增營(yíng)不增利 漲價(jià)卻減利——提升水泥行業(yè)成本傳導(dǎo)力途徑初探

2021年第三季度以來(lái)，受煤炭?jī)r(jià)格上漲與限電雙重影響，水泥價(jià)格屢破歷史高位，但從14家水泥上市公司2021年報(bào)告看，超七成企業(yè)的全年凈利潤(rùn)下滑，存在增營(yíng)不增利和漲價(jià)卻減利的情況。  

水泥產(chǎn)品定價(jià)的核心是成本，對(duì)于成本的緩慢變化，水泥產(chǎn)品售價(jià)基本能夠調(diào)整到位，維持企業(yè)正常利潤(rùn)。但2021年外部環(huán)境變化之快，特別是煤炭?jī)r(jià)格升高、限電屢屢發(fā)生時(shí)，水泥生產(chǎn)成本快速、大幅增長(zhǎng)，水泥售價(jià)調(diào)整、傳導(dǎo)則顯得遲滯和不到位，出現(xiàn)營(yíng)收與利潤(rùn)倒掛現(xiàn)象，即營(yíng)收增長(zhǎng)、利潤(rùn)下降。煤價(jià)是影響水泥生產(chǎn)成本的重要因素，煤價(jià)上漲造成水泥行業(yè)成本上升，但向下游的傳導(dǎo)是遲緩的，且幅度小、頻率低、難度大。  

供給和需求曲線較難一致?  

水泥行業(yè)季節(jié)性特征強(qiáng)，區(qū)域性明顯，無(wú)法長(zhǎng)期庫(kù)存導(dǎo)致平衡供需難。  

目前，世界水泥產(chǎn)量已40多億噸。水泥是現(xiàn)代社會(huì)不可或缺的大宗產(chǎn)品。水泥的發(fā)明是人類在長(zhǎng)期生產(chǎn)實(shí)踐中不斷積累的結(jié)果，是在古代建筑材料的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。水泥是傳統(tǒng)行業(yè)，在短時(shí)間內(nèi)不可能有后進(jìn)者通過(guò)技術(shù)革新實(shí)現(xiàn)彎道超車，市場(chǎng)暫無(wú)可替代產(chǎn)品。  

水泥行業(yè)有很強(qiáng)的季節(jié)性特征，主要是由于水泥產(chǎn)品本身的特性，季節(jié)性變化會(huì)影響工程項(xiàng)目的施工，在冬季和雨季不利于工程項(xiàng)目的施工。因此，北方地區(qū)冬季工程項(xiàng)目停工時(shí)間比較長(zhǎng)，一季度和四季度是淡季，南方地區(qū)則因雨季的影響，二季度和四季度為水泥旺季。一旦供給和需求曲線不一致，供需關(guān)系就會(huì)發(fā)生重大變化，也就形成了水泥較高的價(jià)格彈性。  

同時(shí)，水泥的區(qū)域性明顯。一般水泥運(yùn)輸半徑為陸運(yùn)200公里、水運(yùn)500公里。主要還是因?yàn)樗嘭浿递^低，運(yùn)遠(yuǎn)了不劃算，產(chǎn)品沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。尤其近年全國(guó)范圍大規(guī)模治理超載，水泥的區(qū)域性更是明顯。盡管當(dāng)前“公轉(zhuǎn)鐵”“鐵轉(zhuǎn)水”對(duì)水泥的運(yùn)輸半徑有所延長(zhǎng)，但不會(huì)改變水泥的區(qū)域性屬性。  

由于水泥不可長(zhǎng)期庫(kù)存，平衡供需難。水泥遇水就會(huì)凝固，而空氣中就含水，但偏偏水泥又不值錢，一噸才三四百元，附加值低，不可能對(duì)儲(chǔ)存條件有很高的要求，因此水泥通常意義上被認(rèn)為不可庫(kù)存（南方實(shí)際上一般生產(chǎn)企業(yè)有1個(gè)月左右的庫(kù)容量，北方一般生產(chǎn)企業(yè)也就是有2個(gè)月左右的庫(kù)容量），只能短期內(nèi)通過(guò)庫(kù)存來(lái)平衡供需。  

對(duì)市場(chǎng)掌控能力較弱?  

