一季度我國煤炭市場形勢綜述及全年展望

　　一季度，我國煤炭生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長勢頭，進(jìn)出口呈現(xiàn)一升一降的趨勢，煤炭進(jìn)口量大幅增長，出口量呈萎縮態(tài)勢，累計(jì)維持凈進(jìn)口格局。由于國際市場原油和煤炭價(jià)格雙雙持續(xù)走低，國內(nèi)多數(shù)煤炭消費(fèi)行業(yè)增長未見起色，市場需求持續(xù)低迷，煤炭供需總體呈寬松態(tài)勢，市場煤價(jià)持續(xù)小幅陰跌。
　　
　　資源穩(wěn)定增長
　　
　　一季度，我國煤炭資源保持穩(wěn)定增長的勢頭，累計(jì)新增資源量6.2億噸，同比增長6.6%。其中，煤炭生產(chǎn)量1~3月份累計(jì)生產(chǎn)60160萬噸，同比增加3565萬噸，增長6.3%。

　　一季度我國實(shí)現(xiàn)煤炭凈進(jìn)口621萬噸。礦難頻發(fā)致使國內(nèi)市場煤炭供應(yīng)能力有所下降，同時(shí)煤、電企業(yè)對煤價(jià)的預(yù)期完全不同，導(dǎo)致采購價(jià)格一直沒談攏，部分電力企業(yè)轉(zhuǎn)向海外采購煤炭。而來自國際市場的煤炭不僅價(jià)格低于國內(nèi)市場，而且燃燒熱值也高于國內(nèi)的原煤，致使一季度煤炭進(jìn)口量增多。3月當(dāng)月煤炭進(jìn)口572萬噸，同比增長37.4%，一季度進(jìn)口總量達(dá)到1359萬噸，比去年同期的1126萬噸增長20.1%。進(jìn)口均價(jià)為86.4美元/噸，比去年的63.3美元/噸，同比上漲高達(dá)36.5%。

　　國際原油及煤價(jià)大幅回落，同時(shí)國際市場需求下降以及國家限制出口等因素導(dǎo)致出口量萎縮；3月份當(dāng)月煤炭出口227萬噸，同比增加57%，一季度累計(jì)共出口煤炭738萬噸，比去年同期下降27.6%，少出口281萬噸。出口金額卻由去年同期的7.6億美元增至9.4億美元，增長24%；煤炭出口均價(jià)由去年同期的74.6美元/噸提高到127.8美元/噸。

　　一季度我國工業(yè)低速增長，工業(yè)總產(chǎn)值一季度累計(jì)同比增長0.7%。國內(nèi)電力、鋼鐵冶煉、建材、化工等耗煤行業(yè)的發(fā)展稍見起色，但占我國煤炭消費(fèi)70%左右的火電發(fā)展依然低迷，同比仍呈負(fù)增長態(tài)勢。

　　3月份，全國火力發(fā)電量2399.4億度，同比下降4.5%，一季度累計(jì)火力發(fā)電量6544.5億度，同比下降6.1%?；鹆Πl(fā)電量增速放緩，電煤消耗明顯減少。同時(shí)進(jìn)入4月份，我國水利發(fā)電將開始復(fù)蘇，從目前情況看，今年長江和黃河流域來水形勢十分好，將進(jìn)一步加劇火電的負(fù)增長走勢。一季度國內(nèi)鋼材市場持續(xù)疲軟，市場價(jià)格一路下跌，目前國內(nèi)部分鋼廠已開始安排檢修限產(chǎn)，3月份冶金行業(yè)鋼產(chǎn)量完成5308.6萬噸，同比增長1.2%，一季度累計(jì)生產(chǎn)14472.9萬噸，同比增加2.8%。建材行業(yè)水泥產(chǎn)量3月份完成12206.7萬噸，同比增長10.1%，一季度累計(jì)生產(chǎn)28049.2萬噸，同比增加12.9%；化肥行業(yè)3月份完成產(chǎn)量622.2萬噸，同比增長17.4%，一季度累計(jì)完成1502.5萬噸，同比增加10.6%，高耗能行業(yè)本身發(fā)展的低迷，直接影響了煤炭市場需求。

