全線下跌！上半年各省市水泥產(chǎn)量出爐！反彈還有多遠(yuǎn)?

據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)6月水泥產(chǎn)量為1.96億噸，同比減少12.9%。1-6月累計水泥產(chǎn)量為9.77億噸，同比下降15%。

從分省數(shù)據(jù)來看，2022年上半年9個省市水泥產(chǎn)量同比降幅超20%。其中吉林降45.68%，上海降44.25%、黑龍江降32.65%、貴州降31.91%，北京降30.92%、遼寧降26.19%、云南降24.75%、廣西降22.72%，廣東降22.06%。

具體情況如下：

需求不佳 上半年水泥企業(yè)量價齊跌

今年上半年，水泥需求出現(xiàn)較大下降，量價齊跌，旺季不旺，部分區(qū)域水泥價格跌至成本線。

全國水泥價格周K線圖

業(yè)內(nèi)人士表示，目前水泥價格處于低位主要是由于行業(yè)進入淡季，下游需求減少，廠商庫存處于較高水平。

而將時間線拉長來看，今年上半年以來，水泥行業(yè)延續(xù)了2021年下半年以來的需求疲弱態(tài)勢，加之2021年下半年以來，上游原材料煤的價格持續(xù)走高，成本壓力高企導(dǎo)致水泥行業(yè)毛利承壓。

數(shù)據(jù)顯示，2021年第三季度至2022年第二季度，動力煤均價同比漲幅分別為102%、97%、62%、39%，分別上漲585元/噸、634元/噸、456元/噸、339元/噸，煤炭價格上漲100元/噸則對應(yīng)水泥成本每噸上漲10元。

水泥供給方面，需求明顯下行背景下，庫存去化壓力增大，傳統(tǒng)的4月份至5月份去庫周期在今年轉(zhuǎn)而成為累庫周期。

“截至6月初，全國、華東平均水泥庫容比均高于7成，處于歷史高位，需求不振疊加庫存高位雙重壓力，導(dǎo)致水泥價格明顯松動，且降價較往年明顯提前，受疫情影響較大的長三角地區(qū)在多輪降價后，當(dāng)前價格已明顯低于過去4年同期?！睒I(yè)內(nèi)人士說。

華東地區(qū)庫容比

多方對下半年水泥走勢分析

對于下半年水泥價格及需求的走勢分析，上述人士認(rèn)為，預(yù)計2022年8月下旬開始，在下游需求尤其是基建需要拉動下水泥價格有望迎來反彈，全年水泥出貨量預(yù)計將呈前低后高走勢。

國海證券研報顯示，下半年基建有望發(fā)力，同時伴隨房地產(chǎn)政策邊際改善，水泥市場需求有望回暖。

水泥大數(shù)據(jù)研究院鄭建輝表示，下半年水泥需求將有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計同比超2%。

其中，基建仍有發(fā)力空間，2022下半年水泥需求有保障。

供給端上半年新點火產(chǎn)能不及同期，預(yù)計下半年新投低于計劃，錯峰力度在升級，整體表現(xiàn)積極。預(yù)計下半年旺季提前啟動，相對看好價格表現(xiàn)。

近日國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究員張立群在與中國水泥網(wǎng)交流時表示，他覺得今年是基建全面提速的重要起點，并且從中央的一系列部署來看，基建已不僅僅是擴內(nèi)需的的措施，更是為第二個百年奠定一個高水平基礎(chǔ)的重大戰(zhàn)略安排。

所以可以肯定，接下來各地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一定會呈現(xiàn)較為強勁的復(fù)蘇態(tài)勢，由此也將對水泥行業(yè)的恢復(fù)起到推動作用，水泥需求下半年將快速回暖。

張立群還表示，水泥行業(yè)雖然目前面臨著諸多波動，但不能因此失去信心，應(yīng)該密切關(guān)注波動期存在的機遇，抓住后市的發(fā)展態(tài)勢。