水泥處于產(chǎn)業(yè)鏈末端，對(duì)市場(chǎng)掌控能力較弱，而且近年來(lái)水泥行業(yè)的錯(cuò)峰生產(chǎn)只是做到了限產(chǎn)量，而不是去產(chǎn)能，水泥行業(yè)供大于求的局勢(shì)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性改變。  

首先，水泥處于產(chǎn)業(yè)鏈的末端，溢價(jià)能力相對(duì)較弱。細(xì)分水泥市場(chǎng)需求，主要是基建、房地產(chǎn)及農(nóng)村需求，全國(guó)來(lái)看基本各占1/3。從工業(yè)產(chǎn)品分析，水泥產(chǎn)品處在以上產(chǎn)業(yè)鏈的最末端，溢價(jià)能力較弱。  

其次，水泥市場(chǎng)嚴(yán)重供大于求，是典型的買方市場(chǎng)。我國(guó)水泥產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)多年世界第一，但是由于過(guò)去發(fā)展過(guò)快，2012年以后，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重，供需矛盾進(jìn)一步凸顯。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)水泥產(chǎn)量為237691萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%，水泥行業(yè)的整體產(chǎn)能發(fā)揮率不足80%?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào)）實(shí)施后，煤炭、鋼鐵、水泥這三個(gè)行業(yè)成為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，煤炭和鋼鐵基本是由政府主導(dǎo)，力度更大，是真的去產(chǎn)能，而水泥行業(yè)2015年減量置換新政實(shí)施后，從統(tǒng)計(jì)數(shù)字上看，的確起到了一定的效果，但也激活了一些“僵尸產(chǎn)能”。本質(zhì)上水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)只是做到了限產(chǎn)量，而不是去產(chǎn)能，水泥行業(yè)供大于求的局勢(shì)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性改變。  

第三，水泥行業(yè)的集中度不高，落后產(chǎn)能退出速度緩慢。2013年工業(yè)和信息化部發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，重點(diǎn)支持優(yōu)勢(shì)骨干水泥企業(yè)開(kāi)展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組。2016年，水泥行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛發(fā)力，多家龍頭企業(yè)進(jìn)行了兼并重組。但截至2020年年底，全國(guó)熟料產(chǎn)能排名前十的企業(yè)熟料產(chǎn)能集中度（實(shí)際產(chǎn)能口徑）不足60%，這與西方國(guó)家80%～90%的集中度相比仍有差距。  

第四，行業(yè)自律難度較大。截至2020年年底，各地水泥（建材）行業(yè)協(xié)會(huì)基本實(shí)現(xiàn)了“五分離五規(guī)范”，即在機(jī)構(gòu)、職能、資產(chǎn)財(cái)務(wù)、人員、黨建外事等5個(gè)方面實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)與行政機(jī)關(guān)脫鉤，使行業(yè)協(xié)會(huì)不再附屬于行政機(jī)關(guān)，真正實(shí)現(xiàn)獨(dú)立自主辦會(huì)。因獨(dú)立自主辦會(huì)時(shí)間短，尚未形成一套行之有效的運(yùn)行機(jī)制，再加上局域、人員等因素的影響，就各地水泥協(xié)會(huì)而言，運(yùn)行效果和運(yùn)行能力不一。另外，當(dāng)前各水泥企業(yè)類型繁雜多樣，有大型國(guó)有企業(yè)、本地民營(yíng)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)等，受發(fā)展歷程、經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)主體、地理位置等影響，行業(yè)自律難度較大。  

提升水泥行業(yè)成本傳導(dǎo)能力  

水泥企業(yè)保持盈利能力的關(guān)鍵在于向下游傳導(dǎo)，完善水泥產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制、提高水泥資源使用效率、提升行業(yè)集中度、加強(qiáng)行業(yè)自律及改善供需關(guān)系，進(jìn)一步提升水泥行業(yè)的成本傳導(dǎo)能力。  

水泥企業(yè)對(duì)供給端的控制能力很強(qiáng)，具備改變不了需求而能改變供給的條件。  

凝聚共識(shí)，不斷增強(qiáng)行業(yè)自信。一要強(qiáng)化“資源”意識(shí)。水泥企業(yè)生產(chǎn)成本中煤、電占比高，是能源消耗型企業(yè)，同時(shí)石灰石資源也是不可再生資源，在國(guó)家能耗雙控、電價(jià)上浮、常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)等政策背景下，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化水泥也是有限“資源”的意識(shí)，如何綠色、低碳、節(jié)能、環(huán)保發(fā)展水泥行業(yè)，是所有“水泥人”面臨的新考驗(yàn)，也是所有“水泥人”的責(zé)任所在。  

