央行揭秘碳減排工具：支持重點領(lǐng)域、可計算碳減排量、可驗證真實性

今年年初，央行公開表示設(shè)立碳減排政策支持工具以來，該工具一直披著神秘面紗。

近日，央行在2021年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》介紹了碳減排政策支持工具設(shè)立情況。

據(jù)央行介紹，該碳減排支持工具提供優(yōu)惠利率融資，精準(zhǔn)直達(dá)支持綠色發(fā)展，并能有效撬動社會資金促減排。央行稱，碳減排支持工具可做到“可操作、可計算、可驗證”，即明確支持具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域，金融機構(gòu)可計算貸款帶動的碳減排量，由第三方專業(yè)機構(gòu)驗證金融機構(gòu)披露信息的真實性。

據(jù)此前坊間猜測，該工具應(yīng)為綠色再貸款。但央行此次并未明確披露工具是否綠色再貸款，亦未透露工具是否已經(jīng)正式實施。

多名接受《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，綜合央行貨幣政策報告來看，該政策工具大概率是綠色專項再貸款。

據(jù)知情人士向《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者透露，央行工具碳減排政策支持工具還沒有落地，相關(guān)實施政策尚未發(fā)布。

碳減排工具箱都有哪些工具？

在二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，央行介紹，碳減排支持工具的設(shè)計按照市場化、法治化、國際化原則，充分體現(xiàn)公開透明，做到“可操作、可計算、可驗證”，確保工具的精準(zhǔn)性和直達(dá)性。

“可操作性”，即明確支持具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域，包括清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)。

“可計算”，即金融機構(gòu)可計算貸款帶動的碳減排量，并將碳減排信息對外披露，接受社會監(jiān)督。

“可驗證”，即由第三方專業(yè)機構(gòu)驗證金融機構(gòu)披露信息的真實性，確保政策效果。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任、上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》解釋：“央行已明確，可操作性就是支持確實能夠?qū)崿F(xiàn)碳減排目標(biāo)的重點領(lǐng)域；可計算就是貸款投出去了以后，這個項目的最后的減排效果是要算出來的，并且是需要進(jìn)行信息披露的。除了自行信息披露之外，還需引入外部的、公正的第三方來驗證減排信息披露的真實性。通過這種可操作、可計算、可驗證的標(biāo)準(zhǔn)，保證了資金使用的精準(zhǔn)性，實現(xiàn)碳減排目標(biāo)和效果?！?/p>

央行的碳減排工具箱都有哪些工具？多名接受《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，政策工具大概率為綠色專項再貸款。

“這是直達(dá)實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以精準(zhǔn)直達(dá)方式支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進(jìn)碳減排?！闭猩套C券銀行業(yè)首席分析師廖志明對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示。廖志明認(rèn)為，除了綠色再貸款，央行的碳減排支持工具還有可能有綠色項目定向降準(zhǔn)，中期借貸便利(MLF)。

推動碳減排支持工具落地生效

“繼續(xù)落實和發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的牽引帶動作用，運用好碳減排支持工具推動綠色低碳發(fā)展?！毖胄性诘诙径取吨袊泿耪邎?zhí)行報告》稱，有序推動碳減排支持工具落地生效，向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照市場化原則支持綠色低碳發(fā)展，向公眾倡導(dǎo)綠色低碳生活、循環(huán)經(jīng)濟等理念，鼓勵社會投融資向綠色低碳領(lǐng)域傾斜，推動實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。

碳減排支持工具并不是第一次出現(xiàn)在公眾視野。2021年《政府工作報告》就提出，實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策，設(shè)立碳減排支持工具。

2021年3月，央行正式提出設(shè)立碳減排支持工具。在全國24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會，央行首次正式提出設(shè)立碳減排支持工具。引導(dǎo)商業(yè)銀行按照市場化原則加大對碳減排投融資活動的支持，撬動更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，強化信息披露，及時調(diào)整信貸資源配置。

“在今年兩會上，碳達(dá)峰、碳中和被首次寫入政府工作報告，這對綠色發(fā)展提出新的要求。但綠色發(fā)展需要長期巨額的資金投入，應(yīng)采取措施鼓勵金融機構(gòu)加大對綠色發(fā)展的支持和服務(wù)?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼對《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示，央行設(shè)立碳減排支持工具，通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。

據(jù)清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院發(fā)布的《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究》報告提出，實現(xiàn)1.5℃目標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑，需累計新增投資約138萬億元人民幣，超過每年GDP的2.5%。

創(chuàng)新碳金融市場融資工具

在金融支持綠色發(fā)展方面，央行介紹，該行在銀行間市場創(chuàng)設(shè)碳中和專項金融債以及碳中和債務(wù)融資工具品種，支持具有顯著碳減排效應(yīng)的項目。引導(dǎo)商業(yè)銀行按照市場化原則，對煤炭等傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級給予合理必要支持。

金融機構(gòu)要創(chuàng)新碳金融市場融資工具，需大力發(fā)展基于碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益的融資工具。中國銀行研究院研究員汪惠青向《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》介紹，在碳交易機制下，碳資產(chǎn)具有明確的市場價值，具備作為質(zhì)押物或抵押物發(fā)揮擔(dān)保增信功能的資質(zhì)。因此，金融機構(gòu)可以積極發(fā)展創(chuàng)新抵質(zhì)押、資產(chǎn)證券化、擔(dān)保、再融資等融資類產(chǎn)品，以幫助履約企業(yè)拓寬融資渠道。

今年以來，我國金融業(yè)陸續(xù)落地碳中和債、減排項目質(zhì)押貸款等創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，無疑對于支持碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)實現(xiàn)均有助推作用。

今年4月，農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行承銷了市場首單權(quán)益出資型碳中和債券；中銀理財發(fā)行了市場首批以“碳達(dá)峰”為主題的理財產(chǎn)品。6月初，浦發(fā)銀行落地全國首單碳排放權(quán)、國家核證自愿減排量組合質(zhì)押融資。7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線，興業(yè)銀行發(fā)放了首筆全國碳排放配額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

“銀行業(yè)金融機構(gòu)要以碳減排政策支持工具設(shè)立為契機，用好央行提供的低成本資金，大力發(fā)展綠色金融，增加綠色信貸投入，創(chuàng)新發(fā)展綠色債券等?！倍ｍ迪颉?1世紀(jì)經(jīng)濟報道》記者表示，通過金融資源配置和引導(dǎo)，鼓勵地方政府、相關(guān)企業(yè)和項目正確處理好短期和長期的關(guān)系，將生態(tài)保護、綠色發(fā)展和社會責(zé)任納入核心價值觀，推動構(gòu)建由綠色產(chǎn)品、綠色項目、綠色園區(qū)、綠色供應(yīng)鏈、綠色企業(yè)等要素組成的綠色發(fā)展體系，在綠色發(fā)展中獲得新的市場機會。

今年央行陸續(xù)披露了碳減排效益項目的貸款。據(jù)《2021年二季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》披露，截至6月底，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為6.79萬億元和2.58萬億元，合計占綠色貸款的67.3%。

提及下一階段政策思路，央行稱，將有序推動碳減排支持工具落地生效；構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制；完善碳中和金融債管理制度，推動碳中和金融債從嚴(yán)規(guī)范發(fā)展；嚴(yán)格控制高耗能高排放項目信貸規(guī)模，推動“兩高”項目綠色轉(zhuǎn)型升級。