首批碳減排支持工具資金相繼落地，我國(guó)碳金融發(fā)展按下“加速鍵”

剛剛過(guò)去的2021年被視為綠色金融崛起之年。其中，人民銀行于2021年11月創(chuàng)設(shè)推出的碳減排支持工具受到市場(chǎng)高度關(guān)注。

碳減排支持工具是結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。人民銀行通過(guò)該工具向金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的各類(lèi)企業(yè)一視同仁地提供碳減排貸款，貸款利率應(yīng)與同期限檔次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）大致持平。根據(jù)人民銀行介紹，該工具通過(guò)“先貸后借”的直達(dá)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)企業(yè)發(fā)放的符合條件的碳減排貸款，按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%。

目前，首批碳減排支持工具資金陸續(xù)落地。多家銀行陸續(xù)披露了獲得人民銀行首批碳減排支持工具資金情況。其中，農(nóng)業(yè)銀行獲得首批碳減排支持工具資金113.68億元，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲得102.67億元。兩家銀行均表示，所獲資金已下發(fā)至碳減排領(lǐng)域項(xiàng)目。此外，中信銀行、平安銀行和民生銀行也在官網(wǎng)公示了碳減排貸款信息。

首批碳減排支持工具資金支持了哪些項(xiàng)目？下一步如何更好地支持綠色發(fā)展？除了該工具外，碳金融還有哪些創(chuàng)新發(fā)展的空間？《金融時(shí)報(bào)》記者圍繞上述問(wèn)題采訪(fǎng)了多位專(zhuān)家。

為碳減排做“加法”

提供低成本資金支持

當(dāng)前，各家銀行紛紛公布碳減排貸款信息，部分源自政策要求。為保障精確性，同時(shí)發(fā)揮政策的引領(lǐng)示范效應(yīng)，對(duì)于碳減排支持工具，人民銀行要求金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露發(fā)放碳減排貸款的情況以及貸款帶動(dòng)的碳減排數(shù)量等信息，并由第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)信息進(jìn)行核實(shí)驗(yàn)證，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。

從已經(jīng)公開(kāi)的信息來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行獲得的首批碳減排支持工具資金，對(duì)應(yīng)前期已發(fā)放的清潔能源、節(jié)能環(huán)保等碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域貸款189.46億元，支持國(guó)家電投張北“互聯(lián)網(wǎng)+智慧能源”800MW風(fēng)光電示范項(xiàng)目、大唐象山漁光互補(bǔ)太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目、山西垣曲抽水蓄能項(xiàng)目等263個(gè)項(xiàng)目，支持企業(yè)197家，可帶動(dòng)碳減排382.56萬(wàn)噸，占人民銀行首批碳減排支持工具帶動(dòng)碳減排量的13.3%。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行獲得的首批資金則對(duì)應(yīng)2021年7至11月已實(shí)際發(fā)放的湛江徐聞海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目、山東文登抽水蓄能電站項(xiàng)目、青海海南州塔拉灘光伏電站等一批以清潔能源為主的碳減排領(lǐng)域中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款，貸款總金額171.11億元，可帶動(dòng)年度碳減排量343萬(wàn)噸。

中信銀行則表示，在碳減排支持工具支持下，該行累計(jì)向2個(gè)項(xiàng)目發(fā)放碳減排貸款27000萬(wàn)元，貸款加權(quán)平均利率4.06%，帶動(dòng)的年度碳減排量為60755.43噸二氧化碳當(dāng)量。

這些資金均屬于人民銀行向全國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的首批碳減排支持工具資金的一部分。根據(jù)人民銀行此前公開(kāi)披露數(shù)據(jù)，截至2021年12月30日，人民銀行向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放第一批碳減排支持工具資金855億元，支持金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放符合要求的碳減排貸款1425億元，共支持2817家企業(yè)，帶動(dòng)減少排碳約2876萬(wàn)噸。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)王遙對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示：“目前，我國(guó)綠色低碳相關(guān)融資規(guī)模仍存在巨大的資金缺口，碳減排支持工具將為我國(guó)實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)提供重要的資金來(lái)源保障，同時(shí)，也能夠發(fā)揮政策示范效應(yīng)，引導(dǎo)更多的公共和私人資本流入低碳減排投資，凝聚合力助力‘雙碳’目標(biāo)實(shí)現(xiàn)?！?/p>

“碳減排支持工具提供的優(yōu)惠利率有助于銀行資金成本的降低，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排相關(guān)貸款有很大的激勵(lì)作用?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，該支持工具給予金融機(jī)構(gòu)的1.75%的低利率明顯低于其他再貸款利率，有助于激勵(lì)銀行將更多資金投放到碳減排領(lǐng)域。

他表示，在政策出臺(tái)時(shí)，1年期的支農(nóng)和支小再貸款利率為2.25%，碳減排支持工具利率比其還低50個(gè)基點(diǎn)；而在2021年12月7日，央行下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)后，碳減排支持工具仍然比其低25個(gè)基點(diǎn)。而且，這一工具要求金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的碳減排貸款利率與同檔次LPR大致持平，有助于降低碳減排領(lǐng)域企業(yè)和項(xiàng)目的融資成本。

