資本運作接二連三 中國建材集團資產(chǎn)整合正酣

資本運作能力突出的中國建材集團再次推動旗下上市公司整合資產(chǎn)。中材國際8月13日公告稱，籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買中國建材總院持有的合肥水泥研究設(shè)計院100%股權(quán)并募集配套資金，公司股票自8月15日起停牌。

據(jù)記者了解，對所屬二級企業(yè)實施存量資本優(yōu)化和專業(yè)化整合，以主業(yè)梳理帶動戰(zhàn)略梳理，是中國建材集團資本運作的核心思路。

近一年來，圍繞基礎(chǔ)材料、新材料、工程技術(shù)服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊，中國建材集團旗下的天山股份、凱盛科技、國檢集團、中材國際等多家上市公司均有資產(chǎn)整合動作；且以定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式配套募集資金，并投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。目前，中國建材集團已形成了一批邊界清晰、主業(yè)精銳、具有產(chǎn)業(yè)鏈控制力的主產(chǎn)業(yè)平臺。

三大業(yè)務(wù)板塊整合動作不斷

中國建材集團資產(chǎn)整合主要圍繞基礎(chǔ)材料、新材料、工程技術(shù)服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊展開。中材國際為中國建材集團工程技術(shù)服務(wù)板塊主體。2021年，中國建材集團以中材國際為主體完成工程技術(shù)服務(wù)板塊整合，進一步鞏固了水泥工程全球第一的地位。

彼時，中材國際通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，斥資約36.76億元收購了中國建材股份、中國建材總院、中國建材工程旗下的北京凱盛100%股權(quán)、南京凱盛98%股權(quán)、中材礦山100%股權(quán)，成為工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模最大的A股公司。

中國建材集團、中國建材股份承諾，將在工程業(yè)務(wù)資產(chǎn)重組完成后的3年內(nèi)，妥善推進相關(guān)業(yè)務(wù)整合以解決水泥裝備領(lǐng)域的同業(yè)競爭問題。合肥水泥研究設(shè)計院即為中國建材總院全資附屬公司，主要從事水泥技術(shù)裝備研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)銷售和服務(wù)等業(yè)務(wù)。

在基礎(chǔ)材料領(lǐng)域，中國建材集團以天山股份為主體的水泥業(yè)務(wù)整合仍在繼續(xù)。2021年，中國建材集團一口氣將中聯(lián)水泥、南方水泥、西南水泥及中材水泥四大水泥資產(chǎn)注入天山股份，該項重組交易規(guī)模達981億元，天山股份由此躍升為新“水泥一哥”。整合后的新天山股份，資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入擴大了18倍、凈資產(chǎn)擴大了6倍，凈利潤擴大了7倍。

2022年，天山股份在資產(chǎn)重組方面，啟動對寧夏建材持有水泥類相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)及商標(biāo)等資產(chǎn)的收購；對祁連山重組置出資產(chǎn)，與中國交建和中國城鄉(xiāng)簽署《托管意向協(xié)議》。前述整合均以期解決公司與寧夏建材、祁連山在水泥板塊相關(guān)業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭問題，進一步促進公司高質(zhì)量發(fā)展。

再看新材料領(lǐng)域，凱盛科技資本運作頗為活躍。資料顯示，中國建材集團在新材料領(lǐng)域擁有北新建材、中國巨石、中材科技、凱盛科技等上市公司，業(yè)務(wù)涉及石膏板、玻璃纖維、風(fēng)電葉片、碳纖維、鋰電池隔膜等。

5月31日晚，凱盛科技披露，擬以約5.44億元收購控股股東凱盛集團持有的龍海玻璃、龍門玻璃、蚌埠中顯三家信息顯示玻璃生產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)。這三家企業(yè)主要從事電子顯示玻璃制造，為凱盛科技新型顯示業(yè)務(wù)的上游，并在ITO導(dǎo)電玻璃等產(chǎn)品上與凱盛科技擁有良好的合作。凱盛科技表示，本次并購是公司做大做強顯示材料和應(yīng)用材料主業(yè)的業(yè)務(wù)整合安排，公司新型顯示業(yè)務(wù)將向上游產(chǎn)業(yè)鏈拓展，收購后公司將從玻璃下游加工切入至電子玻璃基材產(chǎn)業(yè)，可以加強上下游協(xié)同，提高盈利能力。

今年以來，中國建材集團旗下知名第三方檢驗認證機構(gòu)國檢集團圍繞區(qū)域業(yè)務(wù)布局的資產(chǎn)整合動作頻繁。國檢集團年內(nèi)先后擬拿下華科檢測49%股權(quán)、中國建材檢驗認證集團浙江公司49%股權(quán)、云測檢驗51%股權(quán)，對華中區(qū)域、長三角區(qū)域、西南區(qū)域業(yè)務(wù)資源進行整合布局。

多元融資發(fā)力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

“資本運作能力突出”，今年6月，中國建材集團正式轉(zhuǎn)為國有資本投資公司時，國務(wù)院國資委如此評估道。記者注意到，年內(nèi)，中國建材集團旗下多家上市公司資產(chǎn)整合頻繁的同時，亦以定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式配套募集資金，并投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

以披露最新進展的凱盛科技為例。8月8日晚，凱盛科技公告，公司非公開發(fā)行股票申請獲證監(jiān)會審核通過。據(jù)悉，2021年10月，凱盛科技披露，擬向包括控股股東凱盛集團在內(nèi)的不超過35名（含）投資者定增募資不超過15億元，用于柔性玻璃（UTG）二期項目、深圳國顯新型顯示研發(fā)生產(chǎn)基地項目，并償還有息負債及補充流動資金。

彼時，凱盛科技公告表示，此次募投項目均為新型顯示應(yīng)用的重要發(fā)展方向，符合我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。此舉有利于公司把握市場最前沿技術(shù)，快速搶占柔性顯示材料和觸控顯示一體化模組細分市場，擴大公司在顯示材料領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，以實現(xiàn)穩(wěn)步快速發(fā)展。

再看國檢集團，6月30日公司披露，擬公開發(fā)行總額不超過8億元（含）可轉(zhuǎn)換公司債券?？鄢l(fā)行費用后，募資凈額將用于湖南華科檢測實驗室建設(shè)、湖南公司檢測實驗室建設(shè)、河北雄安檢測實驗室建設(shè)、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的建材行業(yè)碳排放管理平臺建設(shè)等4個建設(shè)類項目，以及聯(lián)合收購云測檢驗51%股權(quán)、收購華科檢測49%股權(quán)等2個收購類項目，并償還有息債務(wù)及補充流動資金。

此外，北新建材、天山股份、中材國際、中國巨石、中材科技等也擬通過發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、綠色公司債券等方式，融資“補血”。

就集團層面來看，中國建材集團正通過產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)的構(gòu)建，匯聚優(yōu)勢資源向國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚，激發(fā)新的活力，并已有所斬獲。

目前，中國建材集團圍繞投資公司功能定位，加快從管企業(yè)向“管資本”轉(zhuǎn)型，通過逐步提高國有資本收益收繳比例，提升資源配置能力，二級企業(yè)收益收繳比例提高至上市企業(yè)35%、非上市企業(yè)50%，取得的分紅重點投向新材料業(yè)務(wù)，建成“以成熟業(yè)務(wù)支持戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)”的資本生態(tài)。同時，集團設(shè)立了專業(yè)投資平臺，匯聚社會資源，發(fā)起設(shè)立150億元新材料產(chǎn)業(yè)投資基金，以30%出資帶動70%金融資本和社會資本，聚焦無機非金屬領(lǐng)域先進新材料產(chǎn)業(yè)開展投資。