　　當(dāng)前礦難頻發(fā)導(dǎo)致山西省和內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭產(chǎn)量下降，3月1日起，產(chǎn)煤大省山西更是決定對國有重點(diǎn)煤礦和地方骨干煤礦開展為期一年的安全生產(chǎn)專項(xiàng)整治工作。其省內(nèi)部分礦井已經(jīng)停產(chǎn)并進(jìn)行安全檢查。目前，山西煤炭的鐵路外運(yùn)量已經(jīng)大幅下降20%以上，從而導(dǎo)致秦皇島港口煤炭庫存出現(xiàn)下降。據(jù)秦皇島港統(tǒng)計(jì)，到4月初，秦皇島港務(wù)集團(tuán)共存煤炭354.0萬噸，比3月初下降近300萬噸，其中：內(nèi)貿(mào)煤炭庫存336.5萬噸，外貿(mào)煤炭庫存17.5萬噸。
　　
　　價(jià)格持續(xù)陰跌
　　
　　一季度隨著國際金融危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步顯現(xiàn)，以及投資者對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的擔(dān)憂加劇，國際能源市場需求持續(xù)下滑，國際煤炭市場價(jià)格隨著原油、天然氣、電力價(jià)格的下滑而大幅下跌。

　　4月上旬，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛劭趧?dòng)力煤價(jià)格為63.24美元/噸，較去年7月的歷史高點(diǎn)已下跌130美元/噸，每噸比年初又下降了10美元左右；同期，國內(nèi)秦皇島港口發(fā)熱量為5800大卡/千克的動(dòng)力煤價(jià)格在590元/噸左右，如果不考慮運(yùn)費(fèi)等因素，已比同期國際市場價(jià)格高出150元/噸左右。

　　國際煤炭市場價(jià)格的倒掛，再加上經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的國內(nèi)下游需求不見起色，一季度，國內(nèi)煤炭市場價(jià)格持續(xù)陰跌。以秦皇島煤炭價(jià)格行情為例，發(fā)熱量5500大卡/千克和發(fā)熱量5800大卡/千克以上的山西優(yōu)混煤和大同優(yōu)混煤在秦皇島港的平倉參考價(jià)格在2009年4月上旬分別穩(wěn)定在565元／噸和600元／噸，與1月份噸煤價(jià)格相比，每噸下跌了35~40元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國流通環(huán)節(jié)原煤整體價(jià)格指數(shù)3月份比上月環(huán)比下降0.96%，其中煙煤環(huán)比下降1%，無煙煤環(huán)比下降0.76%。比年初下降4.1%，其中煙煤下降3.9%，無煙煤下降4.9%。一季度，累計(jì)比去年同期下跌17%，其中煙煤下跌16.5%，無煙煤下跌19.1%。

　　2009年，從當(dāng)前國際的經(jīng)濟(jì)形勢看，金融危機(jī)正加速從局部發(fā)展到全球，從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體傳導(dǎo)到新興市場經(jīng)濟(jì)體，從虛擬經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，美國金融危機(jī)對各國經(jīng)濟(jì)發(fā)生的影響和危害作用將越來越清晰。銀行業(yè)的破產(chǎn)引發(fā)股票市場的暴跌，金融、股票資本市場的蕭條冷落波及房地產(chǎn)、鋼鐵、汽車等一系列行業(yè)。從國內(nèi)角度看，在國際金融危機(jī)的外部影響下，我國經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)增大，經(jīng)濟(jì)增速下滑已經(jīng)成為當(dāng)前一個(gè)時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要矛盾。經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，支撐行業(yè)景氣的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化，短期內(nèi)恢復(fù)的可能性較小。國內(nèi)外市場需求減緩，高耗能行業(yè)大幅減產(chǎn)，國內(nèi)房地產(chǎn)、鋼鐵、化工、火力發(fā)電、造船等相關(guān)下游行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展未見起色，將直接影響煤炭需求。

