中材股份：趁低吸納

　　中材股份擬透過收購冀東水泥，使其水泥年產(chǎn)量由目前的3,200 萬噸上升至7,200 萬噸，藉此成為中國北部最大水泥生產(chǎn)商。中材旗下兩大業(yè)務(wù)水泥及水泥裝備工程上半年表現(xiàn)良好，水泥毛利率由去年同期的18.4%上升至26.1%，盈利更升逾1.2 倍至3.3 億元人民幣，占整體盈利約32%，而主業(yè)水泥裝備工程毛利率亦上升至12%，新簽合約金額更升2.2 倍至294 億元人民幣。隨著中國大力推動基建，以中材于中國北部水泥行業(yè)地位，應(yīng)可取得一定數(shù)額的訂單，其巿盈率只有14.1 倍，較國內(nèi)龍頭安徽海螺水泥有輕微折讓，建議現(xiàn)價吸納。