中材國際召開業(yè)績說明會：積極融入國內(nèi)國際雙循環(huán)新發(fā)展格局

2022年9月2日，中材國際（600970）發(fā)布公告稱公司于2022年8月27日召開業(yè)績說明會，國盛證券、中信證券、天風(fēng)證券（601162）、國海證券、開源證券、海通證券參與。

具體內(nèi)容如下：

問：中材國際已有水泥技術(shù)裝備業(yè)務(wù)，且部分裝備產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)有較高的市占率，與擬收購的合肥院存在一定程度的業(yè)務(wù)重疊。本次重組完成后，中材國際計劃如何協(xié)調(diào)現(xiàn)有裝備平臺和合肥院的業(yè)務(wù)和資源？

答：本次重組完成后，中材國際裝備產(chǎn)品矩陣進一步豐富，將擁有水泥領(lǐng)域品種最全、規(guī)模最大、品質(zhì)高端的裝備業(yè)務(wù)，真正實現(xiàn)集成了中國水泥工業(yè)全部最強的研發(fā)設(shè)計力量。公司將聚合內(nèi)外部資源，打造裝備業(yè)務(wù)板塊統(tǒng)一平臺；按照“合并同類項”原則實現(xiàn)專業(yè)聚焦，一個裝備、一個主體，力爭打造若干個“專精特新”裝備領(lǐng)域的單項冠軍或隱形冠軍。

未來中材國際水泥裝備的市占率要向水泥和礦山工程看齊，主要措施如下

(1)業(yè)務(wù)定位為“基于水泥、超越建材；立足國內(nèi)，走向全球”，力爭將裝備平臺打造成為“產(chǎn)品卓越、品牌卓著、創(chuàng)新領(lǐng)先、治理現(xiàn)代”的世界一流材料裝備平臺；

(2)裝備產(chǎn)品做精做專，打造若干個產(chǎn)品卓越、品牌卓著的世界級單項冠軍或隱形冠軍；

(3)建設(shè)創(chuàng)新領(lǐng)先、世界一流的新型研發(fā)機構(gòu)，加快培育新動能、新優(yōu)勢；

(4)依托數(shù)字化與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賦能，構(gòu)建“產(chǎn)品+服務(wù)”系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)模式；

(5)全面提高智能智造水平和質(zhì)量，并不斷推動核心產(chǎn)品標準化、模塊化、數(shù)字化升級。

問：2022年上半年公司歸母凈利潤同比增長74%，而公司披露的限制性股票激勵方案中承諾凈利潤復(fù)合增長率不低于5%，請公司下半年預(yù)計采取哪些措施保證完成考核目標？

答：上半年受境內(nèi)外疫情、大宗商品漲價等因素擾動，公司面臨一些壓力和困難。但公司扎實推進生產(chǎn)經(jīng)營和改革創(chuàng)新，實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長約12%，歸母凈利潤同比增長約6%。

下半年，一方面，我們將繼續(xù)緊盯市場、緊盯一線，積極融入國內(nèi)國際雙循環(huán)的新發(fā)展格局，牢牢抓住海外深耕細作20年的粘性客戶群體，派駐高管深入海外一線，逆行出征，與業(yè)主積極溝通；在國內(nèi)，全力服務(wù)大型水泥集團和“兩高”技改項目。另一方面，繼續(xù)堅持全流程精細化管理，加強項目策劃、執(zhí)行和監(jiān)督，加大集中采購力度，提高盈利能力。

問：今年上半年國內(nèi)水泥行業(yè)效益有所下滑，是否會影響水泥業(yè)主進行智能化改造的意愿？未來公司將如何開展智能化業(yè)務(wù)？

答：首先，水泥業(yè)主進行智能化改造的動機主要有五方面一是由于原料、流程等因素影響，產(chǎn)品質(zhì)量易波動；二是電耗、煤耗高，原料成本高；三是用人多，招人難，用工成本高；四是設(shè)備運轉(zhuǎn)維護過度依賴有經(jīng)驗的“老師傅”，影響生產(chǎn)穩(wěn)定性；五是隨著國家和行業(yè)“碳減排、碳中和”以及水泥行業(yè)“三化”轉(zhuǎn)型的進一步推進，未來的新建線都要符合高端化、智能化、綠色化標準，環(huán)保政策要求從嚴從緊，實現(xiàn)超低排放有壓力。

