爆發(fā)的三一！頻頻發(fā)債募資超百億 多筆資產(chǎn)剝離給關(guān)聯(lián)方

9月16日，新京報貝殼財經(jīng)記者獲悉，三一集團近期投資版圖生變，先后退出了多筆資產(chǎn)，由集團領(lǐng)導、風電子公司接盤，其所持三一汽車金融有限公司股權(quán)亦完成過戶給旗下上市公司三一重工。

受今年工程機械市場爆發(fā)影響，三一集團今年上半年業(yè)績增長明顯。據(jù)半年度財報，三一集團報告期實現(xiàn)營業(yè)總收入570.77億元，較上年同期增長14%；歸母凈利潤為34.99億元，同比增長逾57%。截至上半年年末，三一集團資產(chǎn)總計1849.93億元，負債合計1177.11億元，均較上年度末明顯增長。

作為三一集團旗下上市公司的三一重工亦獲得業(yè)績增長。半年報顯示，三一重工今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入491.88億元，同比增長13.37%；歸母凈利潤為84.68億元，同比增長25.48%。

三一集團業(yè)績大增的背后，其所處的工程機械行業(yè)態(tài)勢向好，景氣回升。今年一季度雖受疫情影響，三一集團各板塊產(chǎn)能利用率下降，但目前產(chǎn)能利用率已基本恢復到滿負荷狀態(tài)。

經(jīng)營狀況良好的同時，進入2020年，三一集團通過債券市場募資頻繁。新京報貝殼財經(jīng)記者梳理上清所信息獲悉，今年以來三一集團已發(fā)行了十期超短期融資券與三期中期票據(jù)，募集資金合計129億元，其中113億元用于償還三一集團融資與銀行借款。

評級機構(gòu)中誠信5月出具的一份評級報告關(guān)注到，隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，近年來三一集團資產(chǎn)和負債規(guī)模實現(xiàn)了較為明顯的增長，集團資本結(jié)構(gòu)處于行業(yè)合理水平，但以短期債務為主的債務結(jié)構(gòu)仍有待改善。

三一集團主體“瘦身”，三一汽車金融完成過戶

北京三一盛能投資有限公司（下稱“三一盛能”）工商信息顯示發(fā)生投資人變更，原全資股東三一集團有限公司（下稱“三一集團”）退出，新增自然人股東劉建武成為獨資股東。三一盛能的法定代表人、高管、企業(yè)類型亦于同日發(fā)生變更。

三一盛能成立于2014年，此前為三一集團主要子公司之一，據(jù)介紹主營天然氣項目投資、天然氣輸送管網(wǎng)項目投資等。

至于新成為三一盛能獨資股東的劉建武，企查查信息顯示其還為湖南三一昆侖新能源有限公司的法定代表人、董事兼總經(jīng)理；三一盛能為湖南三一昆侖新能源有限公司持股51%的控股股東，另一股東為昆侖能源（湖南）投資有限公司，而通過入主三一盛能，劉建武亦成為湖南三一昆侖新能源有限公司的控股股東。

另一原為三一集團全資子公司的三一太陽能有限公司于8月18日發(fā)生投資人變更，三一集團退出，由三一重能有限公司接盤。

三一重能此前亦為三一系集團公司，后在6月30日發(fā)生變更，股東變更為以梁穩(wěn)根為首的十五名自然人，其中梁穩(wěn)根持股56.74%為控股股東。8月6日，三一重能注冊資本由12.8億元增至30.8億元。

據(jù)三一集團發(fā)行文件介紹，三一重能成立于2008年，注冊資金12.8億元，屬于三一集團配件及其他業(yè)務板塊，是三一集團事業(yè)部之一，專業(yè)從事風電機組的研發(fā)、制造與銷售、風電場開發(fā)運營，是全球風電整體解決方案提供商。

中誠信在5月的一份評級報告中指出，包括風電業(yè)務在內(nèi)的多元化業(yè)務收入呈逐年上升態(tài)勢，系三一集團業(yè)務的重要補充；其中三一重能2018年出現(xiàn)虧損后于2019年扭虧為盈，且今年一季度保持盈利。三一集團亦預計其風電業(yè)務等方面2020年將有較大增加，經(jīng)營情況會明顯改善。

此外，三一集團已將其所持有的三一汽車金融有限公司（下稱“三一汽車金融”）91.43%股權(quán)出售予旗下上市公司三一重工。

三一汽車金融據(jù)介紹于2010年10月獲中國銀監(jiān)會批準開業(yè)，是全國25家汽車金融公司之一，主要面向工程機械行業(yè)提供金融服務，是中國工程機械行業(yè)首家汽車金融公司，也是湖南省首家汽車金融公司。三一汽車金融的成立標志著三一集團開始進入金融服務領(lǐng)域。

此前除三一集團外，三一重工對三一汽車金融持股3%，另兩名股東為持股3.75%的湖南省信托有限責任公司，以及持股1.82%的湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司。

據(jù)三一重工去年12月公告，上市公司擬以自有資金收購控股股東三一集團持有的三一汽車金融91.43%股權(quán)，對應的評估價值為人民幣42.21億元，擬交易金額為人民幣39.80億元。這一價格后經(jīng)三一重工與三一集團協(xié)商降為33.8億元。