二要有終端客戶群對(duì)水泥價(jià)格波動(dòng)“敏感度”低的認(rèn)識(shí)。萬(wàn)元鐵路投資約需水泥2噸，萬(wàn)元公路投資約需水泥1.5噸，按42.5級(jí)散裝水泥落地價(jià)500元/噸計(jì)算，鐵路、公路項(xiàng)目投資中水泥占比分別為10%和7.5%。水泥價(jià)格浮動(dòng)10%，在鐵路和公路投資中將浮動(dòng)1%和0.75%。磚混結(jié)構(gòu)房屋造價(jià)約1000元/平方米，水泥用量約150千克/平方米，按32.5級(jí)散裝水泥落地價(jià)400元/噸計(jì)算，每平方米水泥成本只有60元。水泥價(jià)格每變化10%，假設(shè)其他成本不變，水泥在每平方米造價(jià)中只提高6元。如建100平方米的房子，水泥價(jià)格變化10%，不會(huì)因?yàn)樵靸r(jià)變化而成為是否建房的決定性因素。  

三要有水泥“控制供給”成本低的認(rèn)識(shí)。水泥的產(chǎn)業(yè)鏈很封閉，從上游原材料開(kāi)采，到中游生產(chǎn)，再到下游銷售，都是在一個(gè)比較小的區(qū)域內(nèi)完成的，也就是說(shuō)水泥企業(yè)能完全掌控上下游，尤其是成本端；不像鋼鐵行業(yè)，受上游鐵礦石價(jià)格影響很大。同時(shí)，水泥的生產(chǎn)工藝也相對(duì)簡(jiǎn)單，就是把石灰石等礦物質(zhì)放到窯里煅燒，關(guān)鍵“開(kāi)”和“停”的成本相對(duì)較低，不像玻璃一旦點(diǎn)火生產(chǎn)，“?！焙汀伴_(kāi)”的成本過(guò)高。  

減碳降耗對(duì)改變水泥行業(yè)的供需曲線有重要的意義。  

改變供需曲線，要么改變供給、要么改變需求。就當(dāng)前而言，改變需求難且不可持續(xù)。改變供給，一是市場(chǎng)手段，時(shí)間會(huì)長(zhǎng)些，對(duì)整個(gè)行業(yè)也將是一次全新的洗禮；二是行政手段，道雖阻但路徑暢通。所以要遵照《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2013〕41號(hào))精神，嚴(yán)格限制新增產(chǎn)能，有序淘汰落后產(chǎn)能，從嚴(yán)從緊減量轉(zhuǎn)換，與能耗雙控和“雙碳”目標(biāo)結(jié)合起來(lái)。2021年9月《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》印發(fā)，10月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知》，國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等也下發(fā)了相關(guān)政策文件。就水泥行業(yè)而言，碳達(dá)峰、碳中和有減碳和固碳兩個(gè)途徑，固碳主要有礦山復(fù)綠和CCUS，減碳主要有減產(chǎn)品總量和減碳排強(qiáng)度。  

我國(guó)水泥行業(yè)集中度尚存很大的提高空間，應(yīng)繼續(xù)深化同業(yè)融合，加強(qiáng)技術(shù)共享，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。  

近年來(lái)，在中國(guó)建材集團(tuán)大規(guī)模重組的帶動(dòng)下，我國(guó)水泥行業(yè)集中度從不到10%提高到現(xiàn)在的60%以上，行業(yè)生態(tài)明顯趨好。但與美國(guó)的74%、加拿大的81%、日本的85%、英國(guó)的96%、法國(guó)的93%等國(guó)家相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我國(guó)水泥行業(yè)集中度尚存很大的提高空間。一方面，應(yīng)鼓勵(lì)大企業(yè)之間的重組，其示范效應(yīng)顯著，市場(chǎng)端的摩擦也相應(yīng)較少，資源配置將進(jìn)一步優(yōu)化。另一方面，應(yīng)創(chuàng)新模式，積極探討大企業(yè)間相互參股，繼續(xù)深化同業(yè)融合，加強(qiáng)技術(shù)共享，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。另外，對(duì)同一區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游整合，依托礦山資源、可循環(huán)利用資源，就近布局熟料、粉磨、混凝土企業(yè)，形成建材產(chǎn)業(yè)園區(qū)，采用皮帶廊道、管道進(jìn)行物料傳送，最大限度降低物流成本，降低對(duì)環(huán)境的影響，促進(jìn)上下游聯(lián)動(dòng)效應(yīng)最大化。  

最后，只有合作共贏才能辦大事、辦好事、辦長(zhǎng)久之事。沒(méi)有平臺(tái)任何企業(yè)都難以走遠(yuǎn)，做大做強(qiáng)。要發(fā)揮大企業(yè)的引領(lǐng)作用，實(shí)現(xiàn)大企業(yè)對(duì)行業(yè)利益的保護(hù)和正確引領(lǐng)，真正踐行“行業(yè)利益高于企業(yè)利益，企業(yè)利益孕育于行業(yè)利益之中”的理念。

（作者系甘肅祁連山水泥集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)秘書、副總裁，甘肅省建材行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)）