關(guān)于重組、市場判斷、未來發(fā)展...天山股份給出回答

天山股份2022年5月26日于“天山股份投資者關(guān)系”微信小程序舉行投資者關(guān)系活動，參與的投資者包括線上參與公司天山股份2021年度網(wǎng)上業(yè)績說明會的投資者，接待人員有董事長常張利、獨立董事占磊、總裁肖家祥、總會計師趙旭飛、董事會秘書李雪芹。

問：天山適合價值投資嗎？長線一直拿著，但是去年拿到現(xiàn)在看不到穩(wěn)增長的跡象。

董事長常張利答：尊敬的投資者您好，2021年重組完成后公司的業(yè)務(wù)規(guī)模顯著擴大，主營業(yè)務(wù)及核心競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，公司管理層有信心并一直致力于公司整體價值的提升，結(jié)合行業(yè)及區(qū)域性特點開展降本增效，開源節(jié)流，提高經(jīng)營質(zhì)量的各項工作，感謝您的關(guān)注。 

問：2022年，及十四五的資本開支指引以及拆分？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，公司的資本開支主要方向是骨料資源獲取、優(yōu)化升級生產(chǎn)線的建設(shè)、技改、雙碳投入等。感謝您的關(guān)注。 

問：感謝各位領(lǐng)導(dǎo)提供交流機會。我想請問下近期華東疫情對公司經(jīng)營影響有多大？近期是否有所恢復(fù)？各位領(lǐng)導(dǎo)預(yù)計物流和需求全面恢復(fù)需要到什么時候？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好！受華東疫情影響，4月5月該區(qū)域銷量下滑，近期未有明顯恢復(fù)，物流和需求預(yù)計自6月上旬將逐步恢復(fù)。感謝您的關(guān)注。 

問：業(yè)績怎么樣？是否有重組的可能？  

董事會秘書李雪芹答：尊敬的投資者您好！  

公司業(yè)績具體數(shù)據(jù)請查閱公司在指定媒體披露的定期報告。  

與重組前相比：新天山資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入擴大18倍、凈資產(chǎn)擴大6倍，凈利潤擴大7倍。重組后每股收益為1.57元/股，比重組前相比增厚0.12元/股；重組后凈資產(chǎn)收益率16.08%，比重組前14.95%增長1.13個百分點；股息支付率由33.20%提高到50.85%。  

按重組后口徑相比：公司2021年實現(xiàn)營業(yè)收入1699.79億元，同比增長4.8%；雖煤炭采購價格上漲55%，但在公司“價本利”經(jīng)營理念以及內(nèi)部節(jié)能降本等多措施推進(jìn)下，歸母凈利潤125.30億元，同比下降3.5%，較2019年102.97億元增長21.7%，仍處于歷史高位。  

相關(guān)水泥業(yè)務(wù)重組事宜請查閱公司相關(guān)公告：公司已啟動對寧夏建材持有水泥類相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)及商標(biāo)等資產(chǎn)的收購；對祁連山重組置出資產(chǎn)，與中國交建和中國城鄉(xiāng)簽署了《托管意向協(xié)議》。具體內(nèi)容請查閱公司相關(guān)公告。感謝您的關(guān)注。 

問：貴公司在新能源方面有什么投資計劃嗎？光伏發(fā)電、風(fēng)能之類的...  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好！公司2022年光伏、風(fēng)電計劃投資19個項目，分布河南、中南、上海、新疆等區(qū)域公司。感謝您的關(guān)注。  

問：2022年的市場判斷？十四五期間的市場供給、需求判斷？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，2022年市場需求下半年市場逐漸復(fù)蘇。十四五期間水泥供需仍處于平臺期，基于當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)形勢以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈在“十四五”期間的支撐地位，對總體基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈下游需求具有較樂觀的預(yù)期和信心。感謝您的支持！

問：請問祁連山水泥和寧夏建材的并入對新天山水泥的經(jīng)營業(yè)績有什么正向影響？ 

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，公司實施和參與水泥板塊業(yè)務(wù)的重組，將有效解決水泥板塊相關(guān)業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭，充分發(fā)揮公司的專業(yè)管理和運營優(yōu)勢，進(jìn)一步促進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。感謝您的關(guān)注。  

