直面市場關(guān)注 滬市建材公司加快綠色轉(zhuǎn)型

水泥、玻璃、玻纖等建材行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，是支持經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的基礎(chǔ)性行業(yè)。近年來，在“雙碳”政策的推動下，建材行業(yè)也在加快淘汰落后產(chǎn)能、積極向綠色建材方向轉(zhuǎn)型。

11月16日，玻纖龍頭中國巨石如期召開三季度業(yè)績說明會。證券時報(bào)記者關(guān)注到，近期，滬市建材行業(yè)公司紛紛舉辦業(yè)績說明會，就公司經(jīng)營、發(fā)展戰(zhàn)略、資本運(yùn)作等情況與投資者溝通交流。

直面市場追問 釋疑傳遞信心

2022年前三季度，建材行業(yè)受到下游需求放緩、上游成本提升兩方面因素影響，不少公司都階段性出現(xiàn)了利潤下滑。市場對建材行業(yè)的經(jīng)營情況及后續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略頗為關(guān)注，成為多家公司業(yè)績說明會上的重點(diǎn)問題。

水泥行業(yè)前三季度呈現(xiàn)“成本上升、需求下降、效益下滑”的運(yùn)行特征，受房地產(chǎn)下行和疫情多點(diǎn)散發(fā)影響，市場需求整體低迷，二季度“旺季”不旺，企業(yè)庫存大幅上升，全國水泥平均價格持續(xù)下跌，三季度價格仍處低位。同時煤炭、油價和運(yùn)費(fèi)大幅上漲致使水泥成本增加，行業(yè)效益有較大幅度下滑。金隅集團(tuán)表示，今年來，受國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及房地產(chǎn)下行影響，水泥及熟料的銷量同比降低，受成本端原燃材料價格增長的推動，水泥產(chǎn)品綜合售價雖略有提高，但總體上水泥噸毛利略有下降。

金隅集團(tuán)表示，基建和房地產(chǎn)是公司水泥業(yè)務(wù)的主要需求終端，目前來看，房地產(chǎn)開發(fā)投資持續(xù)下降，對公司水泥需求有一定影響，從銷售端看房地產(chǎn)需求從過去30%下降到26%左右；與此同時，基建方面表現(xiàn)出一定的韌性，年初至今公司在基建方面的銷售占比持續(xù)提升，一定程度上降低了房地產(chǎn)下行對水泥需求的影響。

受疫情沖擊、地產(chǎn)需求疲軟、原燃料漲價等因素波及，玻璃行業(yè)第三季度業(yè)績也出現(xiàn)了下滑。業(yè)績說明會上，玻璃行業(yè)龍頭旗濱集團(tuán)在回復(fù)公司前三季度業(yè)績大幅下降原因的問題時表示，公司前三季度生產(chǎn)經(jīng)營受到的影響十分巨大，完成凈利潤12.49億元，降幅達(dá)66.03%。

對于后續(xù)經(jīng)營計(jì)劃，旗濱集團(tuán)表示，將繼續(xù)把握碳中和發(fā)展機(jī)遇，加快切入光伏玻璃材料領(lǐng)域的進(jìn)度，并不斷推動產(chǎn)品向高端化、差異化方向發(fā)展，積極邁入了電子玻璃與藥用玻璃等技術(shù)門檻高，市場空間大的高端玻璃領(lǐng)域，努力搭建“綠色建筑產(chǎn)業(yè)生態(tài)、光伏新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)、高新材料產(chǎn)業(yè)生態(tài)”。

玻璃纖維廣泛應(yīng)用在建筑建材、電子電氣、交通運(yùn)輸、工業(yè)及新能源環(huán)保等領(lǐng)域，兼具周期和成長雙重屬性，是國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展的新材料產(chǎn)業(yè)。三季度以來，玻纖價格回落至行業(yè)周期底部，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績受到一定擾動。

近期，玻纖龍頭中國巨石相繼舉辦機(jī)構(gòu)調(diào)研和業(yè)績說明會，為投資者詳解玻纖行業(yè)發(fā)展格局。中國巨石坦言，第三季度是全年壓力非常大的一個季度，從7月開始，粗紗、電子布的銷售都出現(xiàn)下跌，主要原因和全球經(jīng)濟(jì)下行的趨勢相關(guān)，玻纖行業(yè)的整體需求受到影響，疊加行業(yè)新增產(chǎn)能的投放，公司庫存有所增加。在這樣的市場環(huán)境下，公司始終堅(jiān)持保價穩(wěn)量，高端產(chǎn)品的價格依舊保持在歷史高位，中低端的價格出現(xiàn)分化。

同時，中國巨石對行業(yè)恢復(fù)充滿信心。中國巨石稱，未來五年公司將重點(diǎn)發(fā)力熱塑、風(fēng)電和電子布這三個領(lǐng)域，這三個領(lǐng)域非常具有發(fā)展前景，同時也避開了和中小玻纖企業(yè)在低端產(chǎn)品方面的競爭，未來利潤貢獻(xiàn)也主要來源于上述領(lǐng)域。此外，雖然今年玻纖行業(yè)整體盈利能力受到電子布景氣度下行以及粗紗供求關(guān)系變化的影響，但熱塑和風(fēng)電紗表現(xiàn)總體平穩(wěn)。