初期支持“小而精” 未來(lái)有望逐步擴(kuò)展

對(duì)于碳減排支持工具“先貸后借”模式，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家也表示，這一機(jī)制尊重市場(chǎng)化原則，推動(dòng)市場(chǎng)增加對(duì)綠色能源的投資力度，同時(shí)，避免了“一刀切”撤資而引發(fā)的對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)連鎖打擊的問(wèn)題，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有序調(diào)整。而初期以“小而精”的碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域范圍側(cè)重提高了對(duì)低碳減排相關(guān)技術(shù)的優(yōu)化開(kāi)發(fā)，對(duì)推進(jìn)碳減排技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用所需的前期資金支持起到關(guān)鍵作用。

王遙表示，碳減排支持工具所支持領(lǐng)域體現(xiàn)出了碳減排效應(yīng)的主要特點(diǎn)，一方面涉及我國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)領(lǐng)域；另一方面關(guān)注工業(yè)領(lǐng)域的節(jié)能降碳。同時(shí)，作為碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要支柱，負(fù)排放技術(shù)也被納入支持范圍，充分體現(xiàn)了初期支持領(lǐng)域“小而精”的特點(diǎn)，受到重點(diǎn)支持的行業(yè)可以正處于發(fā)展起步階段，但需要有較大的碳減排空間。

紅塔證券研究所所長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖則表示，初期的碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域范圍突出“小而精”，重點(diǎn)支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)三個(gè)碳減排領(lǐng)域。但他認(rèn)為：“政策也預(yù)留了很大的空間，央行表述后續(xù)支持范圍可根據(jù)行業(yè)發(fā)展或政策需要進(jìn)行調(diào)整。預(yù)計(jì)后續(xù)隨著相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，該工具或許會(huì)涉及更多領(lǐng)域。”

不過(guò)，李奇霖也表示，目前，碳減排支持工具的發(fā)放對(duì)象暫定為全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)?！耙簿褪钦f(shuō)，目前只有政策性銀行、國(guó)有銀行和股份制銀行才能得到相關(guān)資金支持?！彼治稣J(rèn)為，這可能是考慮到目前項(xiàng)目的開(kāi)展難度較大，無(wú)論是對(duì)項(xiàng)目的審核還是后續(xù)項(xiàng)目的信息披露等，都需要有一定的實(shí)力，出于穩(wěn)妥考慮先在大銀行機(jī)構(gòu)試點(diǎn)。

對(duì)此，魯政委表示，目前，這個(gè)工具只面向21家全國(guó)性的大中型銀行，建議未來(lái)能夠逐步擴(kuò)展到更多中小銀行，激勵(lì)其為地方綠色低碳轉(zhuǎn)型提供融資支持，助力我國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

多管齊下 碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速推進(jìn)

實(shí)際上，除了碳減排支持工具，更多服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的金融支持也在積極探索中。例如，在前期設(shè)立碳減排金融支持工具基礎(chǔ)上，央行設(shè)立2000億元支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款。魯政委表示，這充分考慮了我國(guó)當(dāng)下實(shí)際發(fā)展情況，即在能源低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中，短期內(nèi)煤炭仍將是我國(guó)最主要的能源。隨著全國(guó)碳市場(chǎng)已經(jīng)正式開(kāi)啟，未來(lái)碳金融的空間也將隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的逐步發(fā)展而繼續(xù)打開(kāi)。

安永大中華區(qū)金融服務(wù)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展服務(wù)合伙人李菁也對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，全國(guó)碳市場(chǎng)應(yīng)向成熟完備的金融市場(chǎng)邁進(jìn)，比如歐盟的碳市場(chǎng)就是高度金融化的。引入合格投資機(jī)構(gòu)參與投融資交易，豐富交易品種和交易方式，這將極大促進(jìn)市場(chǎng)活躍度。“以金融機(jī)構(gòu)為例，參與碳市場(chǎng)一方面可以將其作為投資渠道，直接參與碳交易，活躍碳交易市場(chǎng)；另一方面可以向碳市場(chǎng)參與者提供金融中介服務(wù)，有助于推動(dòng)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新和提升碳金融服務(wù)水平，也會(huì)帶來(lái)期貨、期權(quán)等衍生產(chǎn)品的豐富?！彼ㄗh。

對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)生態(tài)金融研究中心副主任藍(lán)虹對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，金融機(jī)構(gòu)的積極參與對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)至關(guān)重要?！半m然試點(diǎn)地區(qū)和金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家政策鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，陸續(xù)推出了碳基金、碳債券、碳期權(quán)等碳金融產(chǎn)品，但由于目前碳金融市場(chǎng)體系不完善，碳市場(chǎng)流動(dòng)性不足，無(wú)法滿(mǎn)足交易主體的需求?！彼硎?，應(yīng)通過(guò)財(cái)政支持和政策引導(dǎo)，挖掘碳金融市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿Γ龠M(jìn)碳市場(chǎng)的金融化發(fā)展，通過(guò)放大碳排放權(quán)的金融屬性，提高碳市場(chǎng)交易的流動(dòng)性和市場(chǎng)活躍度。此外，要不斷創(chuàng)新碳金融工具，以增強(qiáng)流動(dòng)性，并建立價(jià)格控制機(jī)制，以保持碳價(jià)格穩(wěn)定。