水泥投資機(jī)會(huì)在中線

　　受周邊市場大漲的刺激，昨日大盤延續(xù)節(jié)前的反彈行情，但由于量能的極度萎縮和國際市場的動(dòng)蕩，A股市場仍然處于弱勢狀態(tài)中，從盤面看，個(gè)股行情依然比較突出，由于受到雪災(zāi)，災(zāi)后重建概念股表現(xiàn)搶眼，但筆者認(rèn)為該板塊的走強(qiáng)有一定的概念性炒作，需謹(jǐn)慎看待。  

　　首先，雪災(zāi)后對水泥需求影響有限，行情仍屬反彈性質(zhì)。隨著我國南方雨雪天氣的結(jié)束，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議宣布全面進(jìn)入重建階段，由于暴雪所引起的災(zāi)情主要對電力設(shè)施、農(nóng)作物等影響嚴(yán)重，對災(zāi)后重建概念股走強(qiáng)有一定的刺激作用，而水泥股作為主要建材走勢上明顯強(qiáng)于其他類個(gè)股，但筆者認(rèn)為雪災(zāi)對水泥需求影響有限，短線該板塊的走強(qiáng)一方面受到災(zāi)后重建概念的刺激，而主要方面仍然是暴跌后的反彈行情，由于一季度水泥行業(yè)生產(chǎn)和銷售本來就處于淡季，行情的持續(xù)性有限，因此投資者需謹(jǐn)慎對待。 

　　其次，行業(yè)景氣度不變，催生重組兼并機(jī)會(huì)。由于我國固定資產(chǎn)投資依然保持高位運(yùn)行，水泥作為最基本的建筑材料，其行業(yè)景氣度連續(xù)提升，另一方面國家產(chǎn)業(yè)政策提出推動(dòng)水泥企業(yè)跨部門、跨區(qū)域的重組聯(lián)合，使水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，集中度不斷提高，同時(shí)有利于水泥產(chǎn)量增速放緩、淘汰落后產(chǎn)能，高水泥企業(yè)的生產(chǎn)集中度和競爭能力。因此對于二級(jí)市場上的水泥龍頭公司無疑提供了一個(gè)政策支撐平臺(tái)，在基本面向好和并購題材的雙重刺激下，水泥股的投資價(jià)值值得中線期待。 

　　操作上，隨著市場展開深幅調(diào)整，很多個(gè)股已經(jīng)趨于合理估值水平，水泥行業(yè)仍然處于行業(yè)景氣周期中，因此水泥股未來中期行情仍然可期待，目前其價(jià)值回歸合理，投資者不妨逢低布局，但切勿追高。由于水泥行業(yè)未來發(fā)展趨勢將集中傾向于龍頭大公司，因此建議投資者關(guān)注一些高成長性的龍頭公司如海螺水泥、華新水泥等，另一方面關(guān)注一些具備并購重組預(yù)期的個(gè)股如尖峰集團(tuán)、四川雙馬等。