價(jià)格普漲、整合加速……水泥行業(yè)下半年如何走？

“受錯(cuò)峰、限電、原燃材料價(jià)格上漲、需求向好等因素帶動(dòng)，水泥再次迎來(lái)一大波漲價(jià)，主要以華東、西南市場(chǎng)為主?！敝袊?guó)水泥網(wǎng)信息中心最新消息顯示。

據(jù)悉，5月中下旬以來(lái)，全國(guó)水泥價(jià)格開(kāi)始持續(xù)下跌，直至7月下旬才有所止步。“預(yù)計(jì)8月上旬企穩(wěn)后會(huì)逐步展開(kāi)反彈，行情在10月、11月進(jìn)入需求旺季后會(huì)出現(xiàn)一波反彈上漲行情?！彼啻髷?shù)據(jù)研究院李坤明如此展望水泥市場(chǎng)后市。

與此同時(shí)，冀東水泥擬吸收合并金隅水泥47.09%股份重組事項(xiàng)，于近期正式獲證監(jiān)會(huì)受理。在中國(guó)水泥協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)李琛看來(lái)，近五年，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國(guó)企改革的雙重推動(dòng)下，水泥行業(yè)逐步加快兼并重組，全國(guó)范圍內(nèi)大企業(yè)之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組完成后，開(kāi)始布局提高區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度。

部分區(qū)域迎來(lái)水泥價(jià)格普漲

7月下旬，華東、中南、西南地區(qū)部分水泥價(jià)格率先止跌企穩(wěn)；近期，疊加錯(cuò)峰生產(chǎn)因素，華東、西南市場(chǎng)迎來(lái)普漲。

如7月30日，山東省水泥行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于山東省水泥熟料企業(yè)開(kāi)展2021年8月份夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》，8月11日至8月30日，山東省水泥熟料企業(yè)的熟料生產(chǎn)線將陸續(xù)實(shí)行為期二十天的錯(cuò)峰生產(chǎn)。8月10-11日起，山東地區(qū)主要水泥廠家對(duì)全省開(kāi)始嘗試通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。

緊鄰山東省的江蘇北部地區(qū)，由于天氣晴好，市場(chǎng)需求恢復(fù)，8月10日起，江蘇宿遷、徐州、連云港等地一些主要廠家再次通知上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸。此前，上述地區(qū)在7月底曾上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸。

再看西南市場(chǎng)，貴州地區(qū)受限電影響，水泥企業(yè)陸續(xù)錯(cuò)峰停窯；同時(shí)原燃材料價(jià)格不斷上漲，水泥生產(chǎn)成本上升。為提升盈利，8月4日-10日起，省內(nèi)大部分地區(qū)主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸不等。另外，8月6日-10日起，云南大理、麗江地區(qū)部分主要廠家陸續(xù)通知大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸。

中南市場(chǎng)的廣西部分地區(qū)，自7月底以來(lái)已上調(diào)2次水泥價(jià)格，累計(jì)漲幅達(dá)100元/噸。如南寧、崇左、玉林、貴港、北海等地區(qū)，繼7月底至8月初上調(diào)水泥價(jià)50元/噸后，8月11日-12日起部分主要廠家繼續(xù)通知大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，執(zhí)行待觀察。

“鑒于今年成本端漲幅過(guò)快、過(guò)高，水泥企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，下半年至年底水泥價(jià)格整體有望超越去年同期?！崩罾っ鞅硎尽？傮w來(lái)看，基建投資加速推進(jìn)，水泥產(chǎn)量保持增長(zhǎng)；產(chǎn)能持續(xù)去化，供應(yīng)或有減少；水泥價(jià)格先抑后揚(yáng)，有望超越去年同期；成本持續(xù)攀升，利潤(rùn)仍將下滑。

如塔牌水泥近期披露的半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36.34億元，同比增長(zhǎng) 29.80%；歸母凈利潤(rùn)9.15億元，同比下降0.46%。對(duì)此，塔牌水泥表示，報(bào)告期公司水泥平均銷售價(jià)格同比下降12.13%。受煤炭?jī)r(jià)格上漲的影響，公司水泥平均銷售成本同比上升3.06%，疊加影響使得公司綜合毛利率由上年同期的47.27%下降至38.54%，下降了8.73個(gè)百分點(diǎn)，水泥產(chǎn)品盈利水平下滑。