問：作為忠實粉絲，本人愚見提出以下兩點所關(guān)心的問題：在并購重組后，面對外部環(huán)境的瞬息萬變和迫切提高內(nèi)部科學(xué)、統(tǒng)一、有效管理的雙重壓力，一、我們的管理層針對外部環(huán)境制定了哪些可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略以突破瓶頸，增強、擴大盈利能力和范圍；二、我們都知道同行海螺的成本控制做得還不錯，面對整合后我們這么大的體量，規(guī)模是上去了，成本該如何有效控制并降下來，各所屬公司如何統(tǒng)一思想、協(xié)調(diào)步伐，科學(xué)、有效提高企業(yè)自身管理水平，修煉好內(nèi)功，降低企業(yè)各項成本并管控好風(fēng)險？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好！  

感謝您對公司的建議。自重組以來公司在整合發(fā)展方面的主要工作情況：  

1、整合工作平穩(wěn)高效。自重組整合即2021年9月30日財務(wù)并表以來，公司按照“平穩(wěn)、有序、高效”的原則積極開展治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、管理體系優(yōu)化、壓縮管理層級、深入推進(jìn)內(nèi)部資源整合、人才整合等工作，目前已完成組織結(jié)構(gòu)、建章立制、區(qū)域劃分、員工隊伍等相關(guān)工作。  

2、生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)健向好。一季度經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，疫情多點散發(fā)，煤炭成本同比大幅度上漲；面對多重壓力，公司始終堅持價本利的理念，在穩(wěn)價保量方面做了大量工作，公司主產(chǎn)品符合預(yù)期，部分指標(biāo)上揚。水泥、商混銷價同比上升，骨料銷量同比大幅度增長。公司深度推進(jìn)三精管理，抓好成本競爭力和組織競爭力的提升，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入282.57億，同比微降，歸母凈利潤10.23億，同比下降23%，符合預(yù)期且好于行業(yè)情況。  

3、戰(zhàn)略發(fā)展扎實推進(jìn)。公司目前正在編制“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃以及雙碳發(fā)展規(guī)劃；同時公司已啟動水泥板塊第二步整合事宜，區(qū)域公司整合的股權(quán)梳理工作也在穩(wěn)步推進(jìn)中。  

公司在三精管理方面持續(xù)深入，保持定力推進(jìn)，深度對標(biāo)，找差距，補短板，力求將量的優(yōu)勢轉(zhuǎn)換到質(zhì)的提升，同時抓住“水泥+”、國際化、“雙碳”三大翹尾因素研究，在技術(shù)創(chuàng)新、雙碳、水泥+、國際化等均在制定近期計劃和遠(yuǎn)景目標(biāo)及措施。公司管理層有信心并一直致力于公司整體價值的提升，開展降本增效、開源節(jié)流，提高經(jīng)營質(zhì)量的各項工作，為全體股東帶來更穩(wěn)健的投資回報。  

感謝您的關(guān)注。  

問：你好請問貴公司一直收購?fù)袠I(yè)水泥相關(guān)公司股份，是否力爭做到A股最大水泥公司龍頭？  

董事長常張利答：尊敬的投資者您好，2021年重大資產(chǎn)重組完成后，公司市場范圍涵蓋全國25個省、自治區(qū)、直轄市，是中國規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈完整、全國性布局的水泥公司，公司市場份額、品牌地位均處于行業(yè)頭部。感謝您的關(guān)注。  

問：新天山的核心競爭力？行業(yè)地位？  

董事長常張利答：尊敬的投資者您好，公司是中國規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈完整、全國性布局的水泥公司，公司的市場份額、品牌地位均處于行業(yè)頭部，市場范圍涵蓋全國25個省、自治區(qū)、直轄市，產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化布局和產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局構(gòu)成核心利潤區(qū)的獨特競爭優(yōu)勢。公司多元化地域業(yè)務(wù)分布可降低由于地區(qū)需求變化、競爭態(tài)勢差異造成的經(jīng)營波動，同時，公司深入推進(jìn)“價本利”經(jīng)營理念和“三精管理”的管理模式，在技術(shù)創(chuàng)新、綠色低碳、智能化管理、高端化產(chǎn)品及營銷管理方面均均有優(yōu)勢。感謝您的關(guān)注。  

