海螺水泥：跌2% 美林指估值并不吸引
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海螺水泥H股昨日探底后略有回升，股價現(xiàn)仍跌2.14%至43.5港元，成交312萬股。美林發(fā)表報告稱，給予該股弱于大市的初始評級，目標(biāo)價41港元，比市價小幅折價6%。
美林指，海螺水泥近幾個月來跑贏大市，市場預(yù)期擴(kuò)大內(nèi)需計(jì)劃可刺激水泥需求強(qiáng)勁增長、提高其贏利能力。不過該行預(yù)計(jì)，水泥產(chǎn)能增加將抵消需求增長的因素，海螺水泥2009-10財年的水泥單位毛利仍將保持在2008財年的水平上。同時認(rèn)為該股估值不吸引，現(xiàn)價相當(dāng)于2009-10財年市盈率21-17倍，比行業(yè)平均水平高50%，并不合理，因?yàn)槠湓鲩L溫和，上升潛力不大。
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