上述收購完成后，三一重工對三一汽車金融的持股比例將升至94.43%，成為控股股東。

三一重工其時表示，收購三一汽車金融股權(quán)將推動公司向“制造+服務”轉(zhuǎn)型，提升競爭力與盈利水平，有利于推進上市公司國際化進程與數(shù)字化戰(zhàn)略。

就收購事宜，三一重工曾在回復上交所問詢函的公告中進行風險提示稱，由于三一汽車金融所處行業(yè)的特殊性，資產(chǎn)負債率高于制造業(yè)企業(yè)，收購完成后，隨著汽車金融業(yè)務的擴大，可能對三一重工整體資產(chǎn)負債率產(chǎn)生一定的不利影響。

據(jù)三一重工披露，三一汽車金融2019年1至10月實現(xiàn)營業(yè)收入2.34億元，凈利潤8394.26萬元；截至2019年10月末，三一汽車金融資產(chǎn)總計97.50億元，負債合計68.40億元。

7月1日，三一重工公告稱其收購三一汽車金融91.43%股權(quán)事宜已獲得金融監(jiān)管部門批復同意。新京報貝殼財經(jīng)記者查詢工商資料獲悉，三一汽車金融已于7月16日完成投資人變更。

三一集團上半年業(yè)績大增 頻發(fā)債募資129億元

三一集團官網(wǎng)介紹顯示，其始創(chuàng)于1989年，主業(yè)是以“工程”為主題的裝備制造業(yè)，其中挖掘機械、樁工機械等為中國主流品牌；混凝土機械為全球品牌，集團業(yè)務已覆蓋全球100多個國家和地區(qū)。三一集團的實際控制人為梁穩(wěn)根，曾在2011年被評為內(nèi)地首富。

在數(shù)日前全國工商聯(lián)發(fā)布的2020中國民營企業(yè)500強榜單中，三一集團以875.76億元營收排名第73位，位居湘企榜首。

據(jù)三一集團此前發(fā)布的2020年半年度財報，其報告期實現(xiàn)營業(yè)總收入570.77億元，較上年同期增長14%；歸母凈利潤為34.99億元，同比增長逾57%。截至上半年年末，三一集團資產(chǎn)總計1849.93億元，負債合計1177.11億元，均較上年度末明顯增長。

作為三一集團旗下上市公司的三一重工亦獲得業(yè)績增長。半年報顯示，三一重工今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入491.88億元，同比增長13.37%；歸母凈利潤為84.68億元，同比增長25.48%。

三一集團業(yè)績大增的背后，其所處的工程機械行業(yè)態(tài)勢向好，景氣回升。據(jù)悉，2019年作為中國工程機械行業(yè)實現(xiàn)“十三五”規(guī)劃的攻堅之年，在國家基建投資力度加大、“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)推進以及存量設(shè)備更新需求、環(huán)保升級等多重利好因素推進下，市場整體保持穩(wěn)中上升態(tài)勢。

2019年，中國工程機械行業(yè)主要企業(yè)營業(yè)收入增長創(chuàng)歷史新高，納入?yún)f(xié)會統(tǒng)計范圍的9大類主要產(chǎn)品銷量同比增長5.66%，其中挖掘機銷量達23萬多臺，同比增長15.9%，創(chuàng)歷史新高，行業(yè)穩(wěn)增長勢頭延續(xù)。

據(jù)三一集團8月的發(fā)行文件，雖然今年一季度受新冠疫情影響，三一集團各板塊產(chǎn)能利用率下降，但今年二季度生產(chǎn)經(jīng)營已基本全面恢復，當前產(chǎn)能利用率基本恢復到滿負荷狀態(tài)。

在上述文件中，三一集團就其2020年及未來的經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃表示，將聚焦核心主業(yè)、推動核心業(yè)務持續(xù)發(fā)展，緊盯國內(nèi)市場、重點突破國際市場占比，同時創(chuàng)新盈利模式、盈利能力不斷提升。

進入2020年，三一集團通過債券市場募資頻繁。新京報貝殼財經(jīng)記者梳理上清所信息獲悉，今年以來三一集團已發(fā)行了十期超短期融資券與三期中期票據(jù)，募集資金合計129億元。作為對比，三一集團2019年共發(fā)行了四期超短期融資券與兩期中期票據(jù)，募集資金合計60億元。

三一集團今年所募集資金中，113億元用于償還三一集團融資與銀行借款，15億元用于補充三一重能營運資金需要，另有1億元用于疫情防控所需工程機械生產(chǎn)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)、補充抗擊新型冠狀病毒疫情建設(shè)所需工程機械生產(chǎn)相關(guān)的流動資金。

中誠信今年5月出具的對三一集團的評級報告顯示，三一集團近年來投資集中于產(chǎn)業(yè)園建設(shè)等方面，目前主要在建項目包括產(chǎn)業(yè)園、廠房和宿舍等；截至2020年3月末，三一集團主要在建項目16個，總投資為77.28 億元，已投資53.69億元，未來三年每年投資在8億元左右，投資壓力較為可控。

中誠信同時關(guān)注到，隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，近年來三一集團資產(chǎn)和負債規(guī)模實現(xiàn)了較為明顯的增長，集團資本結(jié)構(gòu)處于行業(yè)合理水平，但短期債務占比較大，2019年末為76.80%，2020 年以來三一集團主動調(diào)整債務結(jié)構(gòu)，截至3月末降至71.73%，但以短期債務為主的債務結(jié)構(gòu)仍有待改善。