排隊(duì)搶購！超60城水泥價(jià)格上漲 傳統(tǒng)旺季要來了！

據(jù)央視財(cái)經(jīng)，近期廣東、云南、安徽、上海等地水泥價(jià)格上揚(yáng)，水泥廠里再次出現(xiàn)罐車大排長龍，搶購水泥的景象。春節(jié)過后，因?yàn)樾枨蠡嘏退鄰S生產(chǎn)成本增加，全國超60個(gè)城市水泥出廠價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲。其中，華東、華南、西南等地區(qū)漲勢明顯。業(yè)內(nèi)人士表示，水泥庫存水平持續(xù)下降，后續(xù)在出貨率預(yù)期向好以及北方錯(cuò)峰生產(chǎn)延續(xù)情況下，庫存仍有下降空間，進(jìn)而為4月傳統(tǒng)旺季漲價(jià)奠定基礎(chǔ)。

水泥行情與工地的施工情況息息相關(guān)。今年春節(jié)過后，全國工地開、復(fù)工情況持續(xù)向好，水泥行情隨之水漲船高。上海、江蘇等地的水泥中轉(zhuǎn)庫部分銷售商看漲情緒濃厚，正著手?jǐn)U大庫存。

地產(chǎn)、基建等水泥下游主要需求方向均出現(xiàn)復(fù)蘇勢頭

地產(chǎn)方面，貝殼研究院數(shù)據(jù)顯示，1月貝殼50城二手房價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，這是自2021年8月連續(xù)17個(gè)月環(huán)比下跌以來首次止跌。

基建方面，數(shù)據(jù)顯示，今年以來各地發(fā)力擴(kuò)大投資。截至上周數(shù)據(jù)，全國多地發(fā)布2023年重大項(xiàng)目投資清單，總投資額合計(jì)已達(dá)21.5萬億元。

對于水泥板塊后市，相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中長期看，“雙碳”+“雙控”政策有望帶動(dòng)行業(yè)供給格局進(jìn)一步優(yōu)化。水泥未來有望納入碳交易，龍頭競爭優(yōu)勢凸顯，有望通過兼并收購進(jìn)一步擴(kuò)張，價(jià)格中樞有望逐步抬升，通過骨料等業(yè)務(wù)打造第二增長極。當(dāng)前水泥基本面與估值或均處于歷史底部，從股息率及估值角度，水泥股仍具有一定投資性價(jià)比。

業(yè)內(nèi)人士表示近來水泥價(jià)格小幅推漲，一方面系此前水泥價(jià)格已跌至底部，企業(yè)提價(jià)意愿較強(qiáng);另一方面也受益于2023年各省錯(cuò)峰生產(chǎn)力度明顯提升，周庫存下滑，進(jìn)而帶動(dòng)價(jià)格上漲。水泥庫存水平持續(xù)下降，后續(xù)在出貨率預(yù)期向好以及北方錯(cuò)峰生產(chǎn)延續(xù)情況下，庫存仍有下降空間，進(jìn)而為4月傳統(tǒng)旺季漲價(jià)奠定基礎(chǔ)。

水泥行業(yè)協(xié)同的中長期邏輯并未改變，2023年相對樂觀。地產(chǎn)保交樓帶動(dòng)，多地項(xiàng)目恢復(fù)施工拉動(dòng)水泥需求;基建實(shí)物工作量的滯后在2023年回補(bǔ)概率較大;此外，當(dāng)前煤炭價(jià)格有一定程度回落，成本端壓力得到邊際減輕。重點(diǎn)跟蹤水泥需求尤其是基建實(shí)物工作量落地的相關(guān)指標(biāo)。