問：請問新疆天山股份的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)是什么？  

董事長常張利答：尊敬的投資者您好，公司將聚焦在水泥、商混、骨料產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)做強水泥，做優(yōu)商混，做大骨料。產(chǎn)業(yè)層面推動高端化、智能化、綠色化“三化”轉(zhuǎn)型。經(jīng)營管理層面強化經(jīng)營精益化、管理精細(xì)化和組織精健化“三精管理”，通過內(nèi)外兼修持續(xù)提升經(jīng)營管理水平，內(nèi)部各區(qū)域運營指標(biāo)比學(xué)趕幫努力降本提質(zhì)增效，外部倡導(dǎo)“價本利”提升行業(yè)價值維護(hù)行業(yè)生態(tài)。發(fā)展層面抓住“水泥+”、國際化、“雙碳”三大翹尾因素研究，業(yè)務(wù)深度整合、價值持續(xù)提升，打造世界一流的水泥公司。感謝您的關(guān)注。  

問：特種水泥的優(yōu)勢？市場空間如何？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，公司開發(fā)生產(chǎn)8大類116種特性水泥產(chǎn)品，包括油井水泥、水工水泥、硫鋁水泥、海工水泥、熱工水泥、核工水泥、道路水泥、制品水泥，是國內(nèi)生產(chǎn)特性水泥最多的水泥企業(yè)。公司開發(fā)生產(chǎn)10余種特種水泥，產(chǎn)品服務(wù)多項國家重點工程。  

公司下屬子公司嘉華特種水泥股份有限公司是國內(nèi)最大的特種水泥生產(chǎn)企業(yè)，公司擁有國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心和建材行業(yè)材料重點實驗室。公司是油井水泥、水工水泥、道路水泥、裝飾水泥等多項國家標(biāo)準(zhǔn)起草單位之一。2019年被工信部評為53家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)之一，是唯一上榜水泥企業(yè)。  

2020年中國特種水泥產(chǎn)量約占水泥總產(chǎn)量的1.3%，產(chǎn)量約為3100萬噸；與歐美發(fā)達(dá)國家占比6%-10%相比，仍有較大差距，預(yù)計“十四五”期間，中國特種水泥有望加速發(fā)展。感謝您的關(guān)注。  

問：根據(jù)之前發(fā)布的公告，我關(guān)注到新疆天山股份有2個整合事項，請介紹下下一步整合祁連山和寧夏建材的時間表？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，相關(guān)事宜的進(jìn)展情況，公司會依法依規(guī)履行決策和信息披露義務(wù)，感謝您的關(guān)注。  

問：三大翹尾中的國際化，規(guī)劃？對哪些海外市場有所研究或側(cè)重？未來海外產(chǎn)能目標(biāo)？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，公司牢牢抓住“水泥+”“國際化”“雙碳”三大翹尾因素，加快水泥和商混業(yè)務(wù)優(yōu)化升級，加快骨料業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)“高端化、智能化、綠色化”轉(zhuǎn)型。  

目前，中國建材海外水泥業(yè)務(wù)產(chǎn)能100萬噸，年銷售收入4.5億元，利潤1億元。十四五期間，海外發(fā)展規(guī)劃尚在編制過程中，同時在技術(shù)創(chuàng)新、雙碳、水泥+、國際化等均在制定近期計劃和遠(yuǎn)景目標(biāo)及措施。感謝您的關(guān)注。

問：目前垃圾/固廢/危廢/污泥等協(xié)同處置能力？生產(chǎn)線條數(shù)？2021年處置情況，量？累計處置情況，量？（含電石渣循環(huán)經(jīng)濟(jì)處理消化量）  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，公司已建成水泥窯協(xié)同處置生產(chǎn)線43條，年處置能力達(dá)364萬噸，2021年累計處置147萬噸。感謝您的關(guān)注。 

問：重組后對行業(yè)的影響？市場效果？  

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，重組后，公司明確發(fā)展方向：1、推動高端化、智能化、綠色化“三化”轉(zhuǎn)型，通過優(yōu)化升級努力打造環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代城市標(biāo)配；

2、強化“三精管理”，通過內(nèi)外兼修持續(xù)提升經(jīng)營管理水平；

3、抓住“水泥+”、國際化、“雙碳”三大翹尾因素，通過精心發(fā)展新業(yè)務(wù)不斷超越平臺期。

公司管理層有信心并一直致力于公司整體價值的提升，開展降本增效、開源節(jié)流，提高經(jīng)營質(zhì)量的各項工作，為全體股東帶來更穩(wěn)健的投資回報。公司將繼續(xù)積極倡導(dǎo)“行業(yè)利益高于企業(yè)利益、企業(yè)利益孕于行業(yè)利益之中”的價值理念和“價本利”經(jīng)營理念，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。2022年各區(qū)域總體錯峰力度較大，錯峰生產(chǎn)執(zhí)行較好，在疫情多發(fā)需求下行的情況下，緩解了供需矛盾，有利于穩(wěn)定市場行情。感謝您的關(guān)注。  

