(qū)”內(nèi)。但是，水泥產(chǎn)業(yè)景氣度狀況對政策調(diào)整的依賴，使產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)生動力仍顯不足。為此提出如下建議：

　　第一，加快水泥企業(yè)兼并重組步伐。隨著國家對水泥新建產(chǎn)能的嚴格控制，加速水泥行業(yè)的兼并重組將有利于淘汰水泥落后產(chǎn)能。推動水泥工業(yè)的兼并重組可以使水泥市場集中度進一步提高，企業(yè)競爭能力不斷加強。

　　第二，加快水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。要建立水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的長效機制，建立產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展、資源環(huán)境保護要求的綜合評價體系，以及行政、法律、經(jīng)濟等綜合手段并重的執(zhí)行體系，使得節(jié)能工作常態(tài)化、制度化和規(guī)范化。

　　第三，加強水泥法規(guī)政策體系建設。一方面要在新型干法水泥比重、能耗、物耗、前十大企業(yè)生產(chǎn)集中度等產(chǎn)業(yè)指標上做出詳盡的規(guī)定，提高行業(yè)準入標準；另一方面要在節(jié)能減排、兼并重組、淘汰落后、環(huán)保及技術(shù)等宏觀層面上做出詳盡規(guī)定，這將有助于加強產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的深層次調(diào)整。

　　第四，加快水泥產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。長期以來，水泥工業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新主要表現(xiàn)在研發(fā)和推廣節(jié)能減排的新技術(shù)、新產(chǎn)品等方面。技術(shù)創(chuàng)新給企業(yè)帶來明顯的經(jīng)濟效益，也產(chǎn)生了良好的社會效益，增強了企業(yè)的核心競爭能力。

　　注解：

　　①水泥產(chǎn)業(yè)由國民經(jīng)濟行業(yè)分類中水泥制造業(yè)和水泥制品制造業(yè)組成。本報告統(tǒng)計范圍分別是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)5100家和3600家。

　?、?005年水泥產(chǎn)業(yè)的預警燈號基本上在綠燈區(qū)，相對平穩(wěn)，因此定為中經(jīng)水泥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的基年。

　?、奂竟?jié)因素是指四季更迭對數(shù)據(jù)的影響，如冷飲的市場銷量隨四季氣溫年復一年發(fā)生周期變動。

　?、茈S機因素亦稱不規(guī)則性，如新政策實施、宏觀調(diào)控、自然災害等因素對數(shù)據(jù)的影響。

　?、輵召~款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算公式為：90×平均應收賬款/季度銷售收入。

　　預警燈號圖是采用交通信號燈的方式對描述行業(yè)發(fā)展狀況的一些重要指標所處的狀態(tài)進行劃分：紅燈表示過快（過熱），黃燈表示偏快（偏熱），綠燈表示正常穩(wěn)定，淺藍燈表示偏慢（偏冷），藍燈表示過慢（過冷）；并對單個指標燈號賦予不同的分值，將其匯總而成的綜合預警指數(shù)也同樣由5個燈區(qū)顯示，意義同上。