在國家“雙碳”目標的大背景下，水泥行業(yè)“三化”轉(zhuǎn)型方向不變。盡管上半年水泥行業(yè)效益有所下滑，但是沒有影響水泥行業(yè)改造的大趨勢。

公司自主研發(fā)基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)的數(shù)字化設(shè)計平臺，探索建設(shè)智能生產(chǎn)控制及智能運維體系，打造以“智能、協(xié)同、綠色、安全”為特征的新一代綠色智能工廠。通過智能化技術(shù)的實施和應(yīng)用，大幅改善勞動條件，減少生產(chǎn)線人工干預(yù)，降低能耗和排放指標，提高生產(chǎn)過程可控性，提升產(chǎn)品質(zhì)量，為業(yè)主帶來較好的經(jīng)濟效益。

截至2022年6月底，公司累計完成智能水泥工廠項目144個，其中新建智能工廠31個，智能化升級改造113個。公司已承建的水泥智能工廠達到了行業(yè)領(lǐng)先水平，在節(jié)能、減排、提高勞動生產(chǎn)率等方面起到了很好的促進作用。7月10日，公司聯(lián)合天山股份（000877）編制發(fā)布智能工廠、智慧礦山建設(shè)指南及評價標準，填補水泥行業(yè)智能化數(shù)字化建設(shè)標準的空白，對水泥行業(yè)智能化建設(shè)具有里程碑意義。目前，公司正在整合各單位優(yōu)勢人才和技術(shù)，籌建工業(yè)智能科技有限公司，統(tǒng)一數(shù)字化及工業(yè)智能業(yè)務(wù)平臺，打造中材國際統(tǒng)一的智能設(shè)計、智慧建造、智能裝備、智能工廠、智慧礦山、智慧運維全產(chǎn)業(yè)鏈一體化數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)。

問：上半年公司運維服務(wù)業(yè)務(wù)的新簽合同、營業(yè)收入和毛利率都有所升。未來將如何升運維服務(wù)業(yè)務(wù)的市占率？

答：公司運維服務(wù)主要包含水泥生產(chǎn)線運維服務(wù)和礦山運維服務(wù)。上半年，公司運維服務(wù)新簽合同69億，同比增長104%；實現(xiàn)營業(yè)收入35億，同比增長29%；毛利率為23.19%，同比提升3.53個百分點。在執(zhí)行采礦運維服務(wù)項目227個，上半年供礦量約2.29億噸，同比增長6.3%；在執(zhí)行水泥運維生產(chǎn)線33條，年提供水泥產(chǎn)能6392萬噸。

礦山運維伴隨國家對安全礦山、綠色礦山要求越來越嚴，業(yè)主更傾向于專業(yè)化分包，下一步中材礦山將進一步提升國內(nèi)石灰石礦山運維的市場份額，拓展國內(nèi)骨料礦項目，與中材國際協(xié)同出海，加大海外業(yè)務(wù)占比，提升市占率。

水泥生產(chǎn)線運維公司將通過提升核心裝備份額和數(shù)字化、智能化改造等方式，增加客戶黏性，與水泥企業(yè)開展更全面的合作。境內(nèi)主要通過裝備拉動維修、備品備件業(yè)務(wù)；境外機會主要集中在技術(shù)人員欠缺、專業(yè)化程度低的地區(qū)新建生產(chǎn)線上。

問：中國建材集團要在“十四五”期間大力推動國際化發(fā)展，公司近幾年也披露了多個與集團內(nèi)建材企業(yè)共同出海的屬地化項目。這些屬地化項目最近半年進展是否順利？