問：預(yù)計2022年我們減債的規(guī)模在多少？及十四五降債的目標(biāo)？目前新天山的債務(wù)負(fù)擔(dān)還是比較重，未來有什么樣的規(guī)劃進(jìn)一步大幅度降低債務(wù)？降債舉措？  

總會計師趙旭飛答：尊敬的投資者您好，公司總的經(jīng)營發(fā)展原則是穩(wěn)中求進(jìn)，防控風(fēng)險，提質(zhì)增效。公司立足于降本增效，規(guī)模優(yōu)勢使公司的融資成本較低，使經(jīng)營和投資得到平衡。目前公司長短期債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，財務(wù)成本同比下降，公司將平衡好資產(chǎn)負(fù)債率和經(jīng)營發(fā)展的關(guān)系，同時努力逐漸降低資產(chǎn)負(fù)債率。未來公司將繼續(xù)提高權(quán)益性融資規(guī)模，使債務(wù)性融資得到控制。感謝您的關(guān)注。  

問：公司2020年分配是10配4.8元，2021年分配是10配3.3元，股權(quán)擴大了是不是利潤相對下滑了？2022年如何確保每股利潤？  

董事會秘書李雪芹答：尊敬的投資者您好，重組過渡期間（2020年7月1日至2021年9月30日）因盈利、虧損或其他原因?qū)е職w屬于母公司所有者權(quán)益的增加/減少由重組前標(biāo)的公司的原股東享有/承擔(dān)。2021年度的利潤本次分配預(yù)案為以8,663,422,814股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.30（含稅），派現(xiàn)比例占經(jīng)審計合并報表中剔除重組過渡期標(biāo)的公司原股東享有的部分后歸屬于母公司股東凈利潤的50.85%。感謝您的關(guān)注。  

問：2022年煤價的判斷？對成本的影響？解決措施？  

總會計師趙旭飛答：尊敬的投資者您好，煤炭限價政策的實施落地有利于促進(jìn)煤炭價格回歸合理區(qū)間，或?qū)⒁欢ǔ潭然瘻p煤價連續(xù)上漲對成本上升的影響。受市場煤炭價格上漲影響有所上升，煤炭價格波動對成本有一定影響。公司采取積極措施，通過集中招標(biāo)，戰(zhàn)略合作等措施降低燃料市場價格上漲對采購成本的影響。公司一直致力于開展精益管理，降本增效，提高經(jīng)營質(zhì)量的各項工作，公司將以高質(zhì)量的產(chǎn)品、高質(zhì)量的服務(wù)、良好的業(yè)績回報股東。感謝您的關(guān)注。  

問：1季度來看目前的銷量，煤炭成本，噸毛利的情況如何？  

總會計師趙旭飛答：尊敬的投資者您好，2022年一季度，市場主要受區(qū)域供需關(guān)系的影響，銷量同比略降，銷價同比上漲，煤炭成本同比上升，水泥噸毛利與去年同期持平。感謝您的關(guān)注。  

問：10股派發(fā)3.3元分紅什么時間實施，除權(quán)日是那一天？  

董事會秘書李雪芹答：尊敬的投資者您好，2021年度分紅派息事宜，近期請關(guān)注公司分紅派息的相關(guān)公告，感謝您的關(guān)注。  

問：尊敬的領(lǐng)導(dǎo)，咱們天山的沙石骨料板塊，一季度的情況和今年的經(jīng)營預(yù)期能不能講解一下，骨料規(guī)模和毛利率還有提高的空間嗎。謝謝！  

董事會秘書李雪芹答：尊敬的投資者您好！一季度骨料銷售1700萬噸，同比大幅增長。公司目前骨料產(chǎn)能1.9億噸，2022年公司在江西、河南、河南、安徽區(qū)域?qū)⒂行碌墓橇暇€投產(chǎn)，預(yù)計22年骨料銷量同比大幅增加。由于骨料產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度提高，礦權(quán)獲取價格同比增高，骨料產(chǎn)品售價處于高位震蕩，毛利繼續(xù)提高需行業(yè)健康良性發(fā)展環(huán)境支撐。公司重視并將進(jìn)一步做好骨料業(yè)務(wù)規(guī)劃布局，以規(guī)劃為指引，加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，提高項目核心競爭力。感謝您的關(guān)注。  

