金隅換股吸并太行獲批 追加選擇權(quán)成亮點(diǎn)

　　2010年9月7日，太行水泥發(fā)布了關(guān)于金隅股份換股吸收合并太行水泥獲國務(wù)院國資委批復(fù)的公告，標(biāo)志著本次換股吸并方案取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　這一換股吸并方案將徹底解決兩家間同業(yè)競爭問題，并充分保護(hù)交易各方股東的合法權(quán)益。方案中最大的亮點(diǎn)就是兩次選擇權(quán)的設(shè)計(jì)：第一次現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為10.65元/股，等于太行水泥股票停牌前最后一個交易日的收盤價(jià)；追加選擇權(quán)行權(quán)時間在金隅股份A股上市首日收盤后，如當(dāng)天金隅股份A股交易均價(jià)低于換股價(jià)格9.00元/股，且參加換股的投資者仍持有金隅股份A股，將有權(quán)把持有的金隅股份A股按照9.00元/股轉(zhuǎn)讓給追加選擇權(quán)的提供方。這進(jìn)一步保護(hù)了因參與換股而持有金隅股份A股的原太行水泥股東的利益，同時向市場傳達(dá)出公司對換股吸收合并后的金隅股份投資價(jià)值的信心。

　　本次交易也完成了金隅股份與太行水泥間員工、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等多方面的完全整合，特別是在水泥領(lǐng)域，重組后的金隅股份在京津冀地區(qū)建材行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和領(lǐng)導(dǎo)地位將得到進(jìn)一步提升，換股吸并方案的實(shí)施有利于保持金隅股份產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，提升協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)公司盈利能力。

　　換股吸收合并草案顯示，合并完成后，太行水泥原股東享有的2009年每股收益將由之前的0.20元增加至0.64元，對太行水泥股東而言手中的股票價(jià)值將得到快速提升；同時金隅股份在水泥、新型建筑材料、房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)投資及管理等主營板塊的營業(yè)收入2011年將比2010年預(yù)計(jì)分別增長63.49%、16.64%、25.73%和24.19%。

　　金隅股份目前發(fā)展態(tài)勢良好。剛公布的2010年中報(bào)顯示，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營收77.67億元，同比增長48.2%；凈利潤11.2億元，同比大幅上升48.8%。專業(yè)研究員分析稱，金隅股份預(yù)期2010年、2011年和2012年的每股收益分別為人民幣0.69元、0.84元和1.02元；并考慮到公司所在主要市場的供需關(guān)系改善，估值將具有強(qiáng)大的吸引力。