　　2008年煤礦安全生產(chǎn)工作取得了明顯成效，煤礦事故總量連續(xù)兩年下降幅度超過20%的基礎(chǔ)上，又實(shí)現(xiàn)了事故總量明顯下降、較大事故明顯下降和百萬噸死亡率明顯下降。2009年，國家將繼續(xù)加大力度壓減小煤礦，力爭再壓減小煤礦1000處以上，到2010年把全國小煤礦壓減控制到1萬處以內(nèi)。繼續(xù)從宏觀面上調(diào)控我國煤炭供給總量，產(chǎn)煤大省山西省開展的為期一年的煤礦安全生產(chǎn)專項(xiàng)整治工作，有望在一定程度上影響未來一段時(shí)期國內(nèi)煤炭供給從而促進(jìn)國內(nèi)煤價(jià)的短期穩(wěn)定走勢，改變目前我國煤炭市場價(jià)格低迷的局面。

　　國際能源需求萎縮，國際油價(jià)已從2008年7月份創(chuàng)下的每桶147.27美元?dú)v史最高紀(jì)錄下跌了100多美元，目前在50美元左右徘徊。國際煤價(jià)處于對國際油價(jià)跟漲跟跌的態(tài)勢，考慮到能源替代效應(yīng)的問題，如果國際油價(jià)維持在這個(gè)價(jià)格水平，國際煤價(jià)將很難回升。今后一段時(shí)間，國內(nèi)天氣轉(zhuǎn)暖、北方供暖結(jié)束，居民用電處于低谷，雨水增多、水電出力加大會相應(yīng)減少電煤需求，國家出臺的一系列擴(kuò)內(nèi)需、保增長的政策措施成效顯現(xiàn)需要一個(gè)漸進(jìn)的過程，短期內(nèi)工業(yè)用電難以明顯回暖，煤炭需求必將步入季節(jié)性淡季。同時(shí)產(chǎn)煤大礦和小礦之間很難形成價(jià)格聯(lián)盟，市場媒價(jià)很難穩(wěn)定，小煤礦降價(jià)勢必會波及到大礦的價(jià)格，進(jìn)而影響整個(gè)煤炭市場的價(jià)格走向。
　　
　　今年總體供大于求
　　
　　綜合考慮，預(yù)計(jì)2009年國內(nèi)煤礦產(chǎn)量仍將小幅上漲，達(dá)到28.5億噸，在國家一系列保增長促發(fā)展的政策措施影響下，國內(nèi)煤炭消費(fèi)需求有望由低迷逐漸回暖，全年國內(nèi)煤炭消費(fèi)28億噸，總體仍維持供大于求的寬松局面。

　　不論從國家政策導(dǎo)向，還是國際經(jīng)濟(jì)形勢來看，2009年煤炭出口配額將保持不變或繼續(xù)減少，預(yù)計(jì)2009年煤炭出口量還將繼續(xù)下降，煤炭全年出口3500萬噸左右。由于當(dāng)前煤電企業(yè)之間關(guān)于價(jià)格問題爭執(zhí)未果，同時(shí)國內(nèi)煤炭價(jià)格和國際煤炭價(jià)格出現(xiàn)倒掛，電力企業(yè)將繼續(xù)加大進(jìn)口煤的采購力度，將促進(jìn)2009年煤炭進(jìn)口量的增長，全年進(jìn)口煤5000萬噸左右，呈現(xiàn)凈進(jìn)口格局。國際能源價(jià)格走向，煤炭產(chǎn)能過剩的壓力，政策成本重壓，煤炭增值稅改革、資源稅征收，等等，都是影響我國煤炭市場價(jià)格的不確定因素。預(yù)計(jì)市場煤價(jià)有進(jìn)一步下跌的可能，談煤價(jià)已見底即將反彈還為時(shí)尚早，市場煤價(jià)在這一輪下行通道的整理預(yù)計(jì)要到2009年我國冬季用煤高峰期到來時(shí)才有望結(jié)束。