問：1.煤炭價格對水泥成本控制至關(guān)重要，面對煤價高企可能成為長期現(xiàn)實的預(yù)期，貴公司如何應(yīng)對？

2.開展“水泥+”業(yè)務(wù)，其中混凝土應(yīng)收賬款高，資金回款不好，如何應(yīng)對？

3.板塊公司重組進(jìn)展，未來如何管理？

4.2022年需求不振，導(dǎo)致維持市場價格困難。公司如何應(yīng)對成本沖擊和需求減弱兩大困難？

5.關(guān)于公司大額商譽，資產(chǎn)減值未來處理的計劃，是繼續(xù)維持大額減值壓實資產(chǎn)，還是減少減值保證利潤？ 

總裁肖家祥答：尊敬的投資者您好，1、不同區(qū)域的煤炭價格不同，對成本的影響也不同，公司積極舉措，通過集中招標(biāo)、戰(zhàn)略合作等方式加強長協(xié)煤渠道開拓，結(jié)合優(yōu)化儲存結(jié)構(gòu)，開展開源節(jié)流降本增效工作，努力降低燃料市場價格上漲對成本的影響。

2、商品混凝土的應(yīng)收賬款情況屬于行業(yè)特性，主要受供求關(guān)系、經(jīng)銷模式、產(chǎn)品特性、及市場環(huán)境變化等因素影響。公司從客戶選擇、授信管理、全過程風(fēng)險管控等多方面優(yōu)化應(yīng)收賬款管理，積極提高回款額和收款質(zhì)量。

3、自重組整合以來，公司按照“平穩(wěn)、有序、高效”的原則積極開展治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、管理體系優(yōu)化、壓縮管理層級、深入推進(jìn)內(nèi)部資源整合、人才整合等工作；根據(jù)市場優(yōu)先，效益優(yōu)先的原則，公司搭建了由“上市公司-區(qū)域公司-成員企業(yè)”組成的扁平化管理，劃分了14個區(qū)域公司，其中10個水泥、商混及骨料業(yè)務(wù)一體化公司，4個商混骨料和特種水泥業(yè)務(wù)專業(yè)化公司，旨在提高管控效率和效果。公司后續(xù)也會從標(biāo)準(zhǔn)化、一體化、信息化、規(guī)范化的角度進(jìn)一步深耕細(xì)作，做強水泥，做優(yōu)商混，做大骨料，努力打造世界一流的水泥公司。

4、公司保持戰(zhàn)略定力，積極舉措克服能源成本上升、疫情多發(fā)等影響，統(tǒng)籌做好經(jīng)營管理。成本管理方面，進(jìn)一步加強長協(xié)煤渠道開拓和兌現(xiàn)提升，開展開源節(jié)流降本增效工作，努力降低成本費用。需求方面，堅定不移地推進(jìn)行業(yè)生態(tài)建設(shè)，發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)作用，嚴(yán)格執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，穩(wěn)定市場行情。

5、公司本著穩(wěn)健的原則，根據(jù)會計政策的要求實施減值。目前公司分紅率達(dá)到50%以上，在降債、資本開支、分紅和現(xiàn)金流等幾個方面整體的原則是穩(wěn)中求進(jìn)，控風(fēng)險，提速增效。重組后，公司具有顯著的規(guī)模優(yōu)勢，良好的市場信譽，融資成本比較低，在債務(wù)和投資可實現(xiàn)平衡。感謝您的關(guān)注。 

問：你好，請問公司定向融資和定向增發(fā)的對象具體是哪些，資金來源于哪里？  

總會計師趙旭飛答：尊敬的投資者您好，公司2022年2月募集配套資金以全部有效申購的投資者的報價為依據(jù)，最終確定向16名投資者合計發(fā)行314,616,887股A股股票，募集資金總額為4,247,327,974.50元。詳情請查閱公司《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之募集配套資金非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書》。感謝您的關(guān)注。 

問：貴司是否有近期是否有資本運作的計劃？發(fā)行可轉(zhuǎn)債？定向增發(fā)配股？  

董事會秘書李雪芹答：尊敬的投資者您好！感謝您的建議，公司正在積極研究資本市場融資工具，并將結(jié)合經(jīng)營發(fā)展需要開展相關(guān)事項。如實施將依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，請關(guān)注公司公告。感謝您的關(guān)注。