建材下鄉(xiāng)政策并沒有讓水泥股“利益均沾”

　　過去一個月，在中央政府即將推動“建材下鄉(xiāng)”政策消息的影響下，江西水泥(000789.SZ)異軍突起，大幅上漲26.33%。然而讓人感到奇怪的是，其余建材水泥股的表現(xiàn)卻不盡如人意，總體隨大市下跌，龍頭股安徽海螺水泥(600585.SH)大幅下跌了16.07%，同期上證綜指跌8.16%；而在香港上市的中國建材(03323.HK)過去一個月則大跌16.65%，收報12.92港元，和同期恒生國企指數(shù)的跌幅相當。

　　在同一政策下，為何江西水泥和海螺水泥等水泥企業(yè)股價表現(xiàn)有著如此明顯的差異？東方證券建材建筑行業(yè)資深分析師羅果在接受采訪時表示，由于江西水泥在農(nóng)村市場的收入占據(jù)該公司總收入的70%左右，因此是“建材下鄉(xiāng)”政策的最大受益者，與之有較大不同的是，海螺水泥在農(nóng)村市場的收入僅占總收入的20%~30%，行業(yè)平均也是30%左右，該政策對其未來收益影響相對有限。

　　一位持有中國建材的市場人士認為，由于中央政府4萬億的經(jīng)濟刺激計劃之中，大部分資金進入了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，使得2008年底至2009年末這一年之間建材水泥股大幅上漲。按2008年底最低價2.1港元以及前段時間高位19.64港元計算，中國建材漲幅近10倍，而近期出現(xiàn)了較大幅度的回落。

　　提到操作策略，這位人士指出，如果已經(jīng)在建材股獲利甚豐的投資者，不妨適當減持，取回自己投資成本，余下的則作為長期投資持有，以使得自己對此沒有太大的心理壓力，保持“快樂投資”的狀態(tài)。