華東水泥價(jià)格上漲超預(yù)期 海螺水泥受益
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申銀萬(wàn)國(guó)證券9月2日發(fā)布研報(bào)表示，近期華東地區(qū)水泥價(jià)格上漲再次超預(yù)期，未來(lái)價(jià)格仍將維持高位?？紤]到海螺水泥（600585.SH；00914.HK）在該區(qū)域的份額優(yōu)勢(shì)，看好其下半年業(yè)績(jī)，并將其港股6個(gè)月目標(biāo)價(jià)位上調(diào)至35.7港元。
申萬(wàn)指出，從7月份起，限電導(dǎo)致華東地區(qū)水泥價(jià)格上漲。在過(guò)去幾周內(nèi)，浙江地區(qū)水泥每噸由295元上漲至380元，江西、上海和江蘇地區(qū)每噸漲幅在 20-70元不等，超出此前預(yù)期。
未來(lái)，節(jié)能減排壓力會(huì)使得限電措施在浙江地區(qū)繼續(xù)且延伸到安徽等省份，加之行業(yè)消費(fèi)旺季到來(lái)，該地區(qū)價(jià)格仍將保持高位。
申萬(wàn)表示，考慮到海螺水泥七成營(yíng)收來(lái)自上述地區(qū)，這將使得公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明朗。根據(jù)測(cè)算，浙江地區(qū)水泥價(jià)格上漲一成，將帶動(dòng)公司平均售價(jià)上漲1%，每股收益提升6.5%，公司下半年業(yè)績(jī)將超市場(chǎng)預(yù)期。
申萬(wàn)將其港股6個(gè)月目標(biāo)價(jià)位由30港元上調(diào)至35.7港元，重申“增持”評(píng)級(jí)以及2010年-2012年每股收益預(yù)測(cè)值1.4元、1.76元和2.04 元。
海螺水泥此前公布的2010年上半年業(yè)績(jī)顯示，受益于產(chǎn)品銷(xiāo)量增加和價(jià)格上漲，按照中國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.97億元，同比增長(zhǎng) 38.5%。
海螺水泥H股2日早盤(pán)收?qǐng)?bào)29.65港元，上漲2.77%。
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