年報(bào)巨虧私募出逃 四川金頂重組難解
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2010年4月27日,ST金頂(600678,SH)發(fā)布了2009年年報(bào)。這個(gè)曾經(jīng)的西南地區(qū)水泥行業(yè)的支柱企業(yè)以巨虧近5.76億收?qǐng)觥?/FONT>
“自2009年3月底,大股東華倫集團(tuán)掏空四川金頂一事被揭露后,四川金頂便陷入了連環(huán)資金困局之中,重組已成為了ST金頂唯一出路。但由于ST金頂所在地的樂(lè)山市政府與其大股東浙江華倫集團(tuán)之間的重組博弈,另外ST金頂中還可能被隨時(shí)踢爆的財(cái)務(wù)漏洞,ST金頂?shù)闹亟M之路似乎還難見(jiàn)曙光?!币晃唤咏鼧?lè)山市政府的知情人士向記者透露。
而在大半年之前便伺機(jī)覬覦ST金頂重組的各大私募機(jī)構(gòu)最終選擇了出逃。
巨虧年報(bào)
04月27日,ST金頂2009年發(fā)布年報(bào),同時(shí)隨之而來(lái)的還有來(lái)自信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。
其2009年年報(bào)顯示,全年主營(yíng)收入約6.6億元,比去年同期增長(zhǎng)21.15%,但其凈利潤(rùn)卻虧損5.75億,每股收益-1.6496元,同比下降達(dá)2640.8%。
對(duì)于巨虧,ST金頂表示其原因在于2009年公司不僅陷入財(cái)務(wù)困境,導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)虧損,而其各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失也達(dá)4億多元,再加之其控股股東華倫集團(tuán)以及其他對(duì)外擔(dān)保方被法院裁定重整等因素,故也在對(duì)外擔(dān)保的款項(xiàng)進(jìn)行了壞賬計(jì)提。
而在該份“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告說(shuō)明中,信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所指出,因四川金頂公司前任董事長(zhǎng)陳建龍涉嫌背信損害上市公司利益被樂(lè)山市公安局立案?jìng)刹?,偵查工作正在進(jìn)行中,而其中的一些尚未披露涉及資金關(guān)聯(lián)問(wèn)題事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響無(wú)法估計(jì)和判斷,而此外嚴(yán)重惡化的財(cái)務(wù)狀況,也使得ST金頂?shù)某掷m(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大的不確定性。
據(jù)ST金頂2009年年報(bào)顯示,當(dāng)年度發(fā)生虧損5.75億元,2009年12 月31日歸屬于母公司的股東權(quán)益為-1.39億元,流動(dòng)負(fù)債高于流動(dòng)資產(chǎn)9.34億元,資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.88%。
事實(shí)上,隨著各種財(cái)務(wù)漏洞的不斷爆發(fā),ST金頂?shù)馁Y金鏈早已無(wú)法承重如此高筑的債臺(tái)。
據(jù)記者調(diào)查了解,如今ST金頂除了之前與外資合資的峨眉山特種水泥公司仍在生產(chǎn)外,ST金頂母公司的兩條水泥生產(chǎn)線以及其合營(yíng)企業(yè)四川金宏水泥有限公司和峨眉協(xié)和水泥有限公司的生產(chǎn)線已于2009年12月15日全線停產(chǎn),其全資子公司仁壽縣人民特種水泥有限公司受資金鏈斷裂影響,也從2009年12月16日起全線停產(chǎn)。
而在4月27日同日公布的ST金頂2010年一季報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也佐證了這一現(xiàn)實(shí)。
據(jù)其2010年一季報(bào)顯示,今年一季度,ST金頂每股收益為-0.08元,凈利潤(rùn)同比下滑560.87%,每股凈資產(chǎn)為-0.48元,而每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流也為-0.014元,而在2009年末,其每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為0.136元。
博弈重組
“自ST金頂?shù)暮谀黄毓夂?,?lè)山政府一直積極地與浙江方面接觸洽談,希望能盡快地把此事的負(fù)面影響處理到最低點(diǎn),盡快重組ST金頂,但浙江方面對(duì)此卻一再選擇避重就輕,甚至回避?!鄙鲜鼋咏鼧?lè)山市政府的有關(guān)人士向記者坦言。
早在2009年4月,樂(lè)山市政府的有關(guān)人士就組成專(zhuān)門(mén)處理小組遠(yuǎn)赴浙江富陽(yáng)與有關(guān)方面接洽,希望能獲得浙江方面的支持,由樂(lè)山政府方面參與ST金頂?shù)闹亟M,但最終遭到了浙江方面的婉拒。
“浙江華倫集團(tuán)把我們一個(gè)好好的企業(yè)掏空軋干,如果任由他們主導(dǎo)重組的話,我們怕同樣的悲劇會(huì)再次上演?!币晃粎⑴c與浙江方面見(jiàn)面的樂(lè)山官員向記者表示。
而浙江華倫集團(tuán)和樂(lè)山政府的博弈還在繼續(xù)。