答：中國建材集團是全球最大的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團、世界領(lǐng)先的新材料開發(fā)商和綜合服務(wù)商，有基礎(chǔ)建材、新材料、工程技術(shù)服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。集團的基礎(chǔ)建材和新材料產(chǎn)能主要分布在國內(nèi)，以中材國際為核心主體的工程技術(shù)服務(wù)板塊，國際化程度最高。根據(jù)集團“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略，集團要大力推進國際化進程，并將中材國際定位為集團國際化的“先鋒官”，要求中材國際發(fā)揮國際化優(yōu)勢，積極協(xié)同集團產(chǎn)業(yè)走出去，進一步打造新模式、新業(yè)態(tài)、新動能，實現(xiàn)自身全球化、屬地化、多元化轉(zhuǎn)型。

近年來，我們充分發(fā)揮自身境外屬地化資源豐富、工程建設(shè)經(jīng)驗豐富的優(yōu)勢，與集團兄弟單位密切合作，主要采用“前期調(diào)研協(xié)作+參股投資+工程建設(shè)保障”的方式，推動了6項集團內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)/產(chǎn)品走出去項目，涉及境外骨料、石膏板、硅酸鈣板、風(fēng)電葉片、電池隔板、海外倉等領(lǐng)域，其中四個項目已投產(chǎn)，兩個項目(石膏板、風(fēng)電葉片)在籌建中，為疫情之下集團產(chǎn)業(yè)國際化布局提供了有利保障。

問：從公司半年報看到，公司上半年受匯率波動影響較去年有明顯改善。請公司財務(wù)總監(jiān)汪總，未來公司還將通過哪些手段減少匯率波動風(fēng)險？

答：公司出口以美元和歐元作為主要結(jié)算貨幣，因此美元和歐元的匯率波動是形成公司匯兌損益的兩個主要因素。公司上半年整體匯兌收益約1134萬元人民幣。同時，公司對美元和歐元兩個主要外匯幣種境內(nèi)風(fēng)險敞口進行管理，開展一定比例的金融衍生業(yè)務(wù)。

年初，公司制定了《外匯統(tǒng)一管理方案》，主要包含三個方面一是在業(yè)務(wù)端，加強海外項目本土分包和本土采購力度，以更好消化當?shù)刎泿?；二是以存量外幣資金和未來項目外匯收支為基礎(chǔ)，以套期保值為目的，利用銀行套期保值工具規(guī)避或鎖定匯率風(fēng)險，確保將風(fēng)險敞口維持在可控水平；三是針對資產(chǎn)端貨幣，總部層面考慮采取增加外幣負債，或報表套期保值，或者是兩種方案的組合拳，以此對沖風(fēng)險敞口。綜上，公司未來所有金融衍生業(yè)務(wù)均以匯率風(fēng)險中性為原則，以真實業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，逐步降低和平滑因匯率波動對公司損益造成的影響。

問：今年上半年應(yīng)收賬款余額增加的主要原因是什么？接下來會有哪些應(yīng)對措施？

答：應(yīng)收賬款增長一方面是公司營業(yè)規(guī)模擴大、收入增加導(dǎo)致；另一方面是季節(jié)性因素，公司年中應(yīng)收賬款規(guī)模相對較大，下半年開展應(yīng)收款項專項催收工作，年底應(yīng)收賬款余額將會下降。此外，再考慮到應(yīng)收款項融資，應(yīng)收賬款與應(yīng)收款項融資兩項金額相加，今年上半年的波動較小。

同時，今年上半年銷售款情況較好，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額好于上年同期。從現(xiàn)金流的角度來看，公司上半年各項財務(wù)指標都非常健康。

中材國際主營業(yè)務(wù)：工程建設(shè)業(yè)務(wù),裝備制造業(yè)務(wù),環(huán)保業(yè)務(wù),生產(chǎn)運營管理業(yè)務(wù),其他業(yè)務(wù)

中材國際2022中報顯示，公司主營收入184.84億元，同比上升12.48%；歸母凈利潤10.5億元，同比上升5.74%；扣非凈利潤10.32億元，同比上升59.58%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入97.55億元，同比上升9.44%；單季度歸母凈利潤5.71億元，同比上升6.37%；單季度扣非凈利潤5.73億元，同比上升52.01%；負債率66.27%，投資收益-301.82萬元，財務(wù)費用3209.6萬元，毛利率15.91%。