總投資額超25萬億！大基建徹底火了 還有哪些細分龍頭值得關(guān)注

在穩(wěn)增長的普遍預(yù)期下，基建板塊成為市場最關(guān)注的方向。與此同時，有官媒統(tǒng)計截止2月16日，各地的重點項目投資總額已經(jīng)超過25萬億元。在此背景下，大基建板塊中更是出現(xiàn)了28個交易日23個漲停的妖股。

那么還有哪些基建板塊的細分龍頭值得關(guān)注呢？一起來看。

總投資額合計超25萬億元

近期，股市上最熱門的板塊無疑是基建板塊，2月16日更是掀起漲停潮。

其中，匯通集團（603176）在上市后28個交易日內(nèi)收獲23個漲停，成為虎年首只翻倍個股，截至2月16日收盤，匯通集團報收13.64元/股，市值達64億元。其較發(fā)行價1.7元/股已暴漲超7倍。

股價持續(xù)暴漲，匯通集團近期也是連續(xù)發(fā)布股價異動公告。16日盤后，公司發(fā)布上市以來第14則異動公告，重申二級市場交易風(fēng)險，直呼目前股票價格已嚴(yán)重背離基本面。從市盈率來看，匯通集團最新滾動市盈率為 65.56，幾近行業(yè)平均市盈率的8倍。

而除了匯通集團外，基建板塊里還有9天8板的浙江建投（002761）。

基建板塊如此強勢的原因還是在于穩(wěn)增長預(yù)期下，各地對于基建項目的大手筆投入。

據(jù)證券日報統(tǒng)計，截至2月16日，包括貴州、廣東、江西、江蘇、北京、上海、山東、浙江、四川、廣西、陜西、河北等12個省份發(fā)布了2022年重點項目投資計劃清單，另外成渝地區(qū)也公布了重大項目投資清單。上述清單中項目合計16079個，總投資額合計至少超過25萬億元。

新基建大有不同

那么為何各地區(qū)在此時如此大手筆的投入基建項目呢？要理解這個問題，我們首先要理解新基建到底是什么。

提到“基建”，很多人第一反應(yīng)就是“鐵公基”。

而新基建和舊基建有相同之處，又有不同之處。同公路、鐵路、高鐵、地鐵、機場等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一樣，新基建也具有很強的公共性。不同的是，新基建同信息化、智能化深度融合，更能適應(yīng)現(xiàn)代信息社會、智能社會的生產(chǎn)生活需要。

那么新基建到底是什么呢？

其實早在2018年底召開的中央經(jīng)濟工作會議，就明確提出了5G基建、特高壓、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等作為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。

新基建與傳統(tǒng)基建在帶動經(jīng)濟方面的作用，也是存在異同。

單從投資拉動增長角度看，新基建不是拉動作用不大，而是一些拉動大的項目還沒有得到人們充分重視。

另一方面，新基建又不只是投資拉動這一種作用，還有轉(zhuǎn)型方面的作用。人們不應(yīng)忽視新基建推動轉(zhuǎn)型，提高增長質(zhì)量的作用。

新基建的短期意義是帶動經(jīng)濟增長，消除疫情對經(jīng)濟的負面影響。從推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的角度看，新基建的長期意義要遠大于短期意義。新基建的長期意義就是不斷滿足人民日益增長的美好生活需要，以及推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員范志勇文章指出，傳統(tǒng)基建項目側(cè)重拉動部分制造業(yè)和建筑業(yè)的產(chǎn)出和投資，對經(jīng)濟的供給能力改善較強，但是對消費需求的拉動作用較弱。隨著基礎(chǔ)設(shè)施和公共資本存量的增加，其邊際回報率也出現(xiàn)相應(yīng)的下降。這大大削弱了傳統(tǒng)基建項目對經(jīng)濟增長的持續(xù)拉動效應(yīng)。

與投資相比，近年來消費在促進我國經(jīng)濟增長和提升社會福利水平方面的作用正逐步提升，成為我國經(jīng)濟增長的主要持續(xù)增長動力來源。

相比而言，新基建在擴大消費能力方面比傳統(tǒng)基建項目能力更強，對經(jīng)濟增長拉動的可持續(xù)性也更好。

還有哪些基建細分龍頭

而新基建再好，也需要有公司去落地，去執(zhí)行，那么A股中還有哪些基建領(lǐng)域的細分龍頭值得關(guān)注呢？  

光大證券指出與“穩(wěn)增長”相關(guān)性較強的建筑和建材板塊投資價值再次凸顯。  

建材板塊方面，周期品方向，現(xiàn)階段浮法為最優(yōu)。建議關(guān)注：旗濱集團、金晶科技等；基建方向，關(guān)注水泥及部分管道企業(yè)彈性。建議關(guān)注：華新水泥、海螺水泥、東宏股份；消費建材政策底已現(xiàn)。建議關(guān)注：東方雨虹、堅朗五金、偉星新材。  

建筑板塊方面，基建公募REITs帶來板塊價值重估。建議關(guān)注：中國交建、中國中鐵等央企；看好保障房趨勢，裝配式建筑的投資機會。建議關(guān)注：華陽國際、鴻路鋼構(gòu)、亞廈股份等；看好設(shè)備經(jīng)營租賃賽道，建議關(guān)注：華鐵應(yīng)急、志特新材等；部分低估值地方國企也有較好配置價值。建議關(guān)注：山東路橋、陜西建工、設(shè)研院等。  

太平洋證券認為全球不確定性因素影響下，基建投資復(fù)蘇趨勢確定性較強，細分行業(yè)龍頭企業(yè)在手訂單充裕，且具備較強風(fēng)險抗性。  

高質(zhì)量發(fā)展下的減隔震投資機會：防災(zāi)減災(zāi)長期發(fā)力，立法已通過，20-30倍空間可期，相關(guān)標(biāo)的如減隔震行業(yè)龍頭震安科技、天鐵股份。  

“交通強國”下軌交板塊長期受益：軌道上的“城市群”建設(shè)需求廣闊，相關(guān)標(biāo)的如天鐵股份、中國中鐵、中國鐵建。  

我國下半年基建投資邊際改善的預(yù)期下，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機會：關(guān)注低估值標(biāo)的中國建筑、中國鐵建、中國中鐵；主業(yè)穩(wěn)健且具備礦產(chǎn)資源的基建領(lǐng)軍企業(yè)：中國中冶、中國中鐵；能耗雙控背景下，綠電、BIPV等相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：中鋼國際、中國電建、中材國際。