“浙江華倫集團(tuán)旗下多數(shù)資產(chǎn)都處于崩潰的邊緣,集團(tuán)下唯一有價(jià)值的資產(chǎn)便是ST金頂,因此對(duì)ST金頂不可能輕易放手。而對(duì)于樂(lè)山政府而言,當(dāng)年由于輕信而引狼入室,現(xiàn)在縱然是請(qǐng)客容易送客難,但仍然想借此機(jī)會(huì)主導(dǎo)ST金頂重組,畢竟ST金頂對(duì)于樂(lè)山市而言,是一個(gè)不容忽視的地方經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)?!鄙鲜鼋咏鼧?lè)山市政府的有關(guān)人士告訴記者。
而此時(shí),市場(chǎng)上有關(guān)ST金頂重組的傳聞開(kāi)始流傳,包括中國(guó)建筑材料有限公司在內(nèi)的一個(gè)個(gè)“緋聞”重組方都曾粉墨登場(chǎng)。
但傳聞終究是傳聞,其招來(lái)的不是重組方,卻吸引到了數(shù)家“對(duì)賭”其成功重組的私募機(jī)構(gòu)和民間游資。
據(jù)ST金頂2009年三季報(bào)顯示,2009年第三季度,也就是ST金頂黑幕曝光后一季度,其前十大流通股東中,除了華倫集團(tuán)、中國(guó)建筑材料集團(tuán)以及華倫集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司華碩投資等三家老股東外,其余7大股東皆為新進(jìn),包括四川隆睿投資管理有限公司、鄭州市永誠(chéng)投資管理有限公司、西安徐醇投資管理有限公司、青島金王集團(tuán)有限公司等私募機(jī)構(gòu)外,還有華寶信托的第一類(lèi)資金信托和兩位自然人。其中四川隆睿以750萬(wàn)股的持股數(shù)成為了其當(dāng)時(shí)的第二大流通股東,而鄭州永誠(chéng)和西安徐醇其持股數(shù)也分別在390萬(wàn)股和307萬(wàn)股,而就算持股數(shù)最少的自然人陳品微也大舉買(mǎi)進(jìn)175萬(wàn)股。
而此時(shí),這些事先潛伏在其中的私募似乎也嗅到了ST金頂?shù)闹亟M給他們帶來(lái)的金錢(qián)的銅臭味。
果不其然,2009年9月,在重組僵持近4個(gè)月后,山西陽(yáng)光焦化集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱山西焦化)總經(jīng)理范曉嵐突然空降ST金頂,并擔(dān)任其董事長(zhǎng)一職。
而實(shí)際上范曉嵐的到來(lái),正是浙江華倫集團(tuán)方面的運(yùn)作。
但好景不長(zhǎng),在范履新ST金頂不到三個(gè)月后,也就是在2009年12月16日,范突然宣布辭職,而由其上任傳遞出的山西焦化重組ST金頂?shù)挠嵪⒁灿纱岁┤欢埂?/P>
“ST金頂中的財(cái)務(wù)漏洞過(guò)多,不是隨便一個(gè)企業(yè)都敢來(lái)重組的。”上述接近樂(lè)山市政府的有關(guān)人士坦言。
而ST金頂于2009年10月22日收到的一份中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)四川監(jiān)管局[2009]7號(hào)《行政監(jiān)管措施 決定書(shū)》也印證了其說(shuō)法,該《決定書(shū)》坦稱:經(jīng)查發(fā)現(xiàn)公司存在未披露擔(dān)保事項(xiàng)、未披露向非金融機(jī)構(gòu)和自然人借款事項(xiàng)、未披露仁壽水泥核心生產(chǎn)線征用土地的性質(zhì)及影響、大量交易未按規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算問(wèn)題。
私募出逃
而隨著范曉嵐離開(kāi)的還有之前對(duì)賭重組的數(shù)家私募。
據(jù)ST金頂2009年年報(bào)顯示,持有750萬(wàn)股的流通股第二大股東四川隆睿、持有186萬(wàn)股的青島金王、持有其257.71萬(wàn)股的華寶信托的第一類(lèi)資金信托、持有其186萬(wàn)余股的自然人陳荷蓮都選擇了清盤(pán)離場(chǎng),而西安徐醇卻仍然在2009年第四季度選擇了增持134.85萬(wàn)股,使其在2009年末最終持有ST金頂442.68萬(wàn)股成為了其第四大流通股東,而鄭州永誠(chéng)則按兵不動(dòng)。
而留守的私募機(jī)構(gòu)仍抱著對(duì)賭重組的希望。
2010年2月26日,ST金頂突然強(qiáng)勢(shì)漲停,而其后的一個(gè)交易日換手率突然大增,從之前的每天2%左右,突然爆增至7.48%,而后一交易日又再度漲停,換手率更增至8.74%。
3月4日,ST金頂方面針對(duì)這一股價(jià)異常波動(dòng)發(fā)布公告,否認(rèn)公司在兩周內(nèi)有重大的資產(chǎn)重組。而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于該公告的解讀也相當(dāng)“曖昧”,認(rèn)為“兩周內(nèi)”的措辭似乎預(yù)示著重組將至。但希望再次落空。
而繼續(xù)留守在ST金頂中的兩家私募鄭州永誠(chéng)和西安徐醇在一季度大量減持,其中在2009年末在其他私募大量減持時(shí)反而大量買(mǎi)入的西安徐醇此次減持248.96萬(wàn)股,還剩下193.72萬(wàn)股,而鄭州永誠(chéng)也拋售90.07萬(wàn)股。
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