重大項(xiàng)目接連開工 水泥板塊2022年景氣度仍將維持高位

1月19日，水泥板塊3連陽，截至發(fā)稿，板塊漲幅達(dá)2%,個股方面，博聞科技（600883）漲停，上峰水泥（000672）漲超9%，華新水泥（600801）、海螺水泥（600585）等個股紛紛跟漲。  

重大項(xiàng)目接連開工 水泥板塊2022年景氣度仍能維持高位  

近期，發(fā)力基建穩(wěn)增長的信號愈發(fā)明確。國家發(fā)展改革委國民經(jīng)濟(jì)綜合司司長袁達(dá)18日在新聞發(fā)布會上表示，抓緊出臺實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業(yè)運(yùn)行的針對性措施。適當(dāng)超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，按照“資金跟著項(xiàng)目走”的要求，盡快將去年四季度發(fā)行的地方政府專項(xiàng)債券落實(shí)到具體項(xiàng)目，抓緊發(fā)行已下達(dá)額度，力爭在一季度形成更多實(shí)物工作量。  

此前，中央經(jīng)濟(jì)工作會議表態(tài)“穩(wěn)增長”、“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，同時專項(xiàng)債也已提前批下發(fā)。  

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，我國多地舉行重大項(xiàng)目集中開工儀式，1月4日至6日，已公布的2022年重大項(xiàng)目總投資額已超3萬億元。  

水泥價格方面，目前水泥價格有所回落，但同比仍在高位。  

多省電價上調(diào)水泥行業(yè)盈利受影響  

值得注意的是，自2022年1月1日起，分時電價逐步落地，江蘇、江西、山東、山西等多省開始執(zhí)行新的電價政策，總體來看高峰時段電價普遍上浮50%左右，最高上浮70%。2021年10月，國家發(fā)改委通知高耗能企業(yè)市場交易電價不受上浮20%限制。國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，部署進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革工作。通知明確，將燃煤發(fā)電市場交易價格浮動范圍由現(xiàn)行的上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%，擴(kuò)大為上下浮動原則上均不超過20%，高耗能企業(yè)市場交易電價不受上浮20%限制。  

電能是水泥生產(chǎn)過程中主要能源之一。根據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，當(dāng)前國內(nèi)噸水泥綜合電耗約在90度電左右(含熟料電耗和水泥粉磨電耗)。若按照電力采購成本0.5元/度計算，則每噸水泥電力成本45元，電價每提升10%，則每噸水泥電力成本上升4.5元。若電價大幅上調(diào)，電力成本上升對水泥噸盈利帶來一定影響。