山東玻纖（605006）也在業(yè)績說明會上表示，隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，地產(chǎn)政策向好房地產(chǎn)邊際回暖，以及“雙碳”戰(zhàn)略下，國內(nèi)新能源汽車、電子電器、建筑節(jié)能及風(fēng)電等新興領(lǐng)域的拉動，公司判斷玻纖下游整體需求或已經(jīng)處于探底階段。

發(fā)展綠色建材 積極助力雙碳

建材行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是工業(yè)領(lǐng)域能源消耗和碳排放的重點(diǎn)行業(yè)。今年11月初，工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》，提出要全面提升建材行業(yè)綠色低碳發(fā)展水平，“十四五”期間，水泥、玻璃、陶瓷等重點(diǎn)產(chǎn)品單位能耗、碳排放強(qiáng)度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗降低3%以上?！笆逦濉逼陂g，建材行業(yè)綠色低碳關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實(shí)現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。

在政策的鼓勵支持下，滬市建材行業(yè)公司積極降低能耗、優(yōu)化技術(shù)，積極發(fā)展綠色建材，為落實(shí)雙碳目標(biāo)助力。在水泥行業(yè)，海螺水泥表示，公司制定了《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，優(yōu)化完善了能耗“雙控”制度，能耗強(qiáng)度實(shí)行約束性指標(biāo)管理，能源消費(fèi)總量實(shí)行彈性管理，預(yù)計(jì)下半年能耗“雙控”管理將會合理有序開展。

在市場需求拉動下，玻璃行業(yè)企業(yè)紛紛大力發(fā)展光伏玻璃業(yè)務(wù)。旗濱集團(tuán)表示，光伏發(fā)電已成為國家戰(zhàn)略，光伏玻璃具有一定的新能源屬性，未來需求端將隨著太陽能發(fā)電的快鎖擴(kuò)張不斷增加，市場發(fā)展?jié)摿^大，公司密切關(guān)注市場需求變化，及時調(diào)整投資節(jié)奏和經(jīng)營策略。目前，公司進(jìn)入光伏玻璃領(lǐng)域，投資建設(shè)滿足組件企業(yè)大尺寸、輕薄化的大噸位光伏玻璃生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品向高端化、差異化方向發(fā)展。福萊特（601865）也回應(yīng)稱，公司明年計(jì)劃投資4-5座光伏玻璃窯爐。

玻璃纖維應(yīng)用范圍十分廣泛，下游應(yīng)用領(lǐng)域包括風(fēng)電、新能源汽車等新能源領(lǐng)域。業(yè)績說明會上，中國巨石也表示，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)上升到國家戰(zhàn)略背景下，玻纖的滲透率提升過程將不僅受到自身性價比優(yōu)勢的推動，還將得到政策導(dǎo)向的助力，下游風(fēng)電等清潔能源利用和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域需求的確定性和景氣度提升將帶動玻纖加速滲透。

推動資本運(yùn)作 實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

在扎實(shí)做穩(wěn)主業(yè)同時，滬市建材公司也積極借力資本市場，借助股權(quán)激勵、分拆重組、再融資等方式，為公司高質(zhì)量發(fā)展注入動力。

2019年起，旗濱集團(tuán)推出為期六年的中長期發(fā)展規(guī)劃，并擬滾動實(shí)施6期員工持股計(jì)劃，以建立員工和股東的利益共享機(jī)制，改善和創(chuàng)新薪酬激勵結(jié)構(gòu)，不斷完善公司高素質(zhì)人才隊(duì)伍。截至目前，公司已連續(xù)實(shí)施4期員工持股計(jì)劃，參與員工合計(jì)約2288人次，持有股份總數(shù)約8529.22萬股，約占公司總股本的3.18%。

旗濱集團(tuán)表示，員工持股計(jì)劃有效綁定了一批重要業(yè)務(wù)骨干和專家，有效助力公司與員工共成長，促進(jìn)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

此外，該公司還在今年10月啟動分拆上市，擬分拆所屬子公司湖南旗濱電子玻璃股份有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市，打造公司下屬電子玻璃業(yè)務(wù)的獨(dú)立上市平臺。公司在業(yè)績說明會上表示，目前該事項(xiàng)正在推進(jìn)中。

今年6月，福萊特推出非公開發(fā)行股票方案，擬募集資金不超過60億元，分別用于年產(chǎn)195萬噸新能源裝備用高透面板制造項(xiàng)目、年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄超高透面板制造項(xiàng)目等。公司在預(yù)案中表示，通過此次非公發(fā)募投項(xiàng)目，公司將進(jìn)一步提高產(chǎn)能規(guī)模，滿足光伏行業(yè)市場需求。目前，此次非公發(fā)已經(jīng)證監(jiān)會審核通過。