亞泰集團(tuán)攜手CRH重組周邊水泥

　　亞泰集團(tuán)與CRH歷經(jīng)多年磨合終于走到了一起。

　　近日，亞泰集團(tuán)(600881.SH)公告，其與愛(ài)爾蘭CRH公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，CRH參股亞泰集團(tuán)全資子公司——吉林亞泰集團(tuán)水泥投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱亞泰投資公司)26%的股權(quán)的夢(mèng)想得以實(shí)現(xiàn)。

　　而這一壯舉最終使CRH在中國(guó)找到了一片立足之地，同時(shí)也加大了亞泰集團(tuán)擴(kuò)張東北的野心。

　　三年合作路

　　其實(shí)，雙方合作從2005年就已經(jīng)開(kāi)始。“我們與CRH在3年前就已經(jīng)開(kāi)始接洽。”亞泰(集團(tuán))股份有限公司董事長(zhǎng)宋尚龍?jiān)?月16日接受本報(bào)記者專訪時(shí)稱。他向記者介紹，從2005年起，雙方互相調(diào)研、考察了一年多的時(shí)間，2006年經(jīng)過(guò)十幾個(gè)月的談判最終簽了合作意向書,2008年正式簽訂協(xié)議。

　　宋尚龍回憶，當(dāng)年國(guó)家提出“振興東北老工業(yè)基地”的戰(zhàn)略,帶動(dòng)了東北水泥行業(yè)發(fā)展，也受到國(guó)外大型水泥企業(yè)的關(guān)注。正是這個(gè)決定，讓CRH在2005年就決定投資亞洲地區(qū)并首選中國(guó)市場(chǎng)。

　　此后亞泰集團(tuán)與CRH便在東北戰(zhàn)場(chǎng)上經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年擴(kuò)張對(duì)峙。2005年CRH是與小嶺水泥和亞泰同時(shí)進(jìn)行接觸的。但是，CRH收購(gòu)亞泰非但沒(méi)談成，在收購(gòu)哈爾濱水泥廠也敗給了亞泰集團(tuán)。從2005年8月5日到9月29日簽訂重組協(xié)議，亞泰只用了一個(gè)多月就“閃電”收購(gòu)了哈爾濱水泥廠使其在黑龍江落足，鞏固了其東北市場(chǎng)的地位。

　　而收購(gòu)失利的CRH，并不甘心放棄黑龍江市場(chǎng)。2006年10月10日，CRH出資3.2億收購(gòu)哈爾濱小嶺水泥廠，迫使亞泰集團(tuán)就范。哈爾濱小嶺水泥廠為哈爾濱市郊的一家大型水泥生產(chǎn)企業(yè)，年產(chǎn)水泥達(dá)65萬(wàn)噸。

　　至于昔日這對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最終為什么結(jié)為秦晉之好,宋尚龍則這樣告訴記者：“我們都看好對(duì)方的實(shí)力，CRH很認(rèn)可亞泰的企業(yè)發(fā)展?jié)摿?、管理水平。我們也可以吸收借鑒CRH公司先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、成熟的管理模式。利用先進(jìn)的技術(shù)工藝，尤其是水泥產(chǎn)品深加工的國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，發(fā)展水泥下游的高毛利產(chǎn)品，進(jìn)一步延伸水泥產(chǎn)業(yè)鏈，保持在全國(guó)水泥行業(yè)的領(lǐng)先地位。”

　　不過(guò)在業(yè)內(nèi)看來(lái)，缺少資金，也是亞泰集團(tuán)與CRH合作的主要?jiǎng)恿?。一位證券公司研究師認(rèn)為，作為東北最大的水泥生產(chǎn)基地亞泰集團(tuán)做大做強(qiáng)、進(jìn)一步擴(kuò)張已成為必然之路。但是目前泰集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)68%，銀行借貸融資空間有限。房地產(chǎn)、醫(yī)藥等行業(yè)屬于周期產(chǎn)業(yè)，資金回籠較慢，短時(shí)間內(nèi)很難為水泥業(yè)提供資金支持。所以在他看來(lái)，公司只能通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)、非公開(kāi)發(fā)行等渠道獲得的資金，用以支持建設(shè)新的水泥產(chǎn)能。

　　“我們轉(zhuǎn)讓CRH公司26%的股權(quán)，獲得資金有21多億元人民幣。去掉成本和稅，大概還剩13-14億的收益。這部分資金主要用于擴(kuò)大水泥產(chǎn)業(yè)。”宋尚龍的話從側(cè)面證明上述論斷。

　　“絕對(duì)不允許CRH控股”

　　宋尚龍透露，目前，合作之事正處于相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)批階段，如果順利應(yīng)該在2008年上半年完成。

　　不過(guò)對(duì)于CRH持股亞泰子公司49%的夢(mèng)想，業(yè)內(nèi)人士還是頗有爭(zhēng)議。根據(jù)協(xié)議,CRH中國(guó)東北水泥在完成購(gòu)買上述26%股權(quán)后的四至六年期間，擁有繼續(xù)向亞泰集團(tuán)購(gòu)買亞泰投資公司23%股權(quán)的選擇權(quán)。

　　這就意味著，CRH持有亞泰投資的股份最終可能提高至49%，這就不能不讓業(yè)內(nèi)懷疑，CRH未來(lái)有可能會(huì)控股亞泰投資，并進(jìn)一步控制整個(gè)亞泰集團(tuán)。

　　另一方面，CRH本身也是產(chǎn)業(yè)資本，控股權(quán)對(duì)CRH來(lái)說(shuō)非常重要。

　　對(duì)于此種說(shuō)法，宋尚龍堅(jiān)決反對(duì)，“這是不可能的?！彼f(shuō)，此次亞泰與CRH合作的底線就是絕對(duì)不允許CRH控股。

　　相反，宋尚龍透露，合作后CRH將幫助亞泰穩(wěn)固?hào)|北霸主地位，同時(shí) CRH也將會(huì)借助亞泰進(jìn)一步擴(kuò)張自己在東北市場(chǎng)的實(shí)力進(jìn)而擴(kuò)展至全國(guó)。

　　分析師認(rèn)為，隨著亞泰引入國(guó)際建材巨頭，將在很大程度上打消國(guó)內(nèi)外其他建材巨頭對(duì)東北市場(chǎng)的覬覦。

　　據(jù)了解，CRH公司承諾，通過(guò)本次合資將以亞泰集團(tuán)水泥產(chǎn)業(yè)作為唯一合作平臺(tái)，共同整合東北水泥市場(chǎng)，以避免爭(zhēng)奪市場(chǎng)的局面發(fā)生。

　　目前遼寧已有海德堡與冀東兩個(gè)水泥巨頭，正因如此，亞泰現(xiàn)在首先要做的就是，先在吉林和黑龍江市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)張。

　　宋尚龍指出，目前，亞泰水泥的產(chǎn)能是1300萬(wàn)噸，根據(jù)亞泰集團(tuán)確定的“三年規(guī)劃、五年戰(zhàn)略”目標(biāo)，2008年，亞泰水泥的產(chǎn)能將達(dá)到2300萬(wàn)噸，到2010年，亞泰水泥產(chǎn)能將達(dá)到3000萬(wàn)噸。要達(dá)到這一目標(biāo),就必須進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模、提高市場(chǎng)占有率。

　　亞泰擴(kuò)張的途徑有兩個(gè)：一是增加產(chǎn)能，擴(kuò)大水泥市場(chǎng)占有率。二是盡可能并購(gòu)更多的中小企業(yè)。

　　對(duì)于前者，早在2007年1月亞泰集團(tuán)就曾發(fā)布公告稱，將利用2007年度非公開(kāi)發(fā)行募集資金，投資建設(shè)水泥產(chǎn)業(yè)“三線兩磨”項(xiàng)目。根據(jù)公開(kāi)資料顯示,此次一共募集了18.7億元資金，共使用募集資金15億元,投向六個(gè)項(xiàng)目。

　　“這些項(xiàng)目預(yù)計(jì)分別于2008年6月-2009年3月達(dá)產(chǎn)。其中,5個(gè)項(xiàng)目均為水泥行業(yè)。共需資金25.2億元,募集資金不足部分通過(guò)企業(yè)自籌和貸款解決。達(dá)產(chǎn)后,公司水泥、熟料合計(jì)產(chǎn)能將由1389萬(wàn)噸增加至2145萬(wàn)噸,增幅為54.43%，年均新增利潤(rùn)3.48億元。”亞泰集團(tuán)相關(guān)人士告訴記者。

　　宋尚龍也向記者透露，亞泰集團(tuán)計(jì)劃到2010年達(dá)到3000萬(wàn)噸以上的產(chǎn)能，如果順利將提前一年完成目標(biāo)。

　　大規(guī)模重組周邊水泥

　　根據(jù)亞泰集團(tuán)“在市場(chǎng)地建粉磨站、在資源地建熟料生產(chǎn)線”的發(fā)展戰(zhàn)略,進(jìn)一步加強(qiáng)在區(qū)域市場(chǎng)的調(diào)控能力、提高市場(chǎng)占有率已經(jīng)迫在眉睫。

　　目前，黑龍江地區(qū)一定規(guī)模的企業(yè)有牡丹江水泥、賓洲水泥等十幾家。黑龍江賓州水泥具有較強(qiáng)實(shí)力，熟料產(chǎn)能達(dá)到180萬(wàn)噸，擬建第二條5000t/d生產(chǎn)線。這些企業(yè)會(huì)對(duì)亞泰構(gòu)成一定的威脅，有可能會(huì)改變局部市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。同時(shí)，為了排除國(guó)內(nèi)大水泥集團(tuán)或外資借道它們進(jìn)入東北市場(chǎng)分割市場(chǎng)的可能性，亞泰集團(tuán)不可能給自己留下這樣的隱患。

　　記者從亞泰集團(tuán)了解到，目前集團(tuán)已經(jīng)選擇了幾個(gè)戰(zhàn)略合作伙伴，準(zhǔn)備進(jìn)行重組。他們分別是吉林省通化特種水泥集團(tuán)股份有限公司、吉林省園山水泥有限公司、農(nóng)安縣電聯(lián)水泥有限公司,目前亞泰與他們都簽訂了合作意向書。

　　“對(duì)這三個(gè)企業(yè)的重組，2008年上半年就能有階段性進(jìn)展，如果順利的話,簽協(xié)議后即可進(jìn)行資產(chǎn)重組，按照我們的原則主要是對(duì)其進(jìn)行四個(gè)注入。即注入機(jī)制、注入管理、注入資金、注入品牌。”宋尚龍說(shuō)。

　　“我們將主要以重組的方式與哈爾濱企業(yè)進(jìn)行洽談，但前提是必須保持在51%的控股權(quán)，以保證完好的執(zhí)行對(duì)企業(yè)的四注入。對(duì)于重組公司的高管人員原則上一般不動(dòng)。”宋尚龍?jiān)僖淮蜗蛴浾邚?qiáng)調(diào)。

　　他說(shuō)，目前對(duì)亞泰正就被收購(gòu)金額的審核和評(píng)估與三家公司進(jìn)行談判。三家之中，通化特水資產(chǎn)情況較好，農(nóng)安電聯(lián)情況次之，亞泰集團(tuán)重組之后打算將農(nóng)安電聯(lián)建成在長(zhǎng)春最大的水泥生產(chǎn)基地。

　　宋尚龍表示，通過(guò)上述整合，其在黑龍江省市場(chǎng)占有率將從15%提高到20%以上。在資源較好的地方，如在雙陽(yáng)、哈水等地也將增加新的生產(chǎn)線。