基建投資方面，近期，上海、海南、江西、湖南等相繼發(fā)布交通運(yùn)輸“十四五”規(guī)劃。其中，湖南預(yù)計(jì)完成投資約5000億元；浙江省將完成2萬(wàn)億元綜合交通投資；海南明確到2025年力爭(zhēng)全省交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資5年累計(jì)突破2200億元；江西省綜合交通規(guī)劃建設(shè)總投資6000億元。

水泥行業(yè)整合趨勢(shì)明顯

事實(shí)上，伴隨著近年來(lái)水泥產(chǎn)能置換要求更加嚴(yán)格、錯(cuò)峰限產(chǎn)扎實(shí)推進(jìn)，國(guó)家對(duì)水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整不斷加強(qiáng)。在此背景下，頭部水泥企業(yè)通過(guò)兼并重組，加快整合，不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力；少數(shù)水泥企業(yè)則由于經(jīng)營(yíng)不善、連年虧損、業(yè)績(jī)承壓而走向破產(chǎn)，水泥行業(yè)整合趨勢(shì)不減。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)對(duì)近期水泥企業(yè)破產(chǎn)信息的不完全統(tǒng)計(jì)：

7月22日，都昌縣人民法院主持召開(kāi)江西省遠(yuǎn)沁水泥有限公司破產(chǎn)案件第一次債權(quán)人會(huì)議。

7月21日，據(jù)陜西省寶雞市渭濱區(qū)人民法院發(fā)布，根據(jù)債權(quán)人冀東水泥銅川有限公司的申請(qǐng)，已受理秦嶺水泥寶雞有限公司破產(chǎn)清算一案。 

6月29日，廣東省廣州市中級(jí)人民法院向廣州市花都區(qū)寶崗特種水泥廠送達(dá)（2021）粵01破申256號(hào)民事裁定書(shū)。

6月4日上午，廣西壯族自治區(qū)崇左市寧明縣寧明法院主持召開(kāi)了寧明縣水泥廠破產(chǎn)清算案第一次債權(quán)人會(huì)議。

再看頭部企業(yè)整合進(jìn)程，已經(jīng)有過(guò)兩次資產(chǎn)重組的冀東水泥，2021年啟動(dòng)了第三次重組。重組并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后，金隅集團(tuán)旗下水泥資產(chǎn)將全部整合至冀東水泥。冀東水泥8月10日公告披露，重組事項(xiàng)正式獲證監(jiān)會(huì)受理。

今年3月，西北水泥龍頭天山股份也曾披露重組方案，擬以981.42億元的價(jià)格收購(gòu)中聯(lián)水泥100%股權(quán)、南方水泥99.9274%股權(quán)、西南水泥95.7166%股權(quán)及中材水泥100%股權(quán)等資產(chǎn)。如天山股份完成上述重組，將有望超越海螺水泥。

“結(jié)構(gòu)調(diào)整和鞏固去產(chǎn)能，不僅是水泥行業(yè)‘十三五’時(shí)期的主要工作，也是‘十四五’時(shí)期行業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要手段。”李琛表示。

據(jù)他介紹，“十三五”期間，水泥行業(yè)產(chǎn)能布局優(yōu)化方面，大型水泥企業(yè)集團(tuán)通過(guò)聯(lián)合重組、整合產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)等手段提升產(chǎn)業(yè)集中度，中國(guó)前50家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能的76%。其中，前10家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能的57%；前5家大企業(yè)集團(tuán)的水泥熟料產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能的46%，基本達(dá)到“水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達(dá)60%左右”的目標(biāo)。

此外，李琛預(yù)計(jì)，以地域?yàn)橹鞯募娌⒅亟M以及大集團(tuán)內(nèi)部同業(yè)整合可能會(huì)掀起新高潮，滿足當(dāng)?shù)貙?duì)碳達